薛利峰：大金融持续爆发引煤飞色舞行情

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　　市场分析：

　　周五沪深三大指数集体上涨，金融权重继续发力，沪指突破3150点涨2.01%；创业板指涨1.57%。成交量连续两日破万亿，市场资金活跃，做多情绪高涨，个股涨多跌少，逾80股涨停。券商板块继续暴涨，中信证券等十余股涨停；保险股涨势凌厉，中国人寿涨停；银行股全线上涨，平安银行涨6%；汽车、多元金融、煤炭板块全天强势。免税概念持续火爆，王府井、中国中免等股涨停；近期强势的白酒股回调，酒鬼酒跌8%。整体看，市场高低位切换，延续结构性行情。

　　本周五上证指数在金融股的推动下成功创下了年内新高，创业板指数也在生物医药的推动下弱转强。周线来看，本周上证指数收出放量长阳并形成突破形态，主要是因为大金融的强势上涨，而这一方面是因为券商等金融资产目前还处于低估值的区间，另一方面从深层次看，金融全面改革开放尤其是券商行业的重组预期将对市场长期形成正面推动效应，下周一券商能否延续强势较为关键。全球范围看，中国经济的表现和恢复预期是主流经济体中最好的，对应的A股自然会对国际和国内资金形成长期的吸引力，中长期看，A股向上格局不变。

　　周五上证指数继续上涨，依然是券商一马当先冲关拔寨，市场短期放量上攻后，已经形成比较良好的赚钱效应，预计其他题材热点也将有所表现，投资者继续做好仓位配置，同时对接下来可能出现的热点题材要敢于参与，板块选择方面，券商为主的大金融估值依然偏低，以持股为主即可，优质龙头企业是重点，机构主线方面，目前新能源车产业链逐步走强，优质细分行业龙头公司要予以配置，其余的如优质科技白马以及消费龙头、新基建等适当关注。中报行情大幕开启，选股时注意业绩因素。

　　热点题材：

　　今日金融权重板块持续爆发，券商依然是整个市场最靓的仔，板块指数再度大幅上涨，浙商证券、中泰证券、光大证券一批概念股上演涨停潮，消息面上传闻中信建投和中信证券有望整合，引发了资金对于券商行业大重组的炒作热情，也带动了保险和银行的走高，短期不宜追高，但中长期看，金融权重依然要予以关注。

　　上半年医药和科技股大涨后，进入7月以来A股市场炒作风格出现明显变化，近日在券商、银行、保险活跃的同时，今日市场出现“煤飞色舞”行情，煤炭板块中的山煤国际、露天煤业、大同煤业、昊华能源纷纷拉升封板，安源煤业、平煤股份大涨超9%。

　　国家能源集团煤炭经营分公司7月1日发布紧急通知称，由于资源紧缺，7月份暂停现货销售。中信证券认为，疫情对煤炭供需不对称的冲击已经结束，煤价4月底以来已经显著反弹。预计下半年需求的进一步恢复对煤价形成支撑，供给在进口和超产监管的作用下也缺乏弹性，煤价边际可继续改善。板块目前估值还处于长周期底部，下半年随着预期的改善，板块反弹概率也在增加。反弹的催化剂或来自于三个方面：市场对宏观预期的向好修正、煤价超预期的上涨、市场估值风格再度向价值龙头回归。

　　水利股上涨，新疆天业、浙富控股涨停，钱江水利涨近7%。水利部副部长主持开展2020年度第3次中央水利投资计划执行调度会商，要求加快重大水利工程开工建设。对于可研已批的项目，省级水利部门要指导督促项目法人，积极落实财政资金、地方政府专项债券、银行贷款等建设资金，加快完善开工条件，尽量早开。对于今年有望批复可研的项目，要尽快完成可研审查审批和要件办理，争取多开，充分发挥重大工程投资拉动作用。地方项目完成投资和小型及其他项目完成投资在水利建设投资中占绝对主导地位。机构预计，在建项目有望加速推进，尚未开工的30项重大水利工程，在今年有望加快开工；而且稳投资的必要性加强，预计今年我国水利投资有望继续增长。