明哥：阳包阴，大反弹，但是短期并不值得乐观

lameihua

　　今天大盘走势，完全出乎我的意料。

　　虽然指数的上涨幅度，还不足以使今天的阳线，包住昨天的阴线，但是很多强势股票，已经实现了阳包阴，大反弹的走势，出乎人的意料。

　　上证指数：+1.34%
　　沪深300：+2.64%
　　创业板指：+4.84%
　　银行ETF：+2.90%
　　消费ETF：+4.09%
　　生物医药：+4.83%
　　科技ETF：+7.17%
　　创业板50：+7.66%

　　更让人震惊的是个股走势。春节之前，半导体、新能源电池、智能手机产业链，这3个行业的股票，是最强势的，可以说是引领去年12月份小牛行情的主力。

　　上述大多数股票，昨天跌停，今天却纷纷（接近）涨停。比如：

　　汇顶科技
　　立讯精密
　　韦尔股份
　　亿纬锂能
　　闻泰科技

　　如果今天的走势成果，在后续1个月时间得以巩固，那么说明，已经使社会民生活动，暂停了15天的疫情，没有对这些上市公司的经营、业绩产生任何影响。

　　这符合常识吗？

　　所以，如果要给今天的行情来定性，明哥觉得用「场内主力投资者的自救行为」来形容，是比较恰当的。

　　理由有两点。

　　第一、各大指数虽然上涨了，但是高权重的成分股在上涨，低权重的成分股，或者非成分股，却在系统性跌下跌，无人来救。

　　创业板指今天的上涨幅度是+4.84%。

　　然而，总共812支股票中，上涨339家，下跌473家，上涨家数占比只是41.7%。

　　这一特征，在上证指数、中小板指上，同样存在。

　　第二、多家基金公司，疑似收到监管层的行政指导，纷纷表态出资，申购旗下公募基金份额，托市。

　　2月4日，博时基金宣布将以不低于5000万自有资金，申购公司旗下公募偏股基金。公司高管、基金经理也将率先申购并鼓励公司员工积极申购公司旗下基金并长期持有。

　　2月4日，平安基金及旗下全资子公司基于对中国资本市场长期稳定发展和公司主动投资管理能力的信心考虑，拟出资不低于3000万元用于认/申购该公司旗下主动偏股型基金。

　　2月4日，易方达基金公告将出资3亿元申购旗下主动偏股型基金，其中：易方达基金出资2亿元，易方达资产出资1亿元。

　　这让我有一种似曾相识之感。

　　每次系统性风险大爆发，行情刚刚开始暴跌之时，这种行政指导措施就登台亮相。

　　无论最后，比如说以年为单位计算，这些救市的资金是否赚钱了，但是短期往往会使该释放的风险，得不到释放，各指数停留在一个尴尬的位置，上不去，也下不来，最终还是在另一个时间点，选择向下释放风险。

　　此次突发性事件，对上市公司经营、业绩的影响程度，是我们从未经历过的。是的，2003年都没有过封城、封路、全国人民在同一时间集中暂停生产、消费活动。

　　所以，我们还需要足够长的时间来评估，此次事件对头部公司、对Macro Economy造成的影响程度。

　　如果说，大盘指数只是短期回调了5个百分点，就能充分释放完潜在的利空影响，我是不相信的。