百夫长：恒大，好险啊！

lameihua

　　恒大这个瓜，那叫一个大。

　　有地产，有房企，有证监会，有政府，有股民，更有大A股，五彩斑斓的世界里，总是充满了笑中带泪的恶搞段子，让你笑也不是，哭也不是。

　　这事跟马以今服完全不一样，别乱联系。

　　1

　　恒大终止与深深房的重组。

　　目前1300亿战投中，863亿战投已签订补充协议，同意不要求进行回购并继续持有恒大地产权益；357亿战投已商谈完毕，即将签订补充协议；50亿战投由于涉及其自身大股东的资产重组，正在商谈；剩余30亿战投的本金恒大集团已支付，即将回购。

　　也就是说，大头已经一笔勾销。

　　同时，此案创下中国股市重组停牌之最长时间记录，累计停牌时间超过1000天。

　　恒大这个瓜，刚爆出来，直接刷屏。

　　这分量，够大。

　　一石激起千层浪，所有人都在讨论这件事。

　　至于中止重组，表面上给出的原因是，“基于目前市场环境等原因，现阶段继续推进重大资产重组的条件尚不成熟”，更是为了：

　　全体股东利益。

　　这一套说辞，说得溜溜的。

　　春江水暖鸭先知道，恒大就是自带温度计的那只。

　　反正大环境确实变了。

　　住建部和央行召开的重点房企座谈会，锁死了新增信贷，必然释放了一种非常危险的信号，以后借钱要小心了。

　　今天的事情，算是给过去2个月的吵吵闹闹，画上了一个句号。

　　2

　　简单梳理一下恒大事件。

　　8月。

　　上半年，恒大就用了一些列的75折、78折的降价潮，其实已经释放了一个非常明显的信号：

　　我缺钱了。

　　就在大家9月吃瓜的时候，恒大不可能不知道2021的对赌协议，肯定提前都要有所动作，不管是8月的降价潮，还是9月的朋友圈，至少提前半年，甚至一年，开始行动了。

　　咱们在吃瓜，恒大在做事。

　　9月。

　　求救文章刷爆全网，恒大晚上紧急辟谣。

　　次日港股下跌近10%，公司债爆跌30%。

　　随后连发3大利好，汽车、物业上市等。

　　11家国际投行纷纷力挺恒大，股票全涨。

　　29日，863亿战投朋友圈完成救赎。

　　至于恒大，水平很高。

　　9月危机中，求救文件也是软硬兼施，软刀子句句戳中要害。

　　恒大贡献很大，带头扶贫。

　　随后话锋一转，1400多亿的对赌协议有点麻烦，需要上头通融通融。

　　我没钱，后果很严重。

　　恒大资金链很有可能断裂，会引发系统性金融风险。

　　不止这些，我这后边，还有331万人的就业、61.7万套商品房、204万的业主，这些可都是不稳定因素啊。

　　恒大一点都不傻。

　　3

　　恒大这事，由来已久。

　　我问了一下朋友，恒大事件的前因后果中，2017年是一个非常关键的年份。也就是在这一年，恒大股价飙升的非常厉害。

　　后来分析原因，除了高周转，以及个别市场的火热之后，恒大，以及更多类似的房企，肯定用了一个很高的杠杆，撬动了天量的资金。

　　最关键的是，恒大赌对了。

　　市场火爆，市值暴涨，身家暴涨。

　　钱一多，就容易上头。

　　8月份，央行和住建部的3道红线，严格控制房企融资。

　　恒大，第一名。

　　现在，泰禾彻底堡垒，恒大们明显感受到了危机。

　　碧桂园降低高周转，万科开始转型，三位大头大哥都给出了方向，剩下的弟兄们一定知道怎么做，高层铁了心要做的事，没有做不成的。

　　铁拳，早晚得来。

　　这4年，恒大肯定是飘了，但是得分开看，一方面是恒大的野心本身就非常大，做足球，做汽车，又要高扶贫，二是面子里子都要兼顾，哪哪都要钱，不加大杠杆、不借债，能行吗？

　　恒大手上不是有一家银行，一家保险牌照，貌似还有一个理财平台，都是融资渠道，市场好的时候你好我好大家好，一块发财，市场一旦不好，资本市场就会落井下石。

　　老朋友苏宁，别看现在又是喝交杯酒，又是送钱，之前还专门发文怼过恒大不还钱。

　　资本市场的朋友，说不准。

　　4

　　活下去才是硬道理。

　　1、年关难过啊。

　　前10个月中，碧桂园干了5000亿+，万科干了5450.7亿，融创干了4500亿，旭辉干了1743亿，保利干了4227亿，中海干了2861亿，都完成了大概7成左右。

　　我看了一下数据，对于很多房企，尤其是头部房企而言，完成目标问题不大，问题是要降杠杆、降负债，一旦降了，明年怎么拿地？目标怎么定？能不能完成？都是未知数。

　　这个时候，就能看出来，万科真牛逼，碧桂园真牛逼，融创真牛逼。

　　2、所有人都在闯关。

　　购房者在闯关，买的房子能不能涨，能不能顺利交房，不清楚；整个经济链条能不能重振雄风，打工者的段子会不会继续下去，不清楚；明年还会有哪些房企会倒下，哪怕万科、碧桂园这些闯关成功者，是不是带着脚镣跳舞，也不清楚。

　　3、房企缺钱，股市买单。

　　不愧是我大A股，作风就是这么硬朗，上来就是4年，绝不打折。

　　4年前轰轰烈烈的深恒恋，如今好聚好散，直接撇下7万多的股民，这么多的股东必然今夜无眠。这四年之间，冻结了多少资金，中间的损失谁来承担，明天到来的跌停谁来兜底？

　　怎么就欺负老实人？