薛利峰：外盘大跌拖累A股超跌反弹或随时出现

lameihua

　　市场分析：

　　周三沪深两市主要指数低开低走，沪指低开收跌1.86%报3254.63点，盘中一度跌逾2%；深成指跌3.25%报12861.75点。创业板指重挫4.8%，收报2523.4点，成交额逾4000亿再超主板，同样创下历史最高纪录，但涨幅在10%以上股票及涨停数较前几交易日有所回落。创业板低价股尾盘集体跳水，Wind的创业板低价股指数断崖式下跌11.56%。盘面上，生物疫苗概念重挫居前，智飞生物等多股跌幅在10%以上；半导体板块同样重挫，三安光电跌7.8%；环保、食品饮料、医药、医疗板块大跌居前。钢铁板块全天强势，重庆钢铁涨停。

　　隔夜美股再度大跌，A股未能幸免，早盘上证指数快速走弱失守60日均线，但随后指数震荡回暖一度走出深V反转，午后市场再度走弱，尾盘创业板低位股现大分歧，联建光电等后排低位股集体跳水，情绪指数共振下杀，市场短线亏钱效应开始显现，需注意创业板低价股炒作风险。在外围动荡和核心资产杀跌的背景下，今日低价股加入到杀跌行列，目前明显已经杀出了阶段性的恐慌盘，从盘面看资金开始流入主板的煤炭、钢铁等低估值板块，而大金融板块中的银行、保险等权重板块，在当前位置具有较强的韧性，且整体位置不高不具备大幅下杀的动力，市场在应对内外两大负面因素时有了更多的周旋余地。在市场连续回调后市场已经严重超卖，短期市场具备超跌反弹的要求。

　　综合来看，近期市场走势严重受到外界因素干扰，沪指自8月31日高点3442点调整至今日低点3238点，下跌了204个点，最大跌幅超6%，且连续调整了8个交易日，从调整幅度和时间来看，也到了变盘窗口，因此超跌反弹有望随时出现。投资者短期要控制好仓位，降低操作频率，避免追高垃圾股，中长线市场趋势不改，要敢于把握优质资产的上行趋势里的低吸机会，大金融权重尤其是券商等后期的配置力度可以适当加大，消费股整体估值偏高，不宜盲目参与，耐心等待其调整结束信号，其余板块上，低估值的钢铁、航空、国防军工、环境保护（水污染、生态修复）、分散染料等需要予以关注。

　　热点题材：

　　低估值钢铁板块逆市走高，重庆钢铁、酒钢宏兴、山东钢铁涨集体涨停，包钢股份大涨超9%，凌钢股份、八一钢铁等个股纷纷大涨。机构分析认为，多利好支撑钢市运行，特别是铁矿石等成本端对钢价支撑强劲。随着“金九银十”传统需求旺季到来，建筑钢材需求逐步好转，社会库存将再次步入下降通道，不可避免推动钢价进一步上涨。广发证券表示，钢铁板块估值处历史低位，盈利环比上半年改善有望带来估值修复。

　　航空股延续近日强势再度逆势上涨，海航控股涨停，晨曦航空涨18.2%、航新科技、安达维尔等跟涨。近日多家机构发研报看好航空板块，中金称，随着国内航空需求持续恢复，航空公司持续减亏，油价、汇率提供利好，航空板块将迎来估值和盈利的双重修复。瑞信亦维持对行业正面看法，认为国内客运第三季仍会向上，经营亏损有望继续收窄，而十一黄金周表现或强劲，配合政策放宽的新闻及疫苗开发消息等，均料成行业的催化剂。

　　概念板块中分散染料唯一上涨，锦鸡股份20%涨停，安诺其涨逾7%。闰土股份等跟涨。券商调研显示，分散染料价格继8月初上调后，9月3日继续上涨。以分散黑ECT300%为例，大品牌出厂价格从28元/公斤上涨至32元/公斤，上涨14%。浙商证券陈煜表示，近期染料核心中间体间苯二胺涨价，染料下游恢复预期将逐步明朗。考虑到染料价格处于历史底部，叠加化工品复苏迹象明显等因素，下游补库存意愿增强，预计染料可能会迎来一轮强补库存周期。锦鸡股份目前拥有活性染料产品达28个系列424个品种，已经成为我国活性染料产品系列和品种种类较全面的专业染料生产商。