凯恩斯：欧洲杯魔咒是否会上演，下周机会集中于三大方向

lameihua

　　今天是端午节，祝大家端午节安康。周六日休息了，没有写文章。连续几天考察上市讲课之后，还是有点累，休息两天立即感觉充电完成。本周欧洲杯开始了，有人说，欧洲杯其实比世界好看，代表了世界足球的最高水平，很多基金经理也喜欢熬夜看球，所以，有朋友问题，欧洲杯是否会影响A股？

　　在跨入21世纪之后，A股有一个“逢大赛必跌”的传奇，被戏称：大赛魔咒。例如：2008，2012，2016奥运会等，股市走势都是下跌为主，今年是欧洲杯和日本东京奥运会叠加年，A股是否会重复上演被成为魔咒呢？

　　我们先看实际数据统计，2000年至2011年逢世界杯、奥运会、欧洲杯和亚运会四大赛事举办的12个月份之间，上涨月份仅有4次，而下跌的月份有8次，下跌比例为66%。 特别是，2008年后，A股已经连续4次在大赛事月份出现下跌，也许这就是近年A股市场“逢大赛必跌”的魔咒定律的由来。

　　当然，我们说的传奇也是一个玩笑，我们强调投资人不用过于关注大盘指数，因为指数对于投资者的帮助实际上越来越小。即使是大赛魔咒，也有例外，比如2006年德国世界杯，当时A股正处于股权分置所带来的历史大牛市当中，2007年还 上演了极其罕见的超级牛市。

　　对于下周的A股走势， 我们认为，不仅A股，在全球经济复苏和流动性充裕的大背景下，资本市场的总体上都是明显的上升趋势，存在很多赚钱的机会。目前A股的机会集中于以下三个方向，第一是医疗，去年是医疗的大年，今年也会是医疗的大年，去年春节后医疗出现了两次超跌的大机会。今年医疗板块是分化的，上半年一些低估值的小盘医疗股股表现很好，我们认为，世界杯和奥运会期间，市场有可能迎来一个转折，市场热点有可能由上半年的小而美，转向下半年关注核心资产，以大唯美。主要原因在于一个是小盘股，特别是科创板涨幅巨大，高增长能否消化高估值存在不确定性。一个原因是，当资本市场如果因为体育赛事出现震荡，则医疗行业的核心资产确定性最受市场青睐。第二个板块是食品饮料，虽然食品饮料中的小酒表现很好，但我们认为这不是常态，长期应当是强者恒强，一旦小酒半年报利润不能兑现，则恐怕会出现杀估值状态。第三板块是新能源车方向。核心是电池。

　　投资像山岳一样的古老，过去100年是少数人赚钱，未来100年仍然是少数人赚钱，因为人性亘古未变。如果你想在股市长期持续的赚钱，那么你首先必须战胜人性，战胜K 线波动带来的人性丑恶的挑战。