凯恩斯：持股过节？还是持币过节？

lameihua

　　这其实是一个伪命题，临近国庆，一些资金已经出来开始观望了，很多主流版块开始回调，那么现在我们投资人是应该持股还是持币？节后应该往哪些版块使劲？

　　马上A股市场要迎来国庆节假期休市，但是现在国庆节前持股还是持币，成为不少投资人抉择的难题。加上现在市场里面的饿主流版块不太稳定，比如消费和大科技板块都开始了回调，医药因为集中采购的利空，化学制药板块跌幅比较大，昨天强势的银行股，上午出现了调整。虽然这些主流版块有些回调，但是位置还是相对高的，那么国庆节要不要先持股？

　　其实根据以往国庆的数据表现，过去十年里面，国庆后的第一周上证指数和深证综指多数上涨，少数时候是下跌的，A股市里面从资金面来看，央行昨天日以利率招标方式开展了200亿元逆回购操作，期限为14天，中标利率2.7%。鉴于今日有1200亿元逆回购到期，人民银行实现净回笼1000亿元。

　　表面上资金面还是很宽松的，但是现在会受季税期高峰、季末金融监管考核，而且这段时间货币市场利率纷纷走高，其中超短期流动性更显短缺。所以实际上资金面并不是宽松的，加上国庆节假期较长，这也是会有不确定性出现的风险。

　　但是国庆之后，资金应该会出现回补行情的情况，虽然富时罗素公布对中国债券市场的评估结果，将中国债券保留在可能升级到市场准入水平2的观察名单上。这一决定使得中国债券暂时不被纳入富时全球政府债券指数。可是央行的资金刺激也会带来不少的流动性。

　　这就要说说国庆节后哪些板块受资金青睐？

　　当然要提科技股，前一阵科技板块经过这一轮普涨，然后分化走低，那么国庆节后一些有业绩回报的一定会继续表现，以华为为代表的科技股可继续关注，数字货币，这一块也要多加关注。还可以看看金融板块，金融板块的作用太明显，不会一直作为市场的常态资金主力，而是起到支柱的作用。

　　除了科技股和金融股，像能源、可选消费、日常消费及医疗保健等板块上涨概率会大一些，而房地产、公用事业、金融、材料及工业板块也会上涨。

　　现在的市场还是政策托底，宽松预期良好，对国庆之后市场有提振作用，现在在调整的时候，而且今天之后节前还有1个交易日，基本就这样了，市场可能不会有好的行情出现，如果你持股睡不着，我建议你持五成仓位过节即可，不用重仓，也不用空仓，现在节前氛围不好导致的下跌居多，很可能为十一之后的上行打开空间。