明哥：高房价危矣，低股市却将迎来新财富！政治局会议释放重磅信号

大参考

　　昨天，官媒新华社发布了昨天召开的政治局会议公报。

　　针对一季度经济数据复苏的现实背景，公报重申“房住不炒”的定位，并再次提及“结构性去杠杆”、“稳健的货币政策”、资本市场改革等重要内容。

　　会议传递出来的信息量巨大，即将影响每一个家庭未来的财富走向，不得不高度重视，字字学习。

　　01

　　会议否定了未来几个季度，在货币政策上任何“大水漫灌”的可能性，强调货币政策松紧适度。

　　更接地气地说，今年初以来的货币宽松政策已经结束。

　　4月初，市场对于央行是否降准的预期，上升得很快。在股市中，不少参与人士还将股市的上行原因，归结于对于上半年会降低银行存款准备金率的预期。

　　在房地产市场，有不少地产中介人员借着虚假的“小阳春”反弹行情，认为国家在货币政策上的放松，会引导货币流入房市，大作鼓噪，鼓动不明真相的老百姓进场接盘。

　　现在，他们的企图都落空了。

　　事实上，专业的房地产开发商，从来不认为这一轮小阳春行情，是彻底的反转。他们嘴上不说，行动上都诚实得很。

　　2019年一季度过去了，各大房企开发商已经公布了他们的经营业绩。4家房企销售额突破千亿，58家销售额突破百亿。但是，一季度整体业绩规模仍略有下滑，加权平均来看，全行业完成全年目标度，仅为18.5%。主要开发商，对外公布了2019年的发展目标，其销售目标增长率均值为20.2%，整体来看该目标与前两年销售增幅相比较为谨慎。

　　这一表现和众多房企们在2018年初纷纷表态要冲击千亿，调高发展预期的态度，大有不同。

　　去年12月和今年2月的政治局会议上，并没有关于房地产行业的表态，此次重提，与当前市场对于房地产市场出现的一些乐观情绪相关。本次政治局会议再次对房地产市场做出部署，强调“要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实好一城一策、因城施策、城市政府主体责任的长效调控机制”。

　　这反映了我们国家，在制定政策时的一贯性和连续性。

　　分析房价，我们认为长期支配房价下跌的因素，仍然有效，并且在加强：

　　1、基础货币增速下调至8%以下，告别货币高增长、打击影子银行中的资金空转。

　　2、中国居民的平均负债杠杆水平，一线城市超过了100%，二三线城市也在70-100%区间，已经加无可加了。

　　3、导致2015年房价最后一波繁荣的棚改贷款政策，已经取消，并且在逐步收回资金。

　　4、调控措施从未松绑，却在一步步加强，并且精准打击各类漏洞。例如，北京市国管公积金执行“既认房，又认贷”的政策。

　　5、房地产税在未来3-5年将落地，帮助地方政府的税源，从依赖土地财政的交易环节征收，转向持有环节征收。

　　所以，只要你在二线以下的城市和任何乡镇、农村，放弃非自住的所有房产，将会保住你下半生的财富。

　　02

　　会议强调了，虽然货币政策不会放松，但积极财政仍将持续。早在今年两会政府工作报告上，2万亿减税降费大礼包已然超出预期。当时我们特意撰文：

　　2019-03-05：刚刚！天大好消息，6000亿红包，洒向全社会

　　一季度宏观经济的企稳，亦与大规模减税相关。今年3月份，来源于工薪阶层的个人所得税收入同比下降48.4%，而同期社会消费品零售总额提升至8.7%；另外，3月工业增加值同比增速反弹至8.5%，这是因为增值税率下调之后，诸多企业为了扩大税收抵扣量，主动增加备货，加大生产。

　　更重要的是，从4月中下旬开始，增值税下调的利好，将真正反映到企业的财务报表上，上市公司的整体业绩将平均提升5个百分点以上。对非上市公司而言，原定于2019年，按照员工工资全额征缴社会保险费用的政策，也已经取消，并且降低费率的政策也有可能落地。

　　所以，如果你现在上班觉得很困难，请再坚持一段时间，宏观经济的大环境，将很快迎来复苏。

　　03

　　长期跟踪我们公众号的读者朋友都清楚，在2019年元旦之后，我们就呐喊出了2019年股市大牛市的开端，帮助数万个投资者挖掘到了2019年的第一桶金。

　　但是，我们的观点要发生重大改变了。

　　全面牛市已经结束！

　　结构化牛市刚刚开启！

　　什么叫“结构化牛市”？

　　大部分股票开始往下跌，少部分股票继续往上涨。

　　指数明明在上涨，你手里的股票却天天下跌。

　　换句话说，结构化牛市，就是那种不属于你的牛市。你看着专业投资者天天数钱，却不知道自己错在什么地方。

　　为什么我们要重大转向呢？理由很简单。因为货币宽松政策的预期，已经被证伪了，而帮助科创板落地的政治任务，已经圆满完成。

　　事实上，我们在2周之前就转向了：

　　我们判断牛市还将持续，但将会是业绩优秀公司的牛市，而不是鸡犬升天的牛市。

　　从3月29日开始，上证指数、创业板指，就已经从同涨共跌的局势，分化成了前者创新高，后者乏力的结构化局势。这表明，市场上聪明的资金，已经感知到了，随着牛市第一波的结束，一些估值低、业绩确定性高的大市值白马股，依然具有很大的投资价值，但是随着科创板的渐行渐近，碰瓷各种高科技概念的小市值股票，将大批量涌现，良莠不齐。

　　因此，我们已经将自己的持仓结构进行优化，加大仓位拥抱在第二轮牛市中有可能大涨的指数ETF、优秀的个股，抛弃那些正在被市场遗弃的垃圾。

　　股市是中国普通人改变命运的第8个机会。他们这么说，但你相信吗？

　　现在，我们的判断，不仅得到了股市行情的财富验证，也得到了政治局会议的政策的支持。

　　在政策的加持下，未来这一结构化牛市的趋势，会继续重复和强化，深深影响数千万股民的财富命运。

　　有些人，从2016年开始，就搭乘上了这一结构化牛市的快车，在财富的康庄大道上，3年时间翻了一倍的财富；

　　另外一些人，依旧沉浸在传统投资思维中，深陷固有路径的泥潭，而无法抽身，在耗尽了精力和事业之心后，依然家徒四壁。

　　这才是专业投资者的新财富机遇，未来已来！