欧菲光[002456]：被踢群2020或转亏果链概念需要重新估值事关百万投资者

lameihua

　　半年前还风光无限的700亿大白马欧菲光（002456.SZ），随着被踢出苹果产业链靴子落地，直接进入了至暗时刻。

　　3月19日晚间，欧菲光在回复深交所关注函中称，因该突发情况，公司已紧急启动相关资产的评估工作，预计影响公司2020年度利润及净资产等，2020年度净利润可能为负。

　　而在此前的业绩预告中，欧菲光预计2020年盈利8.1亿元至9.1亿元，同比增长59%至78%。

　　尽管欧菲光在回复函中依然没有直接说明特定大客户就是苹果，但这一公开的秘密使得公司股价跌势再次加速，3个交易日大跌15.76%。

　　截至3月19日收盘，欧菲光股价报8.55元/股，自2020年7月至今，累计跌幅已超过63%，总市值230.4亿元，市值蒸发接近400亿元。

　　这使得公司超过35万户的中小股东损失惨重。

　　欧菲光被踢出苹果产业链的消息自去年7月份便有消息传出，此后公司不断辟谣，是否存在信披违规掩护大股东出货暂且不提，今天主要给持有苹果产业链概念股的投资者提个醒。

　　春节前最后一个交易日，一度喋喋不休的果链龙头强势反弹，盘后又有诸多券商机构纷纷站出来推荐果链个股股票，推荐的基础，是基于未来苹果公司的产品矩阵、营销策略、竞争格局的多重优化，看好苹果公司的发展。由此得出的结论是，当前苹果链优质公司已经明显低估，建议积极布局。

　　之所以拥“又”，是因为这些龙头始终是在机构的强力推荐下股价飞涨的。当然，股价飞涨靠的不是散户，靠的是主力资金推动。不过，在券商机构继续推荐布局买入的时候，主力们开始撤退了。这也是节后果链龙头股纷纷大跌的原因。

　　去年下半年以来，公募基金大幅减仓果链公司。以立讯精密为例，从去年半年报1683家公募持股12.3亿股，到去年末减仓至782家公募基金持股8.47亿股，减仓幅度高达31%。

　　实际上，欧菲光被踢出苹果产业链1月份就已经传导到二级市场，自2021年1月的高点至今，蓝思科技累计跌幅36.5%、歌尔股份跌去了40.3%，立讯精密更是暴跌42.3%。

　　同学们可以翻一下郑重2021年2月11日写的文章《果链龙头被低估了么》，郑重并不看好果链公司的未来。其一，代工的利润率实在是太低了；其二，果链公司的命运完全掌握在苹果手里，一旦取消合同，将是毁灭性的打击。欧菲光目前的现状验证了上述论断。

　　当然，不是说这些企业未来没有机会，核心是，这些企业能否摆脱对苹果公司的依赖。这种依赖不除，就是大风险。

　　数据显示，2019年，立讯精密、歌尔股份、蓝思科技的第一大客户（苹果）收入占比分别为55.43%、40.65%、43.07%。

　　显然，如遇欧菲光目前的情况，危机不言而喻。

　　苹果产业链概念股估值需要重估。

　　目前，欧菲光的静态市盈率45.19倍，歌尔股份静态市盈率69.58倍，蓝思科技静态市盈率为51.79倍，立讯精密静态市盈率为53.49倍。

　　还是高了。按照价值，郑重认同的估值是20倍。你呢？（郑重）