卢卡斯：建议备好3年的钱！从今天起，为动荡做准备

lameihua

　　一位邻居阿姨托老妈找我要点建议。

　　今年股市表现还不错，她老公和她商量了几天，决定把给女儿念大学存的十万块投进股市里捞一把。

　　刚买完，没想到赶上股市开始震荡，阿姨喊着要赎回来害怕下跌，她老公坚持要再放放。两个人经常为这事儿拌嘴。

　　现在，邻居阿姨很后悔，跟我妈反复说“存银行里多好”，她老公一直反驳她“钱放着会越来不值钱，必须得买点。”

　　虽然这只是师奶之间的唠家常、吐苦水，但的确凸显了当下老百姓最最最想知道的真问题：

　　（1）放着注定贬值：眼看着钱每天越来越不值钱，老百姓的闲钱该怎么放？

　　（2）投了可能赚，也可能亏：面对市场反复，都说危中有机，但老百姓到底该怎么买资产？

　　要解决这两个问题，我们必须看清楚——我们当下正在面临着什么。

　　01

　　我们正在面临着什么？

　　最近整个市场气氛都被两件事情弥漫：

　　一是蚂蚁上市，二是美国大选。

　　有人计算了一下，蚂蚁上市之后，预计平均每位股东可以套现800万人民币。又有一批人的命运从此被改变。

　　于是，很多人下意识的反应是，800万在杭州能买多少套房。

　　说来说去，大家拿到钱之后，第一反应还是老路子，先买房。

　　而美国大选的结果会在11月3日公布，不管是哪个老头子当选，他们对我们的态度都是一样的强硬，只是实施手段的问题。

　　前段时间逛超市，听见旁边两位阿姨在聊美国大选：

　　阿姨一：你看新闻了吗，说是美国又要选总统了。

　　阿姨二：朋友圈刷到过，我看很多人说奥巴马这次会当选。

　　就算很多人根本就搞不清楚两位候选人都有哪些观点，不知道他们长什么样子，之前做过什么事情，但压根不影响这样的国际事件在普通老百姓之间的传播。

　　只是，信息差和思维定式，决定了传播的信息真实度。

　　毕竟2020年，每天醒来都是一场巨变。

　　经受了太多黑天鹅事件的洗礼，老百姓都有些麻木了。

　　有人笑称，2020年就是“畅游天鹅湖”。

　　从7月份，美国联合欧盟国家抵制华为，到8月初，也就是上个周末，特朗普表示如果没有美国企业和TikTok达成收购，将下令驱逐TikTok。

　　一个国家公然“耍流氓“抢夺一家公司，正在2020年发生。

　　与此同时，印度更加没礼貌，毫不客气直接关封了40多个中国APP。

　　面对各国的不友好，中国的全球化之路越来越不容易。

　　02

　　内循环到底带来什么影响？

　　为了应对外患，政治局会议正式提出“内循环“概念：“加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。

　　其实意思就是，以后经济重点要放在国内，而不是像以前一样重点靠外贸来拉动。

　　而马上要召开的十四五，“双循环”很可能会成为中国最重要的宏大叙事逻辑，我们所有的投资布局，都必须暗合这个战略方向的演进。

　　概念的提出只是一个开始。

　　随着概念的提出，相应的措施也前前后后出台，而这些措施和政策容易被忽略，却往往是最重要的。

　　智友平时忙没时间看，也看不懂政策比较官话的术语，我下面用人话给大家梳理最为关键的重点。

　　（1）轨道交通决定城市发展。

　　8月4日，发改委批复粤港澳大湾区城际铁路建设规划，包括5个铁路枢纽工程，13条城际铁路，总里程约775公里。

　　而以重庆为枢纽的中欧铁路，以及四月底发布的长三角交通运输规划也正在进程中。还有最近提出的“成渝经济圈”，也是领导人重点盯的项目。

　　随着内循环的到来，城市群和都市圈时代来临，城市的铁路交通重要性提高，甚至可能影响城市的战略意义。

　　要看接下来十年的城市潜力股，得看轨道交通。

　　（2）下半年央行政策以维稳为主。

　　8月3日，人民银行召开2020年下半年工作电视会议。会议要求，2020年下半年，央行从5个方面定调下半年货币政策方向。

　　一是货币政策要更加灵活适度、精准导向，切实抓好已出台稳企业保就业各项政策落实见效。

　　二是守住底线，继续打好防范化解重大金融风险三年攻坚战。

　　三是坚定不移推动金融业稳妥有序开放。继续落实好已宣布的金融开放措施。

　　四是不断深化金融领域体制机制改革。认真履行金融委办公室职责，推动已出台金融改革各项措施落地落实。

　　五是继续做好金融管理和金融服务工作。

　　我还是上一个人话版吧：

　　一个是就是货币政策不会就此收紧，重点是保就业，让大家都有钱挣，毕竟内循环需要老百姓有钱消费。

　　但是会通过金融工具和管理监控严打资金空转套利、影子银行等不良现象。

　　另外，会尽量引导水往金融市场、实体经济流。

　　但有个变化需要注意，那就是ＬＰＲ利率从四月份开始就没有变过，央行的标题，也更加强调政策稳定，而不是政策方向做出改变。

　　所以，如果明年ＧＤＰ增速回升，那货币供应的总阀门就不会开得太大。

　　（3）政策给股市让路。

　　7月31日，央行发布公告，考虑到今年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击，资管新规过渡期由原定2020年底延长至2021年底。

　　原本是紧赶着要在今年年底完成整改的（虽然银行券商都表示来不及），但央行也一直没松过口。

　　直到今年突然出了很多幺蛾子，才松口再延期一年。

　　资管新规延期将提高资本市场的信心，让受疫情影响的企业和股市有一个过渡期进行恢复。

　　也受这一消息利好，第二天市场情绪高涨，大盘上涨，212股涨停。

　　接下来，国际形势随时变天的情况下，内循环将是我们的经济武器。

　　我们不一定要百分百搞懂，通读政策，但内循环还有政策会给老百姓带来什么影响，是我们必须知道的。

　　03

　　黑天鹅湖下，还有确定的事情吗？

　　今年的浙商论坛上，马云表示：“永远给我准备三年的资金，这是生存的基础。”

　　一直被喊爸爸的马云为什么要说出这种话？

　　因为在这个满是黑天鹅的时期，“充满不确定“就是最确定的事情。

　　企业都要有这种危机感，更何况个人？

　　回过头来，我们再回答开头的问题。

　　1、闲钱放着肯定是没办法钱生钱的。

　　不论是内循环还是双循环，共同的点都是需要拉动国内消费。

　　从前三季度的数据来看，投资、出口都走出了一季度的深坑，展示出恢复的迹象，唯有消费落在后面。这种畸形结构不是长久之事，消费应该是后期央行刺激的重点。

　　当消费刺激成为常态，钱就不能放着。因为消费火热必然引起通胀，钱放着自然贬值。

　　在这一层面上，邻居阿姨的老公，说的是在理的。

　　2、没有绝对赚钱的资产。

　　楼市作为夜壶，总能救急。但是内循环开启，“房住不炒“被强调到烂了，深圳、东莞频频推出超严限购政策，房产也变得不好投资。

　　股市被看好，只买一个板块？从七月初牛市到现在的震荡市，基本以板块轮动为主。前面火爆的白酒下去了，军工起来了。医药下去了，顺周期的板块又因为经济复苏而逆势上涨。

　　而黄金破1900就有点烫手了，价格猛涨的白银又成了投资者的新宠儿。

　　人们在追板块的时候，价钱已经上去了，追涨杀跌成了大多数人亏钱的原因。

　　3、什么样的钱，就买什么样的资产

　　不是每个智友都有大把的时间每天去研究投资。

　　与其后知后觉跟着风声追涨杀跌，把闲钱孤注一掷投到某一处，不如掌握配置的投资理念。

　　一个是，把钱分成几个账户，专款专用，做投资风格的搭配。不能亏的教育金，就别拿出股市搏杀了。

　　比如邻居阿姨这十万是将来女儿的学费，自然不建议投股票，倒是可以买些稳健型的基金，或者银行明确保本的结构性存款、创新存款等等，或者是保险里面有保本储蓄功能的账户，亏的可能性小，大盘砸下来也不至于奥迪进去，奥拓出来。

　　如果有闲钱（比如阿姨老公的私房钱？）,就算亏50%对生活或未来支出没有影响的，可以投投风险偏高的资产，比如成长型基金、股票。

　　另一个是，可以通过配置资产，平摊风险。要均衡风险，就不能只押注单一资产，而是尽量挑几样相关性不高的资产类别，做好搭配。

　　应对不确定性，可以把资金分别投资在股票、基金、房产和黄金等资产中，还有大家常常忽略的保险，其实也是配置中很重要的一环。

　　家庭成员身体出状况的时候，赔偿额可以帮我们渡过收入中断的那段时间。

　　说到资产搭配，我们之前苦口婆心强调过很多次的，股债搭配，干活不累。股市和债市，绝大部分时候是反着动，可以中和一下风险。

　　担心未来大国冲突激化，以及货币放水价值越来越低的，拿一小部分资金去配置黄金（但也别超过10%，毕竟不是生息资产）。

　　从现在开始，为动荡做好准备。在充满不确定的时期，要做大概率正确的事情。

　　什么样的钱，买什么样的资产，才能做到大风险不受损，大机遇不错过。