明哥在路上：进入欢喜的节奏了。浪起来……

lameihua

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　　无论是中国A股，还是美国股市，开始进入我能够理解、能够预测的节奏之中了。

　　先看A股近期重要的一个变化。

　　上海机场，连续2个跌停；

　　中国平安，近2个月跌幅为-16.28%，近3年涨幅几乎为0；

　　海螺水泥，近5个月跌幅为-20.24%；

　　上海家化，今天跌停，近6个月下跌幅度为-30.16%；

　　闻泰科技，近5个月跌幅为-41.45%；

　　格力电器，近3年涨幅几乎为0……

　　它们的下跌，无一例外，都是由基本面的变化引起的，要么是公司在行业内地位发生变化，要么是业绩低于预期导致和泡沫估值不匹配……

　　所以，我们一方面要看到，公募基金依然抱团在贵州茅台、五粮液、海天味业、中国中免、立讯精密、爱尔眼科、迈瑞医疗等龙头白马型公司身上，也要看到，抱团阵营正在分化、瓦解。

　　只要货币政策，从2021年第一季度开始，边际收紧至中性，那么想要依靠公募基金不断提供子弹，维持住白马龙头公司的难度，就会越来越大，不断会有新的公司，从抱团阵营的天空，坠落地面。

　　让泡沫高的，消弭；

　　让真白马，享受合理估值。

　　这是我们专业投资者，乐于看到的A股市场行情。

　　再看美国市场。

　　如果不是百万散户大战华尔街的做空基金，纳斯达克板块不断征服新高的历史征程，不会中断一个星期。

　　虽然美国股市是全球最成熟、交易额最高、流动性最好的市场，但是正是因为少数的科技、消费、医疗、生物类型公司，构成了纳斯达克市场相关指数的高权重股，无论是机构还是散户，已经形成了很多年的长期交易风格、被动投资指数基金的明智策略。

　　所以，「游戏驿站」股票事件爆发以后，短期爆燃的交易额，形成了对大盘流动性的极端考验，在上周五，该股票的成交额达到了163.43亿美元，在全美国市场，仅次于特斯拉、苹果，超越了世界头牌电子商务网站，达到了第三。

　　纳斯达克板块，生生被拉下了4-5%的跌幅。

　　但是，作为起义工具的股票，毕竟缺乏基本面和业绩的支持，依靠散户们的热血，是维持不了高泡沫的。

　　截止本文写作时，「游戏驿站」股票跌幅，在昨天达到了-30.77%基础上，今天继续暴跌-45.78%。

　　它把市场的流动性，又还给了大盘。

　　构成标普500指数、纳斯达克综合指数的5家科技公司，依靠扎实的基本面、超预期的业绩（预告），继续驱动指数不断挑战新高。

　　截止文本写作时，纳斯达克100指数，上涨了+1.41%，点位逼近了上周一的历史最高点位。

　　今天美股的盘后，也就是北京时间的明天上午，亚马逊、谷歌，都将公布季度财务报告。此刻，亚马逊：+1.71%，接近历史最高价；谷歌：+1.78%，刷新了历史最高价。

　　所以，A股复制了纳斯达克100指数的QDII产品：纳指ETF（513100），今天大涨+3.04%，主升浪走得更加稳健、迅疾。

　　如果没有意外的话， 明天继续大涨。

　　这是让我们欢喜的节奏，前面一马平川，值得我们浪一把……

　　2

　　依照惯例，再梳理一下近期的市场热点。

　　1、诺安基金的基金经理，蔡嵩松，因为重仓半导体芯片行业，业绩大涨又明显回撤，成为网上的热门人物。

　　今天有好事的基民，代他计算了下今年的年终奖：7000万元。算法是，用他管理的基金总规模，乘以基金行业通用的1.5%比例的管理费，再乘以20%提成比例。

　　虽然我也认同，这些所谓的明星基金经理，在2020年的大年里，依靠管理基金的规模数，年终奖肯定拿到手软，但是绝对不认为能到手7000万元。

　　首先，公募基金销售时，是通过支付宝、天天基金、东方财富网、银行网点等渠道销售出去的，光是渠道费用、尾随佣金，就得是规模的好几个点。

　　另外，基金经理个人，在基金公司面前，无论议价权多么牛逼，都不可能拿到20%的管理费提成比例，能有5%就不错了，当然我也不知道基金公司是不是这套绩效考核方法。

　　最重要的是，根据我国的个人所得税法，基金经理的奖金规模，基本都达到最高一档的税率45%，也就是说，税前年收入中，超过96万元的部分，都要切除掉45%，给国家。

　　那你仔细算算，到手能有多少呢？

　　哪怕是2020年最火的头部基金经理，到手收入能有1000万，就算是很丰厚的了。

　　2、阿里巴巴，在美股盘前发布财报，低于市场预期，股价实时跌幅-3.39%。

　　3、市场进入我们欢喜的节奏了，那你还在临渊羡鱼吗？