凌乐：强势反弹，2月应当如何选股

lameihua

　　遭遇罕见疫情之后，2月的股市注定令人心忧，不仅市场担心股市低开，官方也十分忧虑，在开盘之前连续出台政策维稳股市，但面临如此级别的真实利空，除非出台什么降低印花税或者企业年金入市等超级利好，任何维稳都没有价值。

　　市场只有下跌之后才会冷静，昨天低开高走之后，A股开盘大考已经过去，后市将回归理性，股价还是要围绕企业真实业绩炒作，当前大盘指数再次回到2800点之下，A股低估值的特征再次显现，外资和机构正在加速入场抄底。

　　在当前这种局面下，我们应当如何操作？是跟随外资抄底，还是等待市场稳固？是买入大盘蓝筹，还是追踪创业板机会？是追涨医疗口罩，还是选择新能源电池？

　　当前的盘面很乱，市场同时有多条炒作主线，一边是百股涨停，一面欣欣向荣；一边是板块普跌，究竟哪些才是市场的真实信息，哪些是虚假的泡沫呢？

　　01

　　大盘波动区间

　　假如本月A股上涨，咱们先来看看大盘本月的涨幅上限在哪里？是年前收盘价3000点呢，还是第一个压力位2900点？哪个价位会对股市形成明显的制约？

　　此轮事件导致诸多产业无法开工，顾客也不敢上门，上市公司们一季度的营收和利润会大幅度降低，整体股市下跌是因为客观基本面恶化，所以我们无法奢望股市能在短期内上涨到年前的点位，股市的第一个上限就是3000点。

　　那么股市本月有可能涨至2900点吗？

　　我认为很有可能，股价大幅度下跌是因为市场认为上市公司们会受到严重的影响，但在我看来不尽然，此轮黑天鹅对经济的影响是中短期的，天气转暖后病毒会自动减少，顶多5月份就会好转。

　　对于上市公司而言，它们融资渠道多，既可以银行贷款，又可以发行债券，对股东来说还可以股权质押，现金流风险不大，大不了把股票卖给市场换取现金，虽然我们看到西贝说现金流只能支持三个月，那是重成本的餐饮业，上市公司们向来不缺现金流。

　　本轮黑天鹅影响最大的其实是中小企业，它们就连银行贷款都比较难，股东还要背上大额负债，借款压力极大，倒闭风险比上市公司高一万倍，所以近期央行频繁放水和出台利好小微企业的政策，上市公司的风险央妈完全不担心。

　　黑天鹅对上市公司反倒是利好，行业寒冬会提高市场集中度，灾情之后，大公司的利润反倒会提高，所以上市公司的基本面没有差到需要大跌的地步，一旦反弹，极有可能突破2900点，所以我认为上涨的上限还是3000点，空间比较大。

　　第二，判断本月下跌的底限在哪里？会不会跌破近期最低点2685，如果跌破，哪里能企稳反弹？

　　因为A股的国际化和沪港通，A股与外盘的联系日益紧密，走势也开始高度趋同。

　　A股因为疫情影响推迟了交易日，但港股和美股一直在交易，在A股休市期间，港股连续下跌，累计下跌了6%，所以在开盘之前，市场都普遍认为A股会低开6%—8%。

　　现实是A股低开了10%才开始反弹，出现了明显超跌。

　　这是一种羊群效应，在突发新闻面前，市场因为一致性预期导致行情往错误的方向过度偏离，牛市过度上涨，熊市过度下跌，恐慌之后，市场很难突破前期低位，所以我认为后市很难再突破前低2685点。

　　另外，股价的涨跌永远都是看预期而不是现状，以恒瑞药业为例，它的总资产和营收与科伦药业相差无几，市场估值却相差十倍。

　　恒瑞医药占营收比高达90%的仿制药，市场给了300亿估值，而它市场份额极低的创新药，市场给了超过三千亿的估值，这就是预期与现状的差距。

　　回到股市，市场是因为疫情破坏了当前经济现状而下跌，却没有改变中国经济持续向好、上市公司利润不断增多的预期，中国资本市场改革依旧、对外贸易加速开放依旧，都不支持股市继续下跌。

　　陆股通和机构是股市的先行指标，从过去两天的情况来看，它们一直在买入，特别是大蓝筹们，它们将引领市场持续反弹。

　　所以，2月份大盘波动区间在2685——3000点之间。

　　好像点位跨度太大，没有什么指导性，是个人都知道大盘会在这个区域波动。

　　那就再加一点大盘走势预测。在大跌开盘之后，无疑是套牢了一大批人，套牢之后一般都会选择不去登陆股票软件或者硬抗，极少数人才会割肉，导致市场卖出股票的人很少，只要成交量些微放大，个股和股市就会大涨，所以这两天我们会频繁看到大盘上涨1%、2%，仿佛一种牛市前兆。

　　但这些都是虚假的错觉，大盘一旦反弹至2850点附近，市场中就会出现大量卖盘，前期2900点入场的人经历了盈利——亏损——回本的心路历程之后，大多数人会果断平仓，市场抛压增大，指数二次下探到2750点附近，成交量同步降低。

　　随后会经历短暂的调整，再开启下一轮行情，下一轮行情视疫情的好坏再选择方向，如果疫情控制住了，经济逐步回到正轨，市场开工正常，就有望向3000点进攻。

　　这一切，都会在2月份完成。

　　02

　　如何确定投资标的？

　　在明确大盘走势之后，我们又如何筛选投资标的呢？市场有哪些个股可以入场，哪些板块上涨的概率会更大?

　　我提供三个方向：

　　一、超跌大蓝筹

　　蓝筹股包含两种，一种是银行、保险、电力等大盘股，这类股业绩稳定，分红率高，盈利的确定性很强，就是涨速慢，很少有人能耐住寂寞；另一种是各行业的龙头股，例如水泥板块的海螺水泥，医药板块的迈瑞医疗和恒瑞医药，白酒中的茅台和五粮液，这类个股连续上涨，近两年更是加速上涨，涨幅都很大。

　　过去两年，基本都是蓝筹股行情，特别是外资入场之后，它们简直是痴迷于龙头股，下面这只股早就被外资买爆了。

　　在公众号对话框回复“股息率”和“龙头股”三个字，即可领取凌乐整理好的超跌蓝筹股数据名单，数据仅仅止步于2月5日收盘价。需要说明的是，投资蓝筹股往往是长线投资，以月度为周期的短线效果并不明显，所以不算是2月选股逻辑推荐，只是因为2月出现一个巨大的入场机会，适合定投和以年为周期的长线。

　　二、节前主流股

　　根据历史经验总结，一轮突发性利空并不会影响之前的行情结构，年前主要上涨的板块目前仍处于上涨。

　　我整理了一下年前两周涨幅居前的概念板块，在我看来，半导体、动力电池和锂矿还具备持续炒作能力，其实锂矿和动力电池基本属于一个板块了，都属于新能源电池。

　　三、年报绩优股

　　关于年报绩优股，我在《年报掘金，这些价值股真的不允许你错过》中已经详细介绍，此处就不再赘言。

　　最后，对于投资基金的朋友们来说，我建议各位可以入手创业板指数基金，如果对比主板和创业板指数的走势来看，这一轮创业板上涨的趋势已经开启，必然是一个持续一两年的大行情，选择个股太难，直接入手指数基金是最有效的方式。

　　对于老股民来说，不怕股市跌，就怕上涨踏空，错过了赚钱行情。