凯恩斯：3000点牛市刚起步，说两条漏网之鱼

lameihua

　　01大盘方向分析

　　昨天我们说不要犹豫，大盘确定要涨，结果反对怀疑声一片，其实恰恰说明底部到了。最近持续关注我们的投资人，如今应该至少内心不会迷茫。我们如此频繁的重复讲投资的因果逻辑，如果你有心，这个因果其实从去年我们就在讨论。市场在主逻辑带动下已经进入了多头行情，市场要向上，中国经济要向上，都离不开基本面上的稳定。不想深谈对错，因为我们只要因果。

　　技术面分析：形态操盘系统解盘

　　今天底部大阳线出现，按照技术的说法是市场将进入多头行情，指数向上形成突破态势，技术是惯性，如果前几天我们在讨论6月20日大盘会突破方向，那么如今已经确定了突破方向。市场将正向循环，在正向循环当中市场依然会有反复，但是总体上持股者盈利会比较稳定。当然了，我们严密关注宏观面。

　　消息面分析

　　1、 美联储会议基调符合预期。我们前几天在多次向投资人表示了这个观点。美联储6月不会降息，但是会释放降息的意图和方向，然后在7月底落锤宽松。这对于现如今全球是否进入竞争性贬值和宽松至关重要。宽松的确有副作用，比如对冲基金可能会在全球范围内寻找可做空的货币。但是宽松也是大势所趋。

　　2、 海湾局势紧张。也许会促使能源短期见底。但是对于石油，我们依然需要观察供需。短期内依然需求不足，供给过剩。不过由于世界范围内宽松逐步打开，预计能源上冲也是时间问题。由于美国的页岩油技术革命，预计石油高度应该不会如07年那个时候冲太高（对于油价，也需要走一步看一步）。

　　02热点和观点分享

　　漏网之鱼黄金与区域块

　　昨天说了券商，今天表现的确突出。有人提醒我，在预测板块的时候是否忽视了区块链和黄金。我们的确是看到了这两样事物的价值，原因是全球宽松导致货币诚信度大幅度下降，个人甚至担心对冲基金借题发挥。但是对于黄金我们其实之前已经提示过了，而如今反过来，我们希望投资人了解以下两点：

　　其一、黄金在现阶段的确是有效的投资。但是并没有太多激情，原因说白了，黄金不是流通货币。当然我不是极端的黄金无效论者，个人认为黄金的货币属性一部分还是存在的，至少全球央行有很多在储备黄金。你不能说黄金是一种普通工业金属，它还是一种潜在的货币替代。对于黄金，一个是全球宽松，一个是地缘政治危机，都会推升其价格。所以，佛系投资人，黄金类ETF可以考虑。

　　其二、关于区块链。我们三年前比特币几万美元的时候曾讨论过，我们说比特币是泡沫，其他币是融资，我们不建议推升泡沫，也不建议炒作融资。但比特币如今的行情因素一定程度上类似于黄金（只要有货币管制，就有跨国流动的需求），但是并不要指望比特币可以成为世界货币，因为其币值不够稳定。区块链货币发售，关键在于发售者的信用。部分小国家有时候也会出现国家信用危机，比如委内瑞拉和津巴布韦这种小国。但是总体上国家货币信用较高。未来区块链的货币形式也许会出现比较成熟的跨国企业主导模式，比如脸书如今也在发行。这要看企业层面的信用是否足以支撑其货币形式，要了解到，美元和港币很多早期都是私营银行发行的货币。你说国家信用一定高于企业？并不一定，有些企业的确富可敌国，也许某一天真会有那么一两个币能够立于世界流通市场。

　　但现阶段，个人反对炒作一堆不明就里，面上是货币，底层是融资的各种区块链货币。A股那些概念股，距离真正的区块链技术，还是很遥远的。所以，除非你是网络专家和暗网常客，其他人不要参与各种币，这里面的坑太深。