安民：全球经济运行推演：通缩能否刺破泡沫

lameihua

　　一、疫情

　　判断全球经济，先判断全球疫情。

　　1.10月31日左右美国突破900万

　　现在是周日下午2:40点，美国霍普金斯医学院网站上，全美的累计感染人数是8575671人（腾讯的数据是8827932人）。昨天，美国当日新增确诊人数是81210人，这个数据已经超过第二波最高峰，创新高了。今天，到现在为止的当日新增确诊人数是79449人，过8万没有问题，估计会达到81000到82000人。上周文章说，11月3日美国大选前估计会超过900万，今天是10月25日，离本月结束还有6天，美国在10月31日，有望突破900万，11月1日，铁定突破900万。这个判断还是靠谱儿的。还有一点，单日新增确诊人数突破第二波的高点，最终确认了这是第三波爆发。但这只是个技术问题而已，并不是特别重要,可是只要没有它,这个玩意儿就不太好确认。

　　继续维持美国第三波高峰时单日新增达到12万的判断，不排除更高。

　　2.美国各洲情况

　　到此时为止,美国累计感染人数超过1万的,有54个州或单位;美国本来就没有54个州,为什么有那么多呢,因为美军单独计算,感染78000多人,还有退伍军人事务部单独计算,71000多人,联邦监狱局19000多人,华盛顿特区16000多人,都是单独计算,纳瓦霍族保留地单独计算,11000多人,这样美国就只有缅因州6137人,关岛4175人,佛蒙特州2043人在10000人以下;即只有两个州和关岛人数在10000以下;

　　当初我研究美国,是以累计感染1万人为关注起点的,因为到1万人了,意味着很难控制住疫情不爆发;而且我当初判断,美国会有很多个武汉;中国只有一个武汉爆发点,让中国受了那么重的伤,那么我们重点要关注美国有多少个武汉这样的点,这个是判断疫情给美国造成伤害的重要数据;现在我们来看这个数据:

　　至今为止,美国感染90万人以上州两个,德州和加州;它们在世界各国中排名,也可以排到第九名和第十名;第三名佛罗里达,77万多;纽约53万多,第四名;30万区间有两个州;20万区间有4个州;10到20万区间有19个州,其中19万区间3个州,17万区间4个州,11万区间3个州,10万区间3个州;可见10万到20万的区间竞争激烈,大家都在往上拱,这间接说明了这些州都呈爆发态势;加上9万区间有3个州;一共32个州;

　　也即美国目前有32个州的疫情比中国全国都多;32个州!很惊人;

　　7万区间3个,6万区间3个,5万区间一个;加上这7个是39个;

　　即美国有39个州或单位的疫情达到武汉同一级别或远比武汉严重;有38个达到整个湖北省的级别或远比湖北更严重;

　　4万区间2个,3万区间3个,2万区间3个,1万区间7个;也即美国到时达到武汉同一级别的州,未来还会有扩充,增加8个估计没啥大问题,到时就是47个;

　　于是我们可以下一个结论,今冬明春,美国至少会有47个州或州级单位,感染疫情人数会比武汉要严重;简单地说,美国至少会有47个武汉;

　　3.印度

　　印度方面，昨日增加了53370人，今天50129人;仍然处于第一波后的下行期，维持前面的判断不变。印度第一波高峰时累计人数就达到600来万，表明一旦再来第二波，其每日新增确诊人数和累计感染人数会增加更多更厉害。

　　4.美洲其他

　　美洲累计感染人数达到5万的国家,一共有17个;美国以外,还有巴西,538万;阿根廷,108万;哥伦比亚,100万;墨西哥,88万;秘鲁,88万;智利,50万;加拿大,21万;厄瓜多尔,16万;玻利维亚,14万;巴拿马,多米尼加,12万;危地马拉,10万,哥斯达黎加,10万;洪都拉斯,9万,委内瑞拉,9万;巴拉圭,近6万;

　　也即疫情在美洲的基础是很牢靠的,不可能不蔓延了;大爆发不会再有任何问题;

　　5.欧洲

　　欧洲超过5万的国家,一共21个,其中单日新增超过1万的国家9个;欧洲这次的二次爆发,导致成为本波疫情爆发的重灾区;

　　21个国家是,俄国,148万;单日新增16260;

　　西班牙,111万;单日新增19851;

　　法国,108万,单日新增42534;

　　英国,85万,单日新增23014;

　　意大利,50万,单日新增19640;

　　德国,42万;我们看看德国的图:

　　德国是欧洲最有影响的国家,医疗水平最高,科技水平最高,而且很有团队精神;上面的图表明,德国二次爆发来势汹汹;德国都这样儿了,欧洲整体只会更差;

　　土耳其,36万;乌克兰,34万;比利时,28万,单日新增17709;

　　荷兰,28万;捷克,25万,单日新增12474;

　　波兰,24万,单日新增13628;

　　罗马尼亚,20万;葡萄牙,11万;瑞典,11万;瑞士,10万;白俄,9万;

　　奥地利,7万;摩尔多瓦,7万;爱尔兰,5万;匈牙利,5万;

　　这些数据表明,欧洲只会全面沦陷;

　　6.亚洲

　　亚洲有24个国家过5万了,也是全面沦陷;

　　第一名印度,786万;第二名伊朗,56万,第三名伊拉克,45万,第四名孟加拉,40万;第五名印尼,38万;第六名菲律宾,37;第七名沙特,第八名巴基斯坦,第九名以色列,都30万以上;第十名尼泊尔,15万;第十一名卡塔尔,第十二名阿联酋,第十三名科威特,第十四名阿曼,第十五名哈萨克斯坦,都11到15万;第十六名日本,第十七名巴林,第十八名亚美尼亚,第十九名黎巴嫩,第二十名乌兹别克斯坦,都6到10万;后面四个都5万多;

　　而且前面我们谈每日新增确诊人数,那些低于1万的国家,都没提;可是当初在武汉,当每日新增确诊人数超过2000时,整个社会上的恐慌程度,我现在记忆犹新;

　　7.非洲

　　非洲有7个国家超过5万;

　　南非71万;摩洛哥19万;埃及10万,埃塞俄比亚9万,尼日利亚6万,阿尔及利亚和利比亚都5万多;

　　不过非洲国家,你能相信都只这点儿?

　　所以我的结论是,亚洲,欧洲,北美和南美,非洲,基本上全面沦陷;今年冬天,地球就是个培养新冠病毒的温床;

　　二、人类战胜病毒指望啥？

　　一为疫苗。上周的文章讲得很清楚，疫情控制不住，疫苗就成了世界各国的救命稻草；因为对那些没有控制住疫情又想安全启动经济的国家来说，把被感染了的人群清理出来，隔离出来，再给没有感染的人打完疫苗后，就可以启动经济了；这是最理想的状态;做不到这个的国家，启动经济就面临麻烦，就是我前面所说的，反复开启经济又反复关闭城镇；就像现在的欧洲某些城市一样；

　　二是有效药物研发出来。现在有不少国家包括中国都在研发新冠有效药物，比如中各抗体药物;但最终谁胜出，不知道；

　　可是问题来了:

　　现在的问题有两个，一个是疫苗的产能，二个是可能有些人并不希望打疫苗——他们要么真的不想打，要么没钱；如果没钱而国家又要求大家打疫苗,谁出钱?

　　疫苗产能，现在中国是6.1亿剂，而且国药集团的灭活疫苗要打两针才行;明年估计产能扩张到13到15亿剂;其他国家,很难对外提供太多的疫苗;因此按照世卫组织的搞法,不可能一次性给一个个国家提供足够多的用于全民注射的疫苗,最后只能按各国的出资额,按人口数来按比例分配;出资多、人口多的国家多得;出资少、人口少的国家少得；还有也会有国像墨西哥一样，直接向厂家订购；这样的话,就没有任何一个国家能够一次性分到足够多的能够满足全民注射的疫苗,甚至在明年内也是如此;因此,最后的结果就是,明年甚至后年,所有的国家都只能有部分人打疫苗,假设明年全球疫苗产量16亿剂,那么全球只有约20%的人能够打疫苗;后年,也只有40%左右的人能够打疫苗,全球得到2023年,才能让每个人都能注射上疫苗;而且这是最快的结果;

　　所以,明年各国启动经济,也是打了疫苗的人不被感染,没打疫苗的,仍然有可能会被感染;这一状况,2022年也不能解决,只有等2023年以后;

　　有效药物呢,看明年能不能通过三期临床;现在还早;

　　当然，如果治疗新冠的有效药物研发出来，并且生产得足够多了，那么各国都可以大胆开启经济发动机；但这个问题，仍然面临疫苗一样的产能制约的问题；

　　三、全球大放水与本轮全球经济是否面临危机

　　美国第一次救经济，至少放水3万亿美元，本轮救经济，11月3日以后，估计又得放水2.2万亿美元；欧洲和日本都在放水;中国要好得多,中国靠五点救经济:一是财政政策减税费,包括社保;二是靠增加信贷,当然增加规模有限;三是靠银行半定向降低贷款利率,中央政府要求银行少收1.5万亿的利息;四是靠多发股票增加企业资本金;五是启动经济,创造需求;目前中国的效果还不错;

　　但其他国家的情况不乐观:

　　这类疫情导致的经济收缩,它先带来的是全球需求萎缩;需求萎缩,导致各国政府为救经济,纷纷推出财政政策和货币政策,财政政策是增加需求,货币政策是放水,让企业和居民手中有钱,指望可以挺过危机;

　　我前面一直在强调,我在盯美国的几个数据,就是中小企业有多少破产了,是否全面破产;有多少人没有饭吃上街了,还有多少人没有房住上街游行了,但经过这一两个月的等待,我明白美国人民的革命性并不强,甚至不抵明末的中国农民,李自成他们那一批;

　　美国第一批救经济政策到7月底到期,然后美国人荷包里又没有多少钱,40%的人拿不出400美元,现在10月底了,第二批救经济政策还没有推出来,按说美国至少几千万人这时生存有问题了,该上街了,可他们愣是没有大规模上街;小规模的有,但那没用;稍大规模的,只为黑命贵,只为黑人被杀上街;稍大规模为自己生存不下去上街的还没有;

　　这其中,可能是美国给低收入人群发免费食品起了一定的作用;还有,美国长期给底层民众洗脑也起了很大的作用;你自己养活不了自己,那不能怪政府,这就是生活,不能上街;命苦不能怪政府;

　　所以第一批救济政策到期快三个月了,社会大动荡却还没有来;

　　但需求萎缩一定有;因此,放水就是自然的逻辑;

　　放水之后,后面面临疫情二次和三次爆发,此时需求只会再度萎缩;然后刺激政策会再度降临;

　　在此情况下,要指望全球资本市场和金融市场大动荡,似乎不现实,因为钱太多了,都在资本市场和金融市场外面候着;

　　在此情况下,唯一能够改变市场走势的经济现象,那就是通胀是否来临;如果通胀不来,货币政策不会改变方向;如果通胀来临,且有些不像话了,那么货币政策就会改变方向;

　　货币政策改变方向,就一定会把金融市场上的泡沫给捅破;

　　因此,我们的结论是,在通缩期,西方会继续刺激经济,继续放水,全球金融市场就会有震荡甚至动荡,但不会完蛋;只有通胀来临,导致全球货币政策转向,才会刺破泡沫。

　　四、A股市场走势

　　目前仍然走振荡，上面3458，下面3175，仍然在这个区间振荡；大指数，仍然是突破三角形后的振荡，券商指数的那个图，仍然有效；

　　这里就等振荡完毕后选择方向；从现在来看，大盘在等两个因素完毕，一个是美国大选完毕，一个是蚂蚁上市。

　　下周二有望迎来低点，然后反弹。但反弹高点应该不会高，弹完后继续振荡。