观星老道：本次疫情带给我的体会

lameihua

本次疫情带给我的体会（一）

　　本文是公开版本。由于关键词404的原因，我只能从1月17号开始写，且隐去大量信息，非公开版本我们还是老规矩，语音课见。

　　1月17日，那一阵工作比较忙，我已经快忘记武汉的事情。下午收工后，突然从小道消息得知事情出了点新变化（官方确定人传人），但是大家似乎都比较漠然，我打算周末安排一点时间整理情报。

　　1月18日，正常过周末。抽空看了眼鲁抗医药周五的分时线，原来已经有人开始炒了。但是不确定是否很元旦附近那一波一个性质（一日游），所以我也没太在意。

　　1月19日，连续在知识星球里发表的多篇跟病毒有关的文字都被秒删，我开始发觉不对劲，于是重新把所有情报综合整理了一遍。武汉的地理位置，春运的时间线，17年来人口城市化给病毒传播带来有利因素。我迅速做出判断，本次病毒相比03年有更强的隐匿性、更有利的传播环境，那么理论上它应该比03年那波造成更大更大的影响。可是如果做抗病毒概念股的话，鲁抗医药和四环生物这些股票不用考虑，肯定周一开盘就涨停的，买不到。晚上洗澡的时候又琢磨了些“B计划”，思考替代品。

　　1月20日。昨晚的思考成果，还是做口罩股。脑海中对整个事件有了完整的推演，类似的事情有关部门根本捂不住，不可能捂得住，他们都低估了问题的严重性。当然我们也都低估了问题的严重性，元旦前第一例疑似已经被转运到帝都被隔离（研究），我当初也只把这些当做每年都会有的呼吸道传染病。可是一旦感染者人数从几十人向几万人、几十万人刷数据，那谁还捂得住？这种类型的病，春运，人们至少需要戴口罩自保。于是我在这天早上7点开始在知识星球里提示做口罩，把昨晚搜索到的口罩股代码发送了几个。时间太仓促，作战计划很不完美，但好歹可以用了。我打算用最刺激的那种应变方案：骑驴找马，不断切换。这种类型的病，全场交易者顶多只有万分之一可以跟我拼认知结构，也就是说过程中市场主流必然会发生一系列“误判”，这就给口罩板块带来很多次博弈的机会，我可以从别人那里不断接过被放弃的优秀筹码，而且很快他们就会意识到把筹码过早卖出是一件多蠢的事。

　　早上开盘，工作依然忙，抽空看了眼集合竞价的情况，符合预判、按计划挂单。上午，在计划外做了龙头股份的回封（当然它也只有在那天当了龙头），后来声名显赫翻了好几倍的那些概念股，此时还在默默地走着弱势K线。做交易就是博弈认知，这一点反差感是做交易留给我唯一的乐趣了。挂完单以后，我告诉大家赶紧去买口罩（因为一早我让家里买口罩的时候就发现我们五道口已经开始缺货）。中午前，我跑到附近的药房调研市场，N95口罩仅剩3只。我把药房和711的医用口罩、N95、日本进口口罩打包买了一百多个，露出胜利的微笑——但其实我那时候依然低估了这次事件的影响程度，这要到23日才开始补救…

　　未完待续

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本次疫情带给我的体会（二）

　　上接前文，继续写。

　　这一阶段其实我同所有人一样都没真正体会到病毒来袭的氛围，只是在紧锣密鼓地做一些备战备荒的准备，还主要是投机市场的。

　　1月20日我对口罩的思路很简单，其一，市场会严重低估本次病毒的传播，所以只会机械麻木地同03年的固有印象进行比对；其二，人口城市化率显著提升，也有意识、有钱保护自己（N95口罩相对03年的收入水平还是蛮贵的）；其三，马上就是春节，商店已经停止进货，过年期间的口罩供应会降到接近“0”，这会带来零售价格暴涨。此时涨价只是价格的失真，不充分反应价值，但会起到“浑水”的效果，然后老乡们就无力判断真相，只会加重恐慌以及对口罩的“稀缺属性追求”。

　　同时，口罩是门不赚钱的生意，即使鼎鼎大名的美国3M公司，它也只把口罩作为很小的业务对待。国内也是如此，口罩业务撑死了占公司报表总收入的5%，比如振德医疗；其次到时有一些上游生产无纺布的公司可以相对集中于供应口罩防护服领域。我熟悉的有江南高纤、际华集团，当然还有著名的泰达股份、道恩股份。

　　1月21日，工作依然很忙，连轴转了一个多月，精力下降、脑力迟钝，发掘股票的效率低了很多，一直到这时候才发现振德医疗和奥美医疗崛起，没能及时切换过去，后悔不迭。但振德医疗的可转债还没人光顾，总算捕捉到第一个有利的非对称博弈机会。而在此之前，我做的都是龙头股份、鱼跃医疗、金鹰股份、新论科技这种边缘题材股，无奈可选项太多，我想换车但是不知道换谁。

　　1月22日，有感于江南高纤的突然发动又逐渐衰弱，加重了我的错误判断：早期不用关注上游原材料。于是把所有跟原材料有关的仓位全部卖掉，改成下游的防护、检测设备等。不能说有错，下游涨得也很厉害，但因此让我错过了节后道恩股份、泰达股份的一轮暴走…

　　变故发生在1月23日，武汉官宣“封城”，事情一下就变味了。

　　对这种极端的做法我表示很无语，倒不至于应该不应该封城，在于“太晚了”。事实上根据有关方面的情况陆陆续续浮出水面，早在1月上旬就该及时采取措施。任何试图说明的解释在我眼里仅仅是在推卸责任，连远在帝都的我们都能察觉到的危险，他们察觉不到？所以我在当时给出的判断是害怕造成社会恐慌、动荡，影响经济秩序。毕竟，我们都知道去年的经济有多糟糕，2020可谓如履薄冰，各方各面都只可意会不可言传。可是，到23日突然从装作无事发生的极端不重视切换到“封城”这种级别的超级重视，且不说究竟能在疫情防控上起到多大作用，至少它来得已经太晚了。

　　不仅晚，并且带来了更大几个级别的恐慌。随后各地为了防控和舆情考虑，被迫先后启动最高响应等级，全国人民都陪着武汉一起在家过年——整个中国的经济停摆，这会带来极大的影响。

　　最惨的是，我要到下午四点左右才有空梳理这些，当天晚上越想越心慌：

　　1、这个年，难办；

　　2、疫情可能会持续很长时间；

　　3、生产经营的局部领域将发生不可逆损伤；

　　4、口罩买少了，且没有重点配置上游材料。

　　下一篇将会重点回忆节前对这波疫情的研判分析以及“抗病概念股”筛选的方法思路，未完待续。。。