白君：重磅会议定下宽松基调，三大信号需要警惕

lameihua

　　今天大盘在外围调整下出现震荡，创业板再次扮演力挽狂澜的角色，早盘轻微转绿后立马强势启动，最后大涨1.68%！

　　沪指盘中下跌最多超过1%，最终轻微收跌0.28%，A股在节后行情再一次上演转危为安。

　　盘面上热点还是科技股，包括小白上周和大家分享过的5G概念和深创100龙头今日表现依然突出。中兴通讯和京东方A均录得超过7%的涨幅，领涨大盘。

　　很多股民都说，现在市场太好了，已经好到跌不下去了。到底是不是这样呢？小白今天就用综合一下目前所观察到的迹象，和大家详细聊聊后市的方向。

　　首先，目前整体基调是熊转牛，这个定调不变！核心逻辑还是政策！

　　上周末中央政治局会议再次给出对经济的定调：稳健的货币政策要更加灵活适度，缓解融资难融资贵。

　　同时央行副行长刘国强表示，将适时适度调整存款基准利率。若降低存款基准利率，在一定程度上引导老百姓多元化资产配置，为资本市场带来持续的资金。

　　因此，在对冲疫情冲击的大环境下，目前超预期的宽松政策将维持一段时间，资本市场偏牛格局起码短期内依然维持不变的。

　　这样是不是表明，节后这波行情将继续波澜壮阔下去，一直涨到天际呢？小白看未必，虽然今日盘面依然牛气哄哄，但有三个信号值得我们高度关注：

　　第一，创业板经历节后连续大涨之后，目前创业板估值已经触及一年内高位。

　　上图是过去一年创业板的历史市盈率走势图，可见经历节后持续大涨后，创业板目前平均市盈率已经高达64.15，达到99.59%的严重高估区！

　　这表明目前这波创业板大牛主要是短期资金推动的，不具备长期持续上涨的基础。

　　因此，这轮以创业板为代表的科技股牛市普涨格局必定不能持续，未来一定会出现分化。

　　具有业绩支撑的真龙头，相信回调充分后依然有机会向上，而大部分纯概念炒作的伪龙头就有机会出现较大幅度的调整，各位必须提高警觉！

　　第二点要关注的是，这轮抄底的主力——陆股通资金今天罕见趁反弹大手出货！

　　今天陆港通资金合计流出接近60亿！创了节前1月23日单日流出近70亿后的新高。

　　北上资金在目前大盘相对高位大规模撤离的信号值得我们持续关注，如果出现连续数日北上资金均大幅撤离，相信市场将要面临较大的调整压力。

　　最后一点需要关注的是外围市场的扰动。

　　目前大家都关注A股屡创新高，但与此同时外围市场在大幅反弹后，已经率先出现明显调整！

　　美股在12日创出历史高点后已经回落近2%，而相对理性的港股市场在三个交易日内更急剧回调近3%！

　　外围股市表现不佳，一方面由于上周美国经济数据表现不力，另一方面由于这轮新冠疫情已经出现境外爆发的前期迹象！

　　目前新冠疫情在境外已经出现局部恶化迹象，日韩等地确诊均以突破800宗，并且上升势头暂未得到遏制。

　　中国香港则持续出现社区爆发个案，疫情防控压力依然沉重。

　　在境外地区开始出现传播高峰期之际，市场资金选择先行撤离避险，导致外围股市持续回调，相信也是导致北上资金今天集中撤离的其中一个诱因。

　　综上所述，小白建议大家在目前大盘牛气哄哄之际依然要保持一份清醒，仓位比较高的朋友可以适当选择部分落袋为安，而前期踏空的也不要急于追高！

　　正如巴菲特所言，投资短期就是一部投票机，长期就是一台称重机！热点股票在A股历史上疯狂炒作后一地鸡毛的例子不胜枚举。

　　现在股王贵州茅台众人皆知，谁还记得当年15年创业板大牛市时期的全通教育、安硕信息都曾经将贵州茅台砍落马下，现在股价却只剩下当年的零头！

　　市场越炽热，我们就越需要冷静。短线炒作虽然看起来空间很大，但踏错节奏将会万劫不复。绩优的龙头未必马上暴涨，但往往升势足以持续数年。

　　纵观A股历史，从来牛市都不会只涨一个月（最短的15年杠杆牛也持续了半年），因此不要怕错过而乱追涨！回调之后更是理想的买入机会！

　　目前行情很有机会迈向一个分界点：

　　具备实际业绩支撑的龙头股将会强者恒强，而大部分纯炒作的概念股在风口退后，不排除回归原点。（看看之前口罩、锂电潮退之后的落寞）

　　因此在慢牛基调不变的情况下，大家更应该以价值为导向，寻找业绩+估值双轮共振的龙头股逢低布局才是王道。