淘金客：维稳行情洗盘过后将再掀高潮

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　　周二主板大幅杀跌，创二个月来上证指数单日最大跌幅，市场因此恐慌不已。其实，股市涨跌本正常，重要的是了解股市涨跌背后的原因，了解主力如此操盘背后的动机，才能采取应对措施。对于周二主板大幅杀跌，淘金客想问大家四个问题：1、周二主板大幅杀跌原因是什么？2、周二主板大幅杀跌体现主力何种操盘意图？3、周二主板杀跌是否意味着维稳行情结束？4、上海自贸区炒作是否已经结束？

　　一、周二主板大幅杀跌原因何在？

　　对于周二大盘大幅杀跌，淘金客认为原因有四：

　　1、IPO重启预期。上周五，证监会召集部分券商高层人士和学者进行座谈，就新股发行改革方案的一些具体问题进行讨论，希望能够与市场达成共识。市场由此认为，IPO重启越来越近。按照惯例，一般重大政策会选择在假期公布以减少对市场冲击，如今正面临中秋假期，因此市场担忧中秋期间会发布IPO正式稿。

　　2、技术回抽要求。上证指数自1849点以来出现罕见的周线八连阳，不但突破了年线压制，也突破了30周线压制，因此需要回抽确认。而上周上证指数涨幅偏大也导致短线乖离过大，因此短线有修复要求。另外经过连续八周上涨，上证指数已基本收复六月下跌失地，并且触及上半年整理平台下轨，因此主板在目前位置的回落，更多属于技术回踩性质。只要主板能够在年线和30周线位置止跌，周线技术形态仍非常健康。

　　3、上海自贸区题材炒作获利回吐打压所致。主板这次炒作，以上海自贸区题材为首的改革主题是最核心的做多力量，但上海自贸区题材炒作短线涨幅偏大，有波段整理要求。而上海自贸区波段整理，又导致了主板炒作群龙无首，从而拖累主板回落。

　　4、节日避险情节所致。本周只有三个交易日，中秋假期马上就会到来，而之后又会迎来长达十天的国庆假期，而一些风险厌恶型资金出于假日避险心里，会习惯性地抛售股票变成现金。由于周二抛售可以在周三中秋节前转出资金，因此周二市场抛压就相对较重，从而导致主板跌幅偏大。

　　二、周二主板大跌体现主力何种操盘意图？

　　无论是IPO重启传言，还是上海自贸区股东套现报道，淘金客认为，周二主板大跌，更多是主力利用投资者固有的假日情结，刻意展开的一次打压洗盘行为。原因很简单，主板底部周线八连阳后，市场对A股中长期走势开始看好，如果主力采取强势整理的方式，很难达到大幅洗盘的目的，回抽年线和30周线也需要更长时间。但是十八届三中全会召开的日期是确定的，假如以时间换空间的洗盘方式，对主力节后的运作时间紧迫性较强，毕竟除了维稳之外，还要在十八届三中全会召开前夕撤离。因此目前位置采取急跌方式洗盘，显然比采取横盘震荡洗盘效果更好。另外周二主板虽然大跌，但成交量却没有放大，相比于上周的拉升，属于典型的上涨有量下跌缩量，这也说明周二的杀跌，属于主力刻意选择中秋假来临前的一次刻意打压洗盘。

　　三、周二主板大跌是否意味着维稳行情结束？

　　淘金客认为，既然主力刻意选择在中秋假到来前刻意洗盘，那么洗盘之后就还会向上拉升。当初市场预期十八届三中全会将在10月份召开，因此主力在九月份就提前展开维稳行情。如今十八届三中全会召开时间已经延后到11月份，目前距离大会召开至少还有五个交易周，主力会如此早就结束维稳行情吗？答案显然是否定的。目前上证指数周线形态属于典型的突破后回抽走势，周线技术系统也正出于底部共振金叉中期，这都说明本周的整理，属于上涨途中的短暂休整。从1849点以来的攻击行情形态还没有改变，维稳行情节后还将继续。

　　四、上海自贸区题材炒作是否已结束？

　　上海自贸区题材炒作，本质上是炒作十八届三中全会改革主题；而十八届三中全会改革主题，本质上是体现新一届国家领导人对未来相当长一段时间中国政治经济领域的施政方向和改革决心。新一代国家领导人上任之后，给全国人民最大的期待就是破除原有的利益格局推动重大改革。而十八届三中全会则是新一代国家领导人改革决心和改革方略的集中体现。而上海自贸区又是十八届三中全会改革主题急先锋，其意义堪比当年设立深圳经济特区。从这个角度来说，上海自贸区题材炒作，充其量只是棋到中盘。有人担心上海自贸区题材炒作市盈率已高有风险，但今年热炒的网络电子消费股不是同样在市梦率情况下依然强者恒强？象中石油等一大批周期性股票市盈率很低为何也没看到咸鱼翻身？不要说上海自贸区股票有股东减持，整个上海本地股那么多股票，减持区区3亿元，算个屁，还不够创业板华谊兄弟一只股票减持多呢，华谊兄弟不是还在一路向上？题材股炒作，炒作的是预期。随着上海自贸区月底挂牌，随着上海自贸区政策细则陆续出台，上海自贸区题材股炒作后市还有波段重启机会。正如网络电子消费股是创业板的灵魂一样，上海自贸区题材是主板维稳行情灵魂。只要维稳行情还没完，上海自贸区题材炒作就不会偃旗息鼓。