短腿威：跟资本讲啥武德！偷袭56岁老人家！

lameihua

　　一言概之

　　这不是你用花呗与否的事情，我们早已是一根绳上的蚂蚱了。没有针对谁的意思，我就是想搞你蚂蚁金服。年轻人，跟资本讲什么武德？

　　10月，蚂蚁金服宣布将于11月上市，募资或达300亿美元；

　　10月24日，第二届外滩金融峰会在上海举行，蚂云在演讲中力怼银行老旧、金融监管束缚创新；

　　11月2日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合约谈蚂蚁金服董事长井贤栋和实际控制人蚂云；

　　10月3日，蚂蚁金服发文道歉并暂缓上市，阿里巴巴股价暴跌8.13%，一夜蒸发600亿美元；

　　11月6日，蚂蚁集团启动销股退款程序。

　　要不怎么说2020是个玄学年呢，蚂蚁金服从起高楼宴宾客前途一片大好，再到看他楼塌了人散了渣都不剩了，前后也只是十来天的时间。

　　最痛彻心扉的，还是那群本该随着上市来波鸡犬升天的高管员工们，按蚂蚁股权架构看，包括蚂云、彭蕾、井贤栋在内的40名高管持有70亿股（按市值算是460亿美金），还有1.66万员工瓜分333亿美元的股份，全员身价千万不是梦。

　　而杭州蚂蚁金服旁边的楼盘一个月内更是连着猛涨两趟房价，夸张的都有6.5万/平，就这还供不应求，房东们个个磨刀霍霍向蚂蟥，就等着给新贵们开个衬得起他们身份的价格。

　　结果这一暂缓上市，据说杭州房价连夜就跟着下调了15%，大家默默拿起手机将淘宝里的购物车清空大半，豪车美酒成批退订，留下一地鸡毛两眼懵逼。

　　真是因为蚂云在上海的一次演讲，就让蚂蚁成了蚂蟥人人喊打吗？今天咱来聊聊这事儿

　　蚂云的时代

　　蚂云在2014年以支付宝、余额宝、招财宝和网商银行为基础组建成立了蚂蚁金服，主要业务是通过大数据筛选出有融资需要的小微企业和电商，批量审批并快速放贷，小本经营的电商们也乐得临时周转，还不用备上一堆文件跑银行瞎折腾。

　　在吃下小微贷款这块肥肉后，自觉真香的蚂蚁金服相继推出花呗、借呗，将主攻点放在个人消费贷业务上。

　　蚂蚁这帮人也是善于揣摩人心的鬼才，他们花大力气雇水军搞活动四处鼓吹消费，将消费贷这种“借钱消费”的事儿，弱化成了“提前享受才配得上努力的自己”，并利用秒速放贷一键到账、花呗付款享优惠等方式，让消费者们逐渐习惯了将花呗作为优先支付选项。

　　在数年苦心经营下，2020年中国9.04亿网民中有5亿人是花呗借呗用户，合作商家超8000万。

　　特别上半年全民疫情宅家的情况下，一季度移动支付业务直接爆灯到225.03亿笔，累计交易金额90.81万亿，光蚂蚁的消费信贷规模就达1.7万亿。

　　渐渐地，数字金融逐渐取代数据支付和创新业务成了蚂蚁金服的最大印钞机，年营收达677.84亿，占总营收的63.39%。

　　而在数字金融板块中，最赚钱的当属微贷，即咱们最熟悉的花呗、借呗和网商贷，他们合起来给蚂蚁集团贡献了近40%的营收，毛利率更是蹭蹭往上涨。

　　有这富婆咔咔打钱，谁还稀罕从卖油条的大娘那儿抠出来的那点数字服务费哦┓(′皿`)┏

　　于是乎，从17年开始，数字支付和商家服务在蚂蚁集团的营收占比，便从55%一路滑到36%，与之相对的则是年增长59%的微贷业务，超4.1万亿的资产管理规模，和蚂云关于“微贷科技是公司整体收入主要驱动力”的表态。

　　2020年，我国公募基金资产净值约17.69万亿元，4.1万亿+，若是四分天下，马得其一。

　　但放贷的前提是要有钱可放，没那金刚钻倒也揽不来瓷器活儿，蚂云手头没个几千亿，又怎么可能给咱打出近两万亿的白条呢~

　　他还真没有:-)

　　但一个不懂得努力套娃的打工人就不是个优秀的打工人，蚂蚁手头有30亿本金，先以此为抵押从银行那贷款60亿，凑起来就是90亿。

　　接着再拿这90亿做底找家金融中介发行高利率的资产证券（ABS），等投资人们以虎狼之势扑上去哄抢一空后，蚂蚁就拥有了双倍的快乐，180亿。

　　有了百来亿，蚂蚁就拿来放贷送白条，并以此产生的180亿债权为抵押，再向金融机构贷180亿接着放贷。

　　没完呢，等打工人们还了本金利息手续费滞纳金后，勤劳勇敢的打工蚁除了匀一部分给ABS债券投资人吃红利外，剩下的钱还可以拿来做底发行新一期资产证券，开启新一轮快乐之旅√

　　“一家互联网巨头的网络贷款公司，其自有资本金仅30多亿，但却通过ABS放了100倍杠杠，贷款规模做到了3000多亿。”——中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆

　　食髓知味，蚂蚁一年营收利润400亿+，拿来无性繁殖ABS个50回，近2万亿的消费信贷就有着落了，妈妈再也不用担心我的数学~

　　撑死胆大的饿死胆小的，相比之下，麻花疼顿悟得晚也慢了一步，腾讯金融科技拼死拼活拉皮条冲来的营收KPI，理财通资金保有量也只9K亿，还不如自家氪金手游几行代码赚得多，果然站得高尿得远，这火星来的蚂蚁就是不一样。

　　总之，在一轮轮“影分身的影分身用影分身之术”的无限套娃下，2000多家或发行或投资蚂家债券的金融机构吃着利息盆满钵满；5亿多名花呗用户以15%—18%年息燃烧未来收获快乐；打工蚁则靠着打工魂和120倍杠杠杠杠杠杠杠杠杠杠杆成功成了人上人。

　　众生皆得利，世间满欢喜，这是蚂云的时代，我们都有一个光明的未来。

　　鲁迅有云：一时放贷一时爽，一直杠杆一直爽。蚂蚁在发家致富的破路上弯道飙车，却很快撞到了系统设定的空气墙上。

　　2020年9月，央行发布了《金融控股公司监督管理试行办法》，要求所有非金融类企业在涉足金融行业时，需按金融控股集团的规定来监管。

　　蚂蚁不爽了。

　　超纲

　　其实这新规并没有针对谁的意思，真的只是想搞你蚂蚁而已，按金融控股集团的监管标准，蚂蚁在发债放贷时必须有不少于10%的资本金。

　　相当于定死了你这俄罗斯套娃只能转10回，1.7万亿的花呗信贷，自有资金至少也得1700亿，这骤降的利润率让习惯了夜夜暴富的蚁族们彻底炸窝。

　　所以10月24日的那场外滩金融峰会，马老板跳脚大骂传统金融业保守老旧不讲武德，《巴塞尔协议》（要求全球各银行资本自有率必须在8%以上）是老年俱乐部，并盛赞互联网金融才是普惠天下·企业救星·正道之光，呼吁官方要放开金融监管。

　　不得不说，这当过老师的就是不一样，明摆着是想重温无限套娃夜夜暴富的旧梦，嘴上却是冠冕堂皇各种弯弯绕，让你不由自主地就想点头打钱一键三连。

　　当然，他也不是那种光打嘴炮不干事儿的男人，生产自救才是硬道理。

　　蚂蚁上树市就是一次自救，近2100亿甚至更多的股权融资，一下将其自有资金池给扩成了个太平洋，再按新规算，理论上蚂蚁还能套娃出个2万亿去放贷。

　　确实，像个体工商户、街边地摊等小微经营者，由于现金流和经营规模等原因，很难从银行贷到钱，连中小银行和小贷公司也不愿意把钱贷给桥头热干面和南街臭豆腐，而这些小微经营者们更懒得为了几千近万的钱四处求银行办资料走手续，等钱批下来黄花菜都凉了。

　　且在疫情冲击下，资金链最快断的恰恰也是小微经营者，虽然从中央到地方密集出台了一系列救助政策，帮着给中小微企业缓解压力，但终归资源有限，很难覆盖到小微经营者。

　　据统计，到今年3月疫情高峰期，71.1%的小微经营者没享受到任何抗疫优惠政策，9.6%获得了低息或免息贷款，社保减免和税收减免政策主要由营收在100万元以上的小微经营者享受。

　　种种原因下，目前这些小微经营者大半都是通过互联网银行来融资贷款临时周转，蚂蚁们利用手机APP将一笔笔几千上万的小额贷款，精准送到我们银行体系无法触及或者懒得触及的小商小贩手里，这种无抵押、到账快、易审批的放贷方式着实救小微们于水火。

　　像18年蚂蚁金服与山东省合作推广的网贷产品“旺农贷”，农民们只需提供支付宝消费流水和涉农数据进行认证，就可以在支付宝上申请不超5万元的贷款，虽然比起农行来额度低且利息高，但人家3分钟申请1秒过审打钱的效率照样让急钱周转的人们趋之若鹜。

　　可见，马老板所言不虚，互联网金融确实有给国家经济里的毛细血管续上最后1秒的潜力和能力。

　　可你马老板嘴上说的再好听，身体却是诚实的很。银行再磨蹭再怎么效率低下，好歹给小微企业的贷款金额也超50万亿，你蚂蚁发出去的小微信贷连5000亿都没有，就这钱还是通过ABS影分身之术从银行和金融机构套来的，自己实际出的本金少得可怜。

　　也能理解，相比高风险且规矩多的小额商贷，花呗借呗的年化率总能响应政策紧紧踩着利率红线跳舞，哪怕出台新规一年也是15%的利息，这么肥一块肉摆面前，把钱投在个人消费贷上他不香吗？

　　倒不是不让你马老板放贷拉皮条，互联网金融的好处咱前头也没少提，但打着微企救星和所谓金融创新的牌子，去整些怂恿过度消费、疯狂杠杆放贷、甚至反对国家监管的阴间玩意儿，这种又当**又立牌坊的操作是真的超纲了。

　　而且就连牌坊钱，马老板都打算让韭菜们来掏呢:-)

　　高科技互联网公司，这词儿听着就很创新很值钱，马老板也是靠着一嘴“金融科技”把蚂蚁吹成了市值2.1万亿的大号皮皮虾。

　　但扒光这层壳儿后呢？在上市招募书里，蚂蚁自己都说了，核心利润大半都来自花呗借呗等个人消费贷款，蚂蚁金服和一个靠着放贷吃利息的传统金融机构又有什么本质上的区别？

　　工商银行总市值1.76万亿，没了高科技BUFF的蚂蚁集团，又凭什么吹到2.1万亿？

　　这无性繁殖我嫖我自己的骚操作，怎么看都觉着有些眼熟...

　　我翻开历史一查，这历史没有年代，歪歪斜斜的每页上都写着“金融科技”、“信贷普惠”、“精准定位”、“以人为本”、“数据画像”云云，我横竖睡不着，仔细看了半夜，才从字缝里看出字来，满本都写着四个字——“垃圾债券”。

　　一根绳上的蚂蚱

　　其实资本与监管的拉锯战从很早就已打响:

　　1933年，罗斯福发布“格拉斯-斯蒂格尔法案”，规定金融机构只能购买经过美联储审批的债券；

　　1999年，美国出台“金融服务现代法案”，允许美国银行证券保险公司混业经营；

　　2008年，美国地产公司房地美、房利美利用银行贷款疯狂杠杆放贷发债券，最后暴雷带着雷曼银行和全球金融一起下葬，美国家庭财富损失达1.1万亿美金，7千亿救市资金被砸去救这些“大而不能倒”的金融公司；

　　2010年，美国出台沃尔克规则，禁止银行混业经营；

　　2020年3月，美国提出无限量化宽松，大批热钱刚印出来就流入股市，垃圾债券日渐堆积成山...

　　金融是容易变得盲目且贪婪的，经济情况一片大好时，他们聒噪抱怨着国家监管的官僚陈腐不知变通，长着fu为民做主勇于发声的时代精英样，一有机会便借钱放贷炒股疯狂杠杆，恨不得将利润百倍千倍地放大。

　　他们说：巴塞尔协议是老人才玩儿的，金融风险是可控的，银行这种被层层监管制度捆住手脚的当铺遗产，是跟不上时代的。

　　他们还说：创新是一定要付出牺牲和代价的，没有风险的创新就是扼杀创新。

　　至于谁是大佬们搞金融创新里的牺牲品和那个“代价”，他们没有说。

　　而当泡沫破裂大盘崩溃企业挨个破产时，同样也是他们，撒泼打滚喊着“大不能倒”，逼着政府贱卖国有资产用纳税人的钱去给他们救市擦屁股，养肥的猪宰得是恰到好处。

　　根据央行发布的《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》，我国城镇居民家庭负债参与率达56.5%，信用卡违约金额超900亿。

　　2020年汇丰银行的统计数据，中国家庭贷款达56.5万亿元，其中44.7万亿元用于消费，90后青年人均债务超12万元，债务和收入比突破1850%，储蓄率从51.7%的峰值一路滑到45%。

　　还有招商银行的数据，银行里80%的存款为1.8%的客户所有，中国95%的储户里平均存款为2.4万，另有近5.6亿人存款为零。

　　这次疫情全民宅家八天雷神的恢宏背后，是中低收入家庭越发紧巴的生活，和超前消费债务堆积月月光盘的年轻人，他们被淹没在名媛遍地走硕博多如狗的微博知乎抖音快手里，数着明天还完花呗还能剩多少、还能借多少，自嘲着打工人不努力怎么让老板过上更好的生活。

　　然而就连打工人这稍显无产阶级意识的苦涩，都要被榨干最后一滴流量。

　　天下乌鸦一般黑，迟早要炸了把灯塔国一波带走的美股垃圾债，咱之前“炒股救不了美国人”已经聊过了，文末有传送门以供复习，与蚂蚁搞资本无性繁殖的操作可以说是如出一辙。

　　若真听了马老板的话，将巴塞尔协议给的金融监管三大底裤：资本充足率设限，最低风险资本要求和市场估值监管主动脱掉，行情好时坐看蚂蚁们开挂套娃夜夜暴富，再感叹一句互联网巨头真赚钱，但要再来次疫情或金融危机呢？

　　一旦经济差股市崩造成贷款大面积违约，以消费信贷为抵押发出去的债券必然跟着暴雷，而跑步送贷款帮着ABS的银行大佬和金融掮客们的钱，说到底还是咱无数储户与投资人一滴汗摔八瓣攒出来的。

　　而当蚂蚁与银行证券基金会乃至每位储户的生死都捆在一起时，面对“大而不能倒”的蚂蚁，濒临破产的银行，一夜赤贫的储户，超前消费有欠无存的青壮年，谁来掏钱接盘扛雷呢？马老板吗？

　　下次一定。

　　所以这早已不是你用花呗与否的问题了，蚂蚁并非大家戏言里的那只蚂蟥，他是一根绳子，将股市证券银行基金和我们每一个普通人串在一起，赚的就是差价，拉的就是皮条。

　　而我们，早已是一根绳上的蚂蚱了。

　　（2018年P2P暴雷，涉及金额8千亿，波及用户1500万人，还有区块链和各种比特币，多少人因此家徒四壁家破人亡？）

　　综上所述，马老板打着创新的旗号，搞着西方八十年代玩剩下的玩意儿，将无限套娃疯狂杠杆的暴富收入囊中，把“创新的牺牲品”和越滚越大的金融风险留给社会，然后还指望大家亲切地喊他一句“人民富豪”？

　　好一个金融创新，好一个高新巨头。

　　当然，咱也不能脏水全泼马老板身上，资本逐利如狼吃肉、狗吃*般再正常不过，这本身就是个屁股问题。

　　跟资本讲什么武德？

　　看下前段时间财新传媒整理出的股东图：

　　（后面会提到，可略过也可点击看大图）

　　除了有名的四大金融系，从新加坡、马来西亚、加拿大、法国再到沙特阿联酋，加上国内李家董家赵家，各路神仙巨头王室大佬都齐活儿了，这蛋糕分的也是真匀称，相比之下国字头的都没几个，越到后头越是国际化。

　　等等...

　　好像遗漏了什么...

　　咱再来看10月份外滩金融峰会里的嘉宾名单...

　　Timothy GEITHENER

　　美国第75任财政部长

　　美国华平投资集团总裁

　　魏臻

　　华平投资集团中国区联席总裁

　　注：美国华平投资集团，持股蚂蚁金服3.12%

　　Anne RICHARDS

　　富达国际首席执行官

　　注：富达国际，持股蚂蚁金服1.3%

　　刘寒星

　　全国社会保障基金理事会

　　股权资产部主任

　　注：全国社会保障基金理事会，持股蚂蚁金服2.94%

　　邓斌

　　太平洋保险集团首席投资官

　　注：太平洋保险集团，持股蚂蚁金服0.73%

　　黄朝晖

　　中国国际金融股份有限公司

　　首席执行官

　　注：中金公司，持股蚂蚁金服2.06%

　　马老板那天的演讲稿，是谁帮着一起写的？

　　堂下坐着蚂蚁金服的股东和执行者们，证券监管会与央妈大佬，甚至是几次出言反对蚂蚁无限套娃的黄奇帆，马老板又是在对谁做这番演讲？

　　这到底是给股东表决心的投名状，还是某群人隐于幕后唆使下的一次试探与逼宫？

　　又或者，马老板在代表谁说话？

　　国际资本对中国金融市场的觊觎和野心这几年来愈发图穷匕见，他们一脸大公无私为民做主的精英嘴脸，卖力鼓吹资本自由与金融开放，着实将不少人忽悠瘸了。

　　不敢再往下说了，换个话题吧...

　　资本总是贪婪的，他们尝过无限杠杆100%利润的甜头，就会下意识地将一夜暴富日日丰收当做理所应当的事情。

　　今年能营收677亿，明年就得冲800亿，只能多不可少，反正发家致富的财富密码和理论基础我都发你了，剩下的都是执行力的问题，没有不可能的KPI，只有勇敢的打工蚁！

　　要相信只要你足够努力赚足银子，股东们一定会过上他们想要的生活！

　　而这时候，再要他配合监管把利润降回正常范围，去跟桥头炸豆腐的王大娘、南街烤冷面的小哥扣那点差价手续费，他只会跟你嘤嘤嘤地倒苦水喊委屈。

　　这跟08年金融危机下，华尔街精英们拿着减半的年终奖（160亿美金），却还自觉为民献身受了委屈，其实是一个道理。

　　马老板回不了头了，这2.1万亿都贷出去了，要按新规他要么自掏腰包或是虚高估值扩大融资，去补足2100亿自有基金，要么缩减信贷规模、回购债券重新做人。

　　但尝过100%暴利的人，是瞧不上20%薄利的“苦日子”的。

　　由俭入奢易，由奢入俭难。

　　所以说白了，这就是阶级决定的屁股问题，换哪匹马他都这么说，资本不逐利跟耍流氓也就没啥差别了。

　　所以站在资本的角度，勤恳扛旗的马姓打工蚁其实说的有道理，估摸着场下的股东们早已激动得满面通红如遇知音，鼓起掌来比谁都起劲。

　　这是好事儿，正所谓谈感情伤钱，既然是阶级决定屁股的问题，那不妨就用阶级斗争的方式来解决，接下来几天时间里，某群人让某些人充分明白了国家为什么是统治阶级的暴力机器，以及这个国家的屁股到底是坐哪边的，我们到底姓什么。

　　虽然你说的有道理，但我不听你的。

　　11月2日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局对蚂蚁集团实际控制人蚂云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行了监管约谈。

　　管你几时退休换了哪套马甲当了谁的老师，只要我们想，就能把你提溜来喝茶，开再多小号都没用。

　　甚至就在马老板龟缩会议室里嘤嘤嘤的同一时间，《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》紧急发布。

　　办法规定，不得跨省开展网络小额贷款业务；ABS融资规模不得超过净资产的4倍；信贷公司放贷自有资金必须占30%以上；个人网络信贷不得超30万且不得用于炒股买房。

　　不是嫌套娃10次太少没赚够吗，不是披着高科技的皮准备拉高估值割菜出货吗，不是全民融资扩大放贷规模吗？

　　既然给脸不要脸，那20%的利润也别吃了，ABS直接对半砍成4倍套娃，自有资金占比直接提到30%，去各省放贷都得挨个申请牌照走审批。

　　招招狠辣，刀刀致命，这一套组合拳打下来，蚂蚁估值至少得缩水一半，消费信贷的规模额度能否保住还两说，就别谈什么融资上市一夜暴富了。

　　没有针对谁的意思，我就是想搞你蚂蚁金服。

　　没错，就是偷袭你这个56岁的老人家。

　　年轻人，跟资本讲什么武德？

　　最后杂谈

　　不好意思大家，最近偶感风寒脑袋晕得紧，就暂且写到这儿，后面是些偏题的牢骚话，前后逻辑不一定搭得上。

　　说实话，马老板们哪怕被喝茶被咱喷，好歹也硬着头皮去割该割的菜、立该立的牌坊，因为他们知道自己屁股坐着哪把椅子哪个阶级。

　　然而讽刺的是，有些人明明身子在A阶级，屁股却神奇地飞到B阶级去了，这次马老板被约谈，网上就不乏这类人在替他喊冤，歌颂金融自由好、监管太官僚。

　　就如当初咱预言：拜登当选后必然有人出来大肆吹捧，高呼中美友谊长青，甚至要高精产业放弃自产走合作共赢的路子。

　　结果一语成箴：

　　“小资产阶级内有一部分余钱剩米的人，这种人发财观念极重，对赵公元帅礼拜最勤，虽不妄想发大财，却总想爬上中产阶级地位，他们看见那些受人尊敬的小财东，往往垂着一尺长的涎水。这种人胆子小，怕官怕GM。因为他们的经济地位和中产阶级颇接近，故对于中产阶级的宣传颇相信，对于GM取怀疑态度。这一部分人在小资阶级中占少数，是小资产阶级右翼”

　　——教员《中国社会各阶级的分析》

　　鼓吹拜登仁义之君天选之子也好，跟着马老板高呼要创新不要监管也罢，这些人学历不错身居大都市，写字楼里西装革履小隔间，朋友圈里小资精致一派精英样，虽然身体在无限996与花式福报中日渐干涸，但他们的屁股却是中产的、精英的、洋味的；精神是富裕的、小资的、高贵的。

　　所以怎么好意思让美父给四成，两成，我们只要两成就够了，抛开政治不讲，中美友谊万岁，谢谢，谢谢父亲大人:-)

　　所以怎么能让马老板受委屈，自由市场的空气最香甜，要啥监管要啥约束，金融万岁创新万岁，谢谢，谢谢国民爸爸:-)

　　剥削就是剥削，写字楼空调再凉快、工业园装修再好看，钉钉企信设计得再漂亮，剥削也不会因为换了层皮就不存在。

　　人的屁股飞得再高，终究还是会被身子生拉硬拽着，坠落尘世。

　　于是打工人打工魂，打工人都是人上人。

　　但终归还是不够彻底，什么时候咱能从“小资、精英、贵族、精致”的幻梦中醒来，懂得中国的统治阶级是工人阶级领导下的工农联盟和广大劳动人民，真正接纳并拥抱自己的阶级，我们才能守好初心坐稳屁股。

　　综上所述，这早已不是你用花呗与否、或是一国一民的事情，我们早已是一根绳上的蚂蚱了。

　　后记

　　“仗我们是不怕打的，帝国主义要想和平演变我们这一代人也难；可下一代、再下一代就不好讲了。中国人讲君子之泽，五世而斩，到第三代、第四代人身上，情形又会是个什么样子啊？我不想哪一天，在中国的大地上，再出现人剥削人的现象，再出现资本家、企业主、雇工、妓女和吸食鸦片烟。如果那样，许多烈士的血就白流了。”

　　——1965年教员重上井冈山