刀锋：强硬反制来了，低估值是调仓方向！

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　　今天A股又上窜下跳，创业板一度跌超2%，但又慢慢拉起来了，保持了深V的优良传统。沪指最高冲上3399.93，捅了一下3400点的“屁股”，但转身就跑了，有点耍流氓的行情啊！

　　大A连续4天走V，但又围而不攻，走得够纠结的，主力到底想干嘛？刀锋感觉，有一只无形的手在控盘，让市场沿着慢牛稳稳的前进。

　　虽然又是百股涨停日，但但跌停也有20多家，高标股逐步退潮了！四大傻崛起护盘，保险股的中国人寿涨5.3%，新华保险大涨7.44%，银行的宁波银行大涨5.17%，地产的万科保利都上涨3%，导致了今天沪强深弱。

　　风水轮流转，A股风格逐步向低估值在靠拢，今天涨停票当中，地产竣工链大爆发，建材、装配式建筑、家居类都涨疯了。毕竟，天天炒100倍PE的芯片半导体和医疗，再看看20-30倍PE的可选消费，绝对是良心了！

　　随着中国经济的复苏，股市机会从逆周期行业（医药消费农业），慢慢转向顺周期行业（非银金融、地产、周期股、军工），市场永远是轮动的，当一个板块的估值过高，资金就会溢出流入低估值板块；这就像是倒香槟，会从上到下依次流入杯子里，直到所有杯子都满了。

　　自7月份以来，大金融已经暴动三次，但每次就持续几天，甚至一两天....有句话叫“事不过三”，鉴于估值已经卑微到尘土，无法再往下卑微了，大金融+可选消费（家电、家居、汽车、酒店、航空等），是下半年调仓的重要方向！

　　此外，两大中信今天又风骚表演，中信建投一度涨停。最近三个交易日，中信建投大涨22%，中信证券涨了11%，堪称是大象起舞，走出了妖股气势。今天中信证券成交177亿，中信建投成交81亿，市场真不差钱啊。

　　就在刚刚，中信建投又发公告澄清，三天两头在辟谣，但市场说你有就是有，这就是A股，涨到你合并为止；大家连名字都想好了，叫“串信证券”！

　　现在两大中信市值合计8000多亿，等到合并实锤，估计又要割韭菜了；想想当年中国神车，大A总会重复同样的故事。

　　今天科技股有点怂，天风证券知名分析师郭明錤预测，如果苹果手机卸载微信，最差情况下全球销量下跌25%-30%；这个言论一出，直接带崩了科技！

　　刀锋看了下，他整篇研报就是各种可能和假设，结论过于草率和恐慌了；苹果5G马上就要出了，下架微信基本等同于自杀，大统领真会这么干吗？

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　　今天香港警方出手了，拘捕乱港分子、“壹传媒”创办人黎智英等7人，指控其涉嫌勾结外国势力，涉及串谋欺诈及煽动罪。这是国安法落地后，第一次重磅出击，真大快人心了。

　　壹传媒老板被捕，公司股价一度暴涨300%，老板被抓竟然是利好，可见多么不得人心，这是股东们在疯狂庆祝么？

　　按照香港国安法，驻香港国家安全公署可以办理，黎智英等也可以押回大陆进行审判，估计只能在监狱过终身了，作孽的乱港分子末日到了！

　　此外，中方宣布反制，对涉港表现恶劣的11位美方人士对等制裁，显示了以牙还牙的决心。这也是一种警告，任何人无权干涉HK的事务，今晚看美方怎样回应了！

　　中美现在处在敏感期，对于美帝接二连三的挑衅，我们的回应和反制，需要很高的技艺，不是简单的干就完了。反制要有效果，能回应国内的情绪，又不能过度刺激对方，导致关闭谈判的窗口；确实挺难的，这考验领导的战略眼光。

　　对A股而言，最大的不确定性还是中美关系。距离美国大选只有86天，特朗普民调依然落后，但近期开始拐头往上！显然通过打“反华牌”，有了一定的效果。

　　因此，接下来川普对华的小动作，恐怕不会消停，甚至会搞疯狂的事情！但目前看，他的两大底线是：一美股不能崩；二中美第一阶段协议继续。

　　对川普来说，这两个是他的政绩，不会去自毁长城，所以中美总体是“斗而不破”；川普会频繁骚扰我们，但不会触碰底线，这是他的小算盘。

　　毫无疑问，现在老美的步步紧逼，会加剧A股的震荡，甚至飞出幺蛾子！但也不用悲观。股市终究是企业说了算，我们的世界500强企业，已经历史性超过美国了，好公司不断脱颖而出，才是大A走牛最大的底气！