凌落辰：03.04市场复盘：分享一个北向资金的秘密

lameihua

　　过山车行情继续，又见一天神奇反转。

　　就在昨晚，美联储没等到3月18日例行议息会议召开就紧急宣布降息50个基点，下调联邦基金目标利率至1.00%-1.25%。

　　这种没有通过议息会议就直接发表申明的，历史上只出现过两次，一次是2001年的911事件，还有一次就是2008年的次贷危机，也充分说明了这次降息的严重性。

　　关于突然降息的原因，美联储在一份声明中是这样表示的：“新型冠状病毒对经济活动构成了不断变化的风险……鉴于这些风险，为了支持其实现最大就业率和价格稳定的目标联邦公开市场委员会决定降息。”

　　受此消息刺激，美股盘中急速拉升，标普早盘大涨1.5%，而这种刺激仅持续了15分钟，之后标普盘中跌幅一度超过3.6%，最终收跌2.85%。

　　从结果上来讲，美股是很不买账。

　　为什么会这样呢？

　　从表面来看主要是随着全球尤其是美国的新型冠状病毒扩散，恐慌情绪渐渐涌上心头，市场普遍都是预期美联储会在议息之后的三月底正式降息的，而这次提前只不过算是靴子落地。并且就像上面说的，这次突发应急式降息也变相说明了事情的严重程度，站在政府的角度来看，这次疫情很可能超市场预期，所以降息之后更多的是担忧甚至恐慌。

　　从实质上来讲，美联储不会不知道做出格举动的代价，之所以如此行事恐怕大部分还是来自于特朗普给的压力，对于本来已经稳操连任胜券的特朗普来说，这次对于疫情的处理使人们看到了一个效率低下忽悠百姓的政府，同时高高在上的美股就像是悬在特朗普的达摩克里斯之剑，之前几个交易日的大跌已经让特朗普的连任出现了一定的动摇，这是他绝对不能容忍的，特朗普一定会逼迫美联储做出他想得到的结果。

　　通过应对措施上的对比，我们就可以知道政府效率的巨大差异。

　　2019年受制于全球经济的悲观预期，美联储连续降息引领了一轮全球的宽松潮，而这次在疫情的冲击下，美联储突发降息50个基点不会只有一次，后续随着疫情的加重大概率继续降息稳定经济，从而带动各主要国家、经济体都将不同程度地采用降息操作。

　　美联储或将再次开启新一轮全球宽松潮。

　　资金不再紧张。

　　回到国内市场，受外围环境影响，半导体跳水，大基建分化，午后创业板带动大盘走弱，一度跌超2%，就在散户感慨一涨一跌的行情还是来了的时候，券商突然发力，南京证券、红塔证券等涨停，券商板块午后从水下拉起，最终收涨3.53%，带动沪指神奇翻红，勉强站上3000点。

　　不得不说自从春节之后行情就有点吓人，不是涨得吓人，就是一天大涨一天大跌吊着你的胃口跟你玩心跳。

　　如果你觉得券商（国家队）终于开始发力，市场又要开始走牛了，我劝你最好还是三思而后为。

　　还记得我前面几篇文章一直说的正负理论吗？

　　说的主要就是成交量与北向资金的关系。

　　我们都可以看到今天的成交量已经跌破万亿了，从巅峰的1.4万亿一路向下到如今的跌破万亿，很明显代表着市场情绪的微妙变化，这是我们不得不警惕的是一大负。

　　这个时候很多童鞋会表示看北向资金是正的，净流入了15.78亿，怎么也能算是正的能和成交量的负面情绪相抵吧。

　　然而绝大部分的童鞋都犯了一个错误——过于相信各大软件。

　　还记得我在上周五的文章《02.28市场复盘：天道好轮回，看谁饶过谁》科普了一个非常重要的事实：

　　大家日内看到的各种软件的北向资金流入走势，也就是流入数据并不等于实时成交数据，这个走势反映的数据还包括在委托但还没有成交的额度。

　　很多软件贪图抓取数据方便并没有做特殊的处理就给了大家一种这些北向资金都是“已成交”的错觉，这就是今日净流入15.78亿的来源，实际上它并不能叫“净流入”，只能算作“已用额度”。

　　已用额度=总额度-当日余额，包括申报已成交和申报未成交两个部分，申报未成交部分占用北向资金额度但是并未发生真实的资金流动，并不能算是资金净流入。

　　我简单查了一下，市面上把已用额度作为净流入数据坑人的软件/网站有很多，比如雪球、同花顺、东方财富……

　　实际上真正的净流入应该是买入成交与卖出成交的差额，并不能包括申报未成交的部分，大家可以把上下两张北向资金流动图做一下比较会发现一个惊人的事实。

　　今日的北向资金净流入并不是所谓的15.78亿，而是-7.8亿，两者走势也是不大相同的。

　　所以说当我们发现大盘最重要的情绪指标成交量与北向资金都是负的时候，短期一定要小心，钱没那么好赚了，将仓位压到3层仓位左右，严格执行右侧止盈不要总是抱有过大的期望。

　　不过也不用过于惊慌，在全球资金宽松的大背景下，股市还是值得中长期操作一番的，尽量挑选一些一季度确定性大增的企业，低价低位基本面还不错待涨的个股，或者是不断创出新高走出独立趋势的个股。

　　那么如何简单把握趋势股的行情，懒人吃肉呢？