檀小柒：2020年风口上的“猪” 飞起来了？！

lameihua

　　小柒看到一个蛮有意思的形容：

　　2020年的新能源车=2019年的猪

　　最近，新能源车确实很火。

　　两件事情：

　　一是工信部部长明确，2020年补贴不会大幅退坡；

　　二是特斯拉大降价，补贴后只要29.9万，首付最低4万5，豪车开回家！

　　新能源汽车再次被推上风口，2020年，真的要全面爆发了吗？到底是情绪上的炒作，还是真能在业绩上有所突破？

　　先说下小柒的观点：2020年汽车行业会回暖。

　　根据中汽协，2019年中国汽车市场销量2576.9万辆，同比下滑8.2%；不过，12月的销量是265.8万辆，同比只下滑了0.1%，销量已经开始回暖。

　　加上2018年和2019年的基数低，所以预计今年的数据会比较好。

　　不过，具体到新能源车上，可就没这么乐观了。

　　来看看新能源车行业的现状。

　　2019年，新能源汽车勒紧了腰带过冬。

　　汽车行业不景气，国内新能源汽车也难卖，去年总共卖了120.6万台，销量是近10年来首次下滑。

　　按原本的计划，从2017年开始，就不断减少新能源车的财政补贴力度，到2020年后，财政补贴将完全退出。

　　不过，照这情形，要真没补贴，相当于给孩子断奶，活不下去了。

　　现在，工信部给他们吃了颗定心丸：孩子会继续养，2020年7月新能源补贴不会进一步退坡。

　　还定了个小目标：到2025年，新能源汽车销量占比达到25%左右。也就是说，每4台新车，就有1台是新能源车。

　　这是铁了心要发展新能源车。

　　大佬们有了这份心，估计今年还会有超预期的大礼包释放。一旦有更大的政策出台，对整个汽车产业链都是利好。现在，大家赌的就是这样的一个预期。

　　但是，自家孩子还没长大，特斯拉已经在降价大吆喝，国内汽车品牌面临着海外巨头的竞争压迫，真的能雄起吗？

　　特斯拉在中国的成长，是一个奇迹。

　　从2018年10月官宣在华拿地，到2020年12月首批交付，从动工到量产，用时不到14个月，比上海地区同等规模车企的建设时间，缩短了近50%！

　　在为速度震惊之余，价格更让人刺激：补贴后，国产特斯拉价格只要29.9万元！

　　而且，根据机构预测，随着Model 3的供应链逐渐本土化，未来还有30%的降价空间。也就是说，特斯拉未来可能只要20万左右。

　　这让大家彻底不淡定了：人家才卖不到30万，国产的那玩意还卖四五十万，恐怕要被“血洗”咯。

　　不过，小柒倒是认为，国内新能源车的威胁，不在特斯拉。

　　我们先看看特斯拉在华的销量。

　　目前国内的新能源车，本土品牌占了绝对地位，TOP10占有9席：

　　就算特斯拉今年火力全开，全部产能也只有15万辆，还不足以对国内新能源行业构成威胁。

　　那新能源车真正的问题是什么呢？

　　小柒认为，最主要是三大问题。

　　一是部分核心零部件高度依赖进口，全面国产化率目前还不现实。

　　比如说，电控核心零部件IGBT器件和图像处理芯片。2018年，全球IGBT市场中，德国、日本、美国分别占比34.3%、7.2%、24.9%；图像处理芯片基本被英伟达和Mobileye垄断。

　　这个问题很严峻，相信大家从芯片这事上会有感触，不多说了。

　　二是充电桩远远不够。

　　买了一台充电的车，但经常找不到地充电，这就尴尬了……

　　截止到2019年11月，国内公共充电桩49.6万、私人充电桩67.8万，距2020年目标完成率分别为99.2%、15.8%。

　　公共充电桩是没什么问题了，但私人充电桩建设的KPI还差远了。

　　三，也是最最严峻的问题，续航能力。

　　续航能力，一直是新能源车的硬伤。

　　国产新能源汽车的续航能力虽然有提升，但根据《中国2019新能源车实测续航最全榜单发布》的高速实测结果看，现在最高也还不到400公里。

　　尤其是一到冬天，在车里一开空调，续航能力大大减少，让你根本不敢开长途。

　　只不过，在资本市场，一个话题被炒起来后，一些致命硬伤也会被掩盖住，这三个核心问题还没有解决，新能源车行业的发展，就还任重道远，前路漫漫。

　　而且，跟新能源产业链相关的估值确实高了，比如目前中证新能源车指数的市盈率已经高达50倍，接近历史最高的20%区间，希望大家能洗个冷水澡，冷静一下。

　　不过，既然说汽车行业会回暖，小柒也看好行业的发展，就可以小部分参与汽车主题的基金，但不要只局限于新能源车。