明哥在路上：我自己赚钱是High了，但一回头，地雷阵正挨个爆炸

lameihua

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　　「纳斯达克100指数」创下了历史新高之后，昨天在没有任何明显利空消息的作用下，调整下跌了，-1.31%的幅度，来得正当时。

　　连续9个交易日，都是阳线，从市场参与者的心理出发，调整一下，让更多的人上车，后面才能涨得更稳、更好。

　　这不，今天的美股已经开盘，该指数又恢复性上涨了+1.29%。

　　很多人一直对我们关注「纳斯达克100指数」的核心理由，不甚了解。

　　甚至会认为在A股暴跌时，美股创新高，完全是运气带来的。

　　明哥虽然多次分享苹果、微软、谷歌、亚马逊、脸书、特斯拉等科技公司的产品动态、业绩进展，表达出了乐观的态度，但是这依然是在一个比较短的时间之内，对于少数几家公司的态度，并不是我们看好美国纳斯达克板块的核心理由。

　　换句话说，这些只是底层核心逻辑，在近12年之内的短暂结果而已，再换下一个12年、20年、50年，可能是另外一批科技、消费公司来推动纳斯达克板块的牛市。

　　底层逻辑是什么呢？

　　其实，投资它带来的金钱上的丰收只是一种附带的低级快感。

　　最核心的逻辑是：

　　全球目前80亿人口，每10万个人中才能产生一颗顶级大脑；

　　我们的金钱和全球几万颗顶级大脑绑定在一起；

　　这些大脑通过科技创新、组织管理方式创新，在推动人类往前进步，同时创造了源源不竭的财富。

　　想到这里，你的心里，难道不感觉到笃定、振奋、妙不可言的快感吗？

　　如果你投资了挂钩于 纳斯达克100指数 的资产，难道还会为短期价格的上下浮沉，而有一丝丝的焦虑吗？

　　我们能做到的，就是不断产生现金流，然后全数交给他们。

　　中国A股市场，流失掉了阿里巴巴、腾讯、字节跳动、京东、拼多多、网易、百度，无疑缺失了过去20年中国最聪明的一批企业家、程序员、产品经理的顶尖大脑。

　　这也是为什么，过去20年的A股市场里，任何一位基金经理，无论他多么勤奋、聪明，都没有一个跑赢了「纳斯达克100指数」基金。

　　也就是说，任何一个中国的投资者掌握了这种核心逻辑，完全不用动脑子，只需要被动投资于挂钩了「纳斯达克100指数」的ETF基金品种，就秒杀A股市场任何一个基金经理。

　　当然，由于外汇管制，国家只提供了不到100亿元人民币体量的资金，可以通过QDII许可的方式，投资于此类资产。

　　明哥选择的「纳指ETF（513100）」，就是此类资产中的佼佼者。

　　跟踪误差最小、持续时间最长、历史业绩最优秀、流动性最好。

　　主升浪已经飞起，新高在望。

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　　最近的A股市场，仿佛步入了一个地雷阵。

　　几乎每天，都有至少一家曾经受到热捧的白马龙头公司，一季报业绩暴雷，股价在盘中突然闪崩。

　　现在的A股市场，似乎玩起了俄罗斯轮盘赌的游戏，每天选中少数几家白马股，开上一枪。

　　如果是别人的重仓股，那心理上还是庆幸的，但是庆幸完了就开始祈祷，千万别轮到自己手里的。

　　这样导致的结局是，A股市场人心涣散，多头部队集中不起来哪怕一丁点的进攻火力，展开一次像样的反攻。

　　今天的沪市、深市，加起来的成交额只有6600亿出头，是半年时间里最低的一天。

　　在流动性失血的大市下，高估的大市值股票，就会成为祭品。

　　今天真正让市场感受到震撼的是：银行股、恒瑞医药。

　　这是「兴业银行」近期的走势：

　　哪怕是银行一众兄弟中的带头大哥：「招商银行」，回调幅度也很明显：

　　有很多人在后台追问明哥，银行集体萎靡的原因。马后炮地思来想去，可能有2种原因。

　　第一，2020年银行受到压制，是因为要向实体行业让利1.5万亿的政治任务、货币宽松下利率降低不利于银行的息差收益。

　　如今，2021年的银行业环境，逆2020年而动，政治任务完成、流动性收紧导致利率略微上行。这两个利好因素，在2021年头两个月，全部反映到股价里了。

　　如今利好反映完毕，短期就不存在预期之外的催化剂了。

　　第二，银行股、券商股，是「国家之队」重仓所在，也是干预大盘指数的筹码、工具。

　　从2020年7月份开始，银行股、券商股，时不时突然来个异动爆发的行情，稳定上证指数，但是又无法持续供应弹药，导致一根阳线完了后是很多天的阴跌。

　　「国家之队」的子弹也是有限的，也不可能无限亏本地去稳定市场，托底到极限之后，这股力量可能消失，甚至会起反噬作用，加剧后期的下跌。

　　如果你不相信的话，看看「证券ETF（512880）」的走势，更吓人。

　　恒瑞医药，一度是A股中，和贵州茅台并驾齐驱，基本面非常坚挺的公司。

　　昨天下跌幅度为-3.89%，今天是-3.91%，也已经成为了惊弓之鸟。

　　如果一定要为股价找一个直接的导火索，无论理由多么勉强，那无非是：

　　因为财务不规范，导致被财政部罚款；

　　国家组织第5批医药集中带量采购，恒瑞医药的多个品种位列其中。

　　但是如果事情没有朝着预期之外去发酵，对恒瑞医药营收的影响，也不会超过30亿元，对基本面的撼动有限。

　　真正有杀伤力的是：高估值泡沫。

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　　依照惯例，再梳理一下近期的市场热点。

　　1、如果让你说出，A股从2012年来，10年时间里每年的价格都上涨的唯一一支股票，你肯定不知道。

　　遗憾的是，就这样的股票，今天也跌停了。

　　伟星新材，别看市值才364亿，但在塑料管材这一细分领域的龙头，上市十年以来分红10次，累计分红40.20亿元。2019年净利润9.83亿元，直接拿出7.87亿元分红，是一头非常稳定的现金奶牛。

　　现在市场担心大股东的减持。弱势之下，先跑为敬。

　　2、格力电器，公布的2021Q1季报，净利润都已经倒退回2016年了，本来是一颗结结实实的大雷，没想到的是，里面持股的投资者，非常头铁，今天把股票买涨+1.02%。

　　那我们事后诸葛亮地猜测一下，自从2018年1月底开始计算，格力电器的股价就几乎都是在以箱体形态震荡，足足有3年零3个月了。

　　没有耐心、信仰的股民，早就跑得差不多了，还留在里面的，十有八九对董明珠女士、格力电器怀有信仰。

　　同样是家电行业的老板电器，也公布了2021Q1业绩，预计净利润为3.43亿-3.92亿元，不和有疫情的2020年同期相比，只比2019年同期相比，微增。

　　上午股价暴跌，最低时-6.35%；下午在大势回暖的行情下，收窄到了-1.06%。后市的命运就没「格力电器」那么坚挺了，迟早会继续跌下来。

　　3、福耀玻璃：2021年Q1净利润8.55亿元，比2019年同期有40%的增长。不过股价已经是2019年第一季度末的2倍了。

　　4、五粮液，于2018年4月以非公开发行股票的方式向不超过10名投资者发行股票， 其中包括向员工集体的持股计划发行了23,696,280股，发行价格为21.64元/股，占公司总股本的 0.61%。

　　如今股价涨了10倍有余，4月19日就锁定到期，开始解禁，迎接抛售了。

　　今天股价下跌幅度为-3.03%，可能只是个演习行情。