老金：高层会议首提需求侧改革，股市热点正在浮出水面

lameihua

　　周末刷屏的消息是周五的重磅会议。之前老金一直在说，接下来的大热点，需要高层定一个方向，然后才能引发市场资金达成共识、形成合力，走出真正的行情。现在，这个方向出来了。

　　首先说一下会议本身。级别高肯定不用说了。年底的重磅会议有两个，一个就是周五的zzj会议，另一个是下周的年度经济工作会议。一个偏务虚，出方向和原则；另一个偏务实，出细节。

　　之前炒作的一号文件，就是接下来的经济工作会议里面的固定议题。

　　关于周五的会议，很多文章都有罗列解读了，老金从几个方面聊一下个人的观点，希望能引出大家的宝玉。

　　首先，关于房地产方面。这次的会议，居然没有再提“房住不炒”，让很多中介和开发商又开始幻想调控放松，鼓吹房价暴涨。

　　其实他们没有看到这次会议的重点，是需求侧改革。如果能把炒房的需求摁死，那么房价自然就炒不起了。关于需求侧改革，下面再说。

　　但是，不管本质如何，市场反应才是最重要的，明天房地产有机会高开，但是能不能维持强势两天，才是关键。这就是资金在用脚投票。如果当天高开低走，表明对于房地产未来的走势不看好。

　　对于房地产的股票，估计要到明年才会有一定的机会，行业会有一波更大的合并重组。而房价，大跌是肯定不会，平稳的微涨是常态。然后让里面的资金慢慢离场。当初房地产火爆的时候，多少央企都开了房地产项目，现在都有序退出了。

　　未来房地产产业，估计跟白酒的档次划分有点类似。高端白酒享受超额利润，一线的房企同样有赚大钱的机会，但是这样的企业很少。值钱的房子集中在少数几个城市里的部分区域。其他的房子和房企，跟二三线白酒一样，有需求，有量，但是都是平均利润。

　　在欧美这些发达国家，除了科技新贵，还是有房地产出来的富翁的，比如D王。相信中国也不会例外。

　　会议的第二个看点，强化反垄断和防止资本无序扩张。这个在之前的文章里就专门说过，对比一下，马斯克赚钱了准备殖民火星，谷歌赚钱了抢NASA的业务。百度呢？广告霸主。阿里成为放贷的无冕之王。

　　不是说不能做这些赚钱的方向，而是在此之外，做一些对大众有担当的事业。毕竟这些东西需要投入的资金很大，只有巨头才能做的起来。要么这些巨头就什么假大空都不要说，也不要再吹自己有什么社会责任了，赤裸裸的喊着赚钱。不要有想当，又要立。

　　对于社区团购会不会垮，从A股的角度，基本热点就废了。从行业的角度，还会存在，但是团购的内容会有些变化。这个赛道，这些巨头是绝对不会放弃的，不是因为有多少亿的空间在。而是，社区是目前剩下为数不多的，还能收割（挖掘）韭菜的赛道了。

　　对比这几年，财富的转移。房价是第一波，收割了六个钱包，之前看到有视频，现在连不会走路的小孩都摁手印买房了。所以，接下来再大规模收割购房者，基本不会出现。

　　第二波收割是P2P，房价需要集齐6个钱包，P2P可是把很多个人的私房钱都骗出来。卖房是针对所有钱包，P2P则是收割中高端人群。

　　第三波收割是长租房。基本就是针对刚毕业的中低端人群。之前P2P暴雷还有很多报道，但是这次长租房，虽然事情不小，但是报道很少，剩下就大家自己品了。

　　第四波收割，还没爆的，就是各种贷，包括之前成功刹车的校园贷。而社区团购，走到尽头，就是买菜贷，这才是这些巨头，这么卖力烧钱的根本原因。你以为他们真的为了一斤两毛的差价么。

　　大家回想一下，在阿里京东上购物，付款的时候各种花呗白条，是不是比信用卡事后让你分期更容易成交。这就是消费习惯的引导和养成。之前有新闻，某名媛过生日逃单的，最后打工的父亲结账。如果社区团购走到最后，形成垄断及习惯，澳龙一打分期，燕窝十斤白条。

　　现在一般购物的赛道也满了，但是如果通过买菜的方式，最后再收割一波，基本上这块地里就干净了。这些巨头，怎么会不积极呢。

　　这样做，还有一个后果，高科技下的新圈地运动。买菜的没生意了，只能去跑腿。从原来的小老板变成了打工人。跟农民没地了进城务工，有本质区别么？

　　之前老金对这个热点，基本没怎么聊过，因为说出来，都是弊大于利。现在国家开始反垄断，跳出来叽歪几句，估计能有个活口。

　　这个在明年是重点，不知道会不会有巨头拆分概念。

　　会议的第三个看点，需求侧改革。老金的判断，这个是接下来能够出大热点的方向。

　　炒股有一段时间的朋友都听过甚至经历过当初的供给侧改革。价格是供需双方的关系决定的。供应增加，需求不变，价格下跌。供应减少，需求不变，价格上涨。当初供给侧改革的几个板块，都是妖股辈出。

　　这次中央提出了需求侧改革，也就是，需求增加，供给不变，价格上涨。需求减少，供给不变，价格下跌。

　　需求侧改革，在整个股市来说，首先是优质企业的数量增加。总是在批评炒垃圾，没有优质企业，不炒垃圾炒空气？总是说炒短线，如果说十年里面只涨1个月，想拿长线也活不到第二个月。

　　所以，最近村里一直吹的注册制、退市制度等，都是需求侧改革的一部分。

　　会议通稿原文是：

　　要扭住供给侧结构性改革，同时注重需求侧改革，打通堵点，补齐短板，贯通生产、分配、流通、消费各环节，形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡，提升国民经济体系整体效能。”

　　这里面，打通堵点，是关键。现在的钱，都压在房地产里面。买车了还有加油充电、停车保养等后续消费。而到了现在，很多房子买了就放在那里，等着二手卖掉。之前刚需买房带动的相关消费是越来越少。

　　又比如汽车消费。不是不愿不想不能买，而是买了上牌上路的问题，这是目前限制汽车消费的堵点。北京计划开放郊区牌照，就是尝试解决堵点的方案。不管效果如何，炒起来再说。

　　老金能想到的其他需求侧改革的方向：教育、生育、收入、消费升级等。

　　再细分一点，就是需求控制。该升级的升级，该扩大的扩大，该控制的控制。比如，今年一直在提倡杜绝舌尖上的浪费。其实老百姓真的浪费很少，反而是结构性浪费的更多。现在看来，算是需求侧改革的一部分吧，但是抓的方向要搞对，盯着老百姓烧菜，能控制多少PM2.5嘛。

　　需求升级方面，利好各行业龙头。之前为了便宜，劣币驱逐良币。现在如果有引导控制，都会选择龙头的产品和服务。

　　需求扩大方面，有国产替代的扩大机会。包括农产品的替代，科技产品和技术的替代等。

　　更多的细节，就要看下周的经济工作会议出方案了。

　　当然，各路资金也会开始下注了。目前弱势行情，看看次新和创业板里，游资怎么玩吧。

　　下周行情，尝试做底。仅仅是尝试。目前各大指数60分钟级别，开始有点好的苗头，看看周一、二的情况，是恶化还是好转。所以本周指数是尝试止跌，止跌成功就做底。不成功就继续向下。不奶不黑。