猪先僧：所有的消息都是利好？这是什么鬼？

degula

　　炒股赚钱宝典

　　我记得我小学的时候就有同学问我学习方法，当时都把我问蒙了，因为我实在不知道自己到底用了什么方法，至少我说不清楚。我记得高一时，学校请来考上北大的学姐给我们讲学习方法。她讲到要认真听讲，要认真记笔记，要好好复习。可惜我一个都不符合，也因此我毕竟没考上北大，看来也是必然了。因为自己比较愚钝，始终也总结不出自己有什么方法。

　　有人看到苏东坡写文章很好，就问他写文章有什么方法吗，东坡说：

　　吾文如万斛泉源，不择地而出，在平地滔滔汩汩，虽一日千里无难。及其与山石曲折，随物赋形而不可知也。所可知者，常行于所当行，常止于不可不止，如是而已矣!

　　什么意思呢？就是说：心中有了才思，就如同有了泉源，总会冒出地面，只是你不知道会从哪里冒出来。文思泉涌，犹如滔滔江水连绵不绝，又如黄河泛滥一发而不可收拾。等到它遇到山石阻碍，又能随物赋形，顺流婉转，无法预测。所能知道的，就是从心所欲，行于所当行，止于不可不止，如此而已。

　　虽然没有东坡的大才，不过我却深以为是。

　　大家知道按图索骥的故事吗？

　　《相马经》里有如何寻找千里马的宝典，上面说千里马“高大的额头，像铜钱般圆大的眼睛；蹄子圆大而端正，像堆迭起来的块”，于是伯乐的儿子按着经书的指点去外面寻找，找到一只癞蛤蟆。他非常高兴，把癞蛤蟆带回家，对伯乐说：“爹地，我找到一匹千里马，只是蹄子稍逊色些。”父亲一看，告诉儿子：“恩，儿子真牛逼，就是这马比较喜欢跳跃，不怎么喜欢驾车！”

　　不知道大家通过炒股宝典找到大牛股了没有？跳一个给哥看看。

　　所有的消息都是利好

　　昨天我写完文章才看到格力电器出了一个回购公告，宣布以不低于30亿元，不超过60亿元回购股份，股价不超过70元/股，回购股份用于员工持股或股权激励。今天格力电器的股价高开高走，收盘大涨了5.15%。

　　昨天公告一出来，雪球上立马高潮了，各种利好解读，本来想再唱个反调写两句，不经意看到有人转了仓都加满的帖子，说了很多我本来想说的话。所以也就没必要说了。

　　我更关心的是另一个现象：为什么所有的消息都成了好消息呢？前几天，奥克斯被罚了10万块，董小姐胜利了，好消息。再之前，传出巴菲特要收购一家中国公司，好消息，收购的肯定是格力；再前面格力电器造口罩，好消息，对其他制造业企业是降维打击；再前面，格力电器降价促销，好消息，主动出击降库存。

　　都是好消息。

　　每次牛市到最疯狂的阶段时，利空出尽是利好，利好来了更利好。总之都是好消息。我不知道当一只股票热到发烫时，会不会同样如此？人多的地方容易踩踏。不管别人如何做，我只会远远躲开。我昨天看到有人在雪球上又在向我发起挑战，声称收益率一定要完胜我。我把发帖加附和的人都拉黑了。我有看好看空任何一支股票的权力，轮不到谁来教育我一定要看好谁。顺便说一句，我持有过格力电器五年半时间。我从未见过这样一群疯狂的信徒。

　　昨天和二马由之聊起股票投资，我说我总是对热门的东西充满了莫名的恐惧，这可能源于我从小想法就比较叛逆吧。前几天我换了个思路，以如何才能让格力打开当前主营增长受限的局面为出发点，想了下可能的途径，但很不幸。即便这一计划能够得以落实，短期内对公司利润的冲击也仍然是巨大的，而且，也未必能成功。即便长期来看成功了，也仍面临着其他品牌的反攻。

　　由此我就想到了生意模式的问题。有些生意注定就是省心的生意，而有些，则要非常辛苦。家电行业无论如何都不是省心的生意，优胜劣汰不进则退是这个行业的主题。也因此我实在不知道很多人的信心从哪里来，巴菲特又缘何会买？

　　护城河

　　有些生意，注定就是赚钱的，这个确定赚钱的能力，就是护城河。

　　比如昨天我提到的中国神华，只要煤炭生意还在，那么中国神华就能赚钱。为什么？因为它的成本总是比别人低。别人可以赚钱，它只会赚的更多。而别人亏到关张的时候，它还是赚的。

　　比如昨天提到的分众传媒，其实只要那个广告位在，无论谁运营都可以赚钱，这是肯定的。所以，我觉得那些拥有广告位的公司才能确定赚钱。相比之下，美国的龙头户外广告公司80%的广告位是自有的，这就是区别。

　　刚我看有人在回我2019年11月初写华侨城A的帖子。其实即便是我自己持仓的股票，我也总是要从不同角度重新审视一下持仓逻辑，看看到底是否站得住脚。目前来看，我认为站得住。

　　房地产行业早就过了短缺的时代了，这是一个房价高企而供应总体富裕的时代。在成本端，地价需要通过公开招投标，而建筑成本大家都相差不多，其实是很难有超额盈利的。要么，你通过超高速的周转，要么，你通过超低的融资利率，要么，通过公司的运营提高地面建筑的价值。或者你三者兼而有之。华侨城A其实就是兼而有之。华侨城A通过普通竞拍方式获得的地块，其收益率并没有高出同行。而通过文旅综合项目来提升所在区域的价值，进而提升地产项目的收益率，这不但是华侨城赚钱的法宝，也是依赖土地财政的地方政府城市经营的迫切需要。也由此，华侨城的拿地价格总是很低，而房价总是很高。公司作为央企融资成本低于同行，而近期又在加快周转：一切都在向好。这是一笔稳赚不亏的生意，这就是护城河。

　　热股榜新鲜出炉

　　刚扫了一下雪球，新鲜出炉了雪球用户3月最关注的10个股票，其中五个已经公布：中国平安、特斯拉、格力电器、万科A、招商银行。还有五个还要猜。其实有什么好猜的，热股榜上那几个，左右跑不了。

　　其实也可见地产股和银行股还是很热的。只是热门行业中也有冷门股，华侨城其实就是其中一个。

　　对了，刚华侨城发了公告，屡次发公告要减持的高管至今没减持，估计又要被骂了。要我说，这很容易理解。他们或许是真的要用钱或者有其他安排了，但总觉得明天股价还能继续涨涨。然而股价就是不给力，迟迟不上涨。这使得他们发完一遍下不去手，发完一遍还是下不去手，最后成了打压股价的黑手了。

　　顺便说一句：股权激励并不是万能的，关键还得看如何用人。用的人不对，如何激励都一样。当然，我们也要给真正需要激励的人以激励，就如同三聚环保的李林，你不给人家股权激励，如何激励人家扭转乾坤呢？