明哥在路上：大金融，你肿么啦？

lameihua

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　　在昨天的文章里，明哥针对「工商银行」大涨，带动的金融股行情，做出了简单的点评。

　　大市值的银行、券商行业，往往是稳定、控制、维护大盘指数最好的武器，同时也是无形的「国家之队」的主力仓位所在。

　　所以，对后市短期的走势预测，并不乐观。

　　支撑如此结论的证据，并不是我们有通天之术，而是A股过去10年来的特征，就决定了金融股崛起之时，持续性很短，同时预后不好。

　　凡是有经验的基金经理，对A股市场如此特色的风格，一定不会陌生的。

　　果然，今天的金融股走势，一律高开低走，大跌收阴，让很多人感慨：买了浓眉大眼的「工商银行」，一天也能亏成-5.30%。

　　别说是对A股牛熊变幻时，对待指数的态度呈现出周期律，哪怕是对银行股，股民们的心路历程，也完成了闭环：

　　1、银行股一直萎靡的日子：国家要求银行让利1.5万亿元的要求，简直是毁灭打击，银行的利润和估值都要完蛋……

　　2、银行股第一根大阳线：又来骗指数、掩护主力出货，作为一个老股民，我才不上当呢；

　　3、银行股第二天继续上涨：蚂蚁集团IPO暂停，并且受严格监管，确实会减少互联网金融对银行的冲击，短期利好；上涨是有一定的逻辑支撑的，不过突发事件过去后，炒作就会结束；看看就好，绝不参与；

　　4、银行股第三天又涨了？！让利1.5万亿，对银行的冲击很小，毕竟宏观经济已经恢复了，实体行业不需要让利了，贷款需求也上来了；银行是顺周期概念的龙头行业。

　　上涨逻辑很硬，我要上车！

　　5、银行股第4天横盘：终于上车了，赶上了经济复苏的高速列车，银行业利润复苏，估值提升，戴维斯双击就要驱动大金融行情，A股一定上4000点！横盘是正常的。

　　6、银行股开始回调下跌了：股价回调，不改经济复苏、金融护国的铁血逻辑；哪个大牛股不曾回调过呢？下跌就加仓！

　　7、银行股突然快速下跌：大盘指数也不好，创业板更是暴跌，系统性风险下，银行算是跌的少的；至少有相对性收益。

　　8、银行股下跌3天了：回顾了下欧奈尔的选股原则，再看了下《股票大作手回忆录》，再撕开日历看了下风水和节气，当初的买点选择欠妥，应该等2天的，不过依然是长线标的；

　　9、银行股再跌第4天：当初就觉得银行傻、大、黑、粗，是「国家之队」维护指数的工具，真不应该买在最高点，去为「国家之队」接盘；

　　10、银行股跌的第5天：再跌就要触及我在单一个股上的止损线了，看这架势，银行就是个失败的行业，后面肯定继续跌，眼睛一闭割了算了；

　　11、忘记银行股的日子：大金融板块就是A股的垃圾板块，在实体经济里吞噬民营企业的利润，吸血全社会；在股市里，就是拖累大盘指数的废物。我还是要炒（伪）科技、医药、新能源汽车，太性感了……

　　这样的闭环故事，每过几年，就要在新进场的股民（韭菜）身上，重演一遍。

　　每一届韭菜的成长，都要经历如此心路历程的洗礼。

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　　难道今天砸盘金融股的，就是上周五暴力拉升的同一拨人吗？

　　非也。

　　精明的投资者，很快可以发现，今天是明晟指数（MSCI）的调仓日。

　　MSCI国际指数此次增加了22支个股，删除了39支个股，调整后成分股个数为407只。

　　由于过去2年，市场涨幅最大的行业是：半导体、计算机、医药、工程机械、物流等行业，各自行业龙头公司的市值越来越大，因此，被MSCI指数选入的权重越来越高。

　　比如说，选入权重最高的是3家公司：中国重工、顺丰控股、三六零。

　　那被换出，或者降低权重的，就是3年没动的金融股了，比如说：中信银行。

　　一出一进，体现在今天的行情上，金融股高台跳水，创业板在上午11点左右突然拉起。

　　所以，今天追高进入金融股的人，也不用心慌，这种短期外来事件，对指数的冲击，有很大概率，在明天就得到修复。

　　毕竟，操盘「国家之队」账户的基金经理，人家不要面子的吗？

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　　依照惯例，再梳理一下近期的市场热点。

　　1、上证50指数，也迎来调整。更换5支样本股，调入恒生电子、中泰证券、海天味业、韦尔股份、兆易创新，而被踢出局的5只股票，除了中国重工、洛阳钼业之外，包括了国内六大行中的3家银行。

　　其实，客观地说，这次调整，并不利于上证50指数后续的走势，因为调入的这几家：恒生电子、海天味业、韦尔股份、兆易创新，几乎都处于历史估值的最高位置，泡沫很大，后续要用很长时间来消化估值，拖累指数。

　　2、美团，公布了三季报。

　　第三季度营收354.01亿元，同比增加了28.8%；调整后净利润20.5亿元，同比增长5.8%；

　　经营溢利67.23亿，同比+364.6%；但是扣除了投资「理想汽车」赚来的58亿元的话，只有9.23亿元了。

　　拆分营收来看，外卖收入206.93亿，同比+32.8%；到店、酒店及旅游64.78亿，同比+4.8%；新业务82.3亿，同比+43.5%。

　　截至2020年9月30日止12个月，年度交易用户数目为4.77亿，去年同期为4.36亿；用户渗透率增速大大放缓。

　　个人觉得，如今的估值，相对该季的业绩，高了。期望后面季度，能够拿出更加亮眼的业绩来向资本市场证明。

　　3、由于美国股市迭创新高，纳斯达克板块已经牛到天际，所以，已经落后纳斯达克100指数很久的纳指ETF（513100），高开+1.07%。

　　但是，受到A股跳水、纳斯达克指数期货回调的影响，等到收盘时，已经只有+0.12%的涨幅了。

　　从9月4日开始调整算起，快3个自然月过去了。

　　压抑得越久，爆发得就会越猛烈。

　　毕竟，就在本文写作时，美国又一个交易日开幕了，纳斯达克100指数，又又上涨了+0.33%。