蛮讲：中资银行小微贷款达标压力山大，政策倒逼突围“不可能三角”

大参考

　　“30%的目标各个分行都有压力，贷款一般年初都是‘开门红’，但小微这块今年开门就有点‘凉凉’。”中国一国有大行人士对路透称。

　　这就是中国监管层要求提升小微企业贷款占比背景下银行的真实写照。继去年发布十余项扶持小微企业融资与降成本政策后，监管层今年首次明确小微贷款考核目标，并要求五家国有大行力争总体实现普惠型小微企业贷款余额较年初增长30%以上。

　　然而，据路透对多家国有大行、股份行的调查显示，银行普遍面临着考核压力。虽然政策支持力度空前，但作为商业化的经营主体，银行正在“保增量、稳利润、控风险”之间进行艰难的平衡。而在经济下行压力不减及小微企业生命周期过短的事实面前，这三者似已成为“不可能三角”。

　　“（小微贷款达标）压力很大啊，跟去年口号喊得震天响相比，今年我们行小微我感觉有点放松了，去年疯狂做，现在不少都出了风险，我们现在是能不做就不做。”另一家股份行总行人士指出。

　　有资深银行人士谈到，在很长一段时间内，商业银行对中小微企业普遍采用的是“贷款+银承”的模式，即先给中小微企业发放一笔贷款，再要求企业以贷款资金作为保证金在银行开具100%保证金的银行承兑汇票。

　　企业在拿到承兑汇票后，支付给交易对手或在银行贴现。在这种操作模式下，商业银行能够获得“贷款利息+保证金存款+承兑手续费”等多重收益。

　　“后来监管严厉打击这种交易模式，斩断了银行对中小微企业融资的主要渠道，加上近年宏观经济下行，这类企业倒闭破产概率增大，在既无高收益又有高风险的情况下，银行更没有动力去做这类业务了。”该人士说。

　　“大家都很明确的，2009年4万亿出来，搞得江浙那边的小微企业破产，一些银行至今都深陷在那个泥潭里出不来。” 前述股份行总行人士称。

　　**银行信贷政策未予以倾斜**

　　上述国有大行人士也无奈地指出，虽然政策将普惠型小微贷款不良容忍度放宽至不高于各项贷款不良率3个百分点，但在实际执行中，只要有不良就是“一票否决”。

　　“审批流程上，小微贷款与上亿的普通贷款也是一样一样的，贷款价格也是限定好的，既不赚钱、又麻烦、风险又高，分行根本没有动力做。”他称。

　　中国国务院周三召开常务会议确定，进一步降低小微企业融资成本的措施，加大金融对实体经济的支持；抓紧建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架，针对融资难融资贵主要集中在民营和小微企业的问题，要将释放的增量资金用于民营和小微企业贷款。

　　而据国内媒体报导，中国银保监会近日下发通知，将启动为期一年的针对银行保险业支持民企和小微企业贷款情况的监督检查，推动解决金融服务民营企业的痛点和难点问题，并建立起银行保险业服务民营企业的长效机制，切实解决民营和小微企业融资难融资贵问题。

　　然而，监督检查能在多大程度上起到作用仍取决于银行的落实情况。多家银行信贷人士指出，其信贷政策并未向小微和民企方面倾斜。

　　“以文件落实文件肯定有，但实际情况我觉得不咋样，” 上述股份行总行人士称。

　　**突围“不可能三角”**

　　商业银行以操作大型企业信贷的旧有模式操作中小微企业的信贷业务，在政策“量”与“价”的双重考核下确实面临窘境；但这也倒逼商业银行，尤其是资金成本较低、风控能力强、科技实力雄厚的银行创新，兼顾稳利润、控风险、保增量。

　　一种模式是供应链金融，即利用中小微企业对核心企业形成的应收账款作为主要增信手段，对中小微企业进行融资支持。其本质是借用了核心企业的信用，只要核心企业能够还款，银行就没有风险。

　　据路透了解，目前建行（601939.SS）和中行（601988.SS）采用的就是此类模式。其中，建行是依托旗下子公司建信融通作为该行的供应链平台，用表内资金给核心企业上下游的小微企业贷款。

　　“供应链是既能上量又能控制风险的，”前述股份行总行人士称，但这个模式有一大难点，即银行是否有系统支持核心企业对应收账款进行确认，因为该系统需要与企业的ERP系统进行对接，做起来较为复杂。

　　第二种是融资租赁。前述银行资深人士认为，这其实是金融服务中小微企业的一种较好的模式，如远东租赁针对资产规模在5亿元以下的中小民企开展业务，每笔控制在4,000万元人民币以下。

　　“发现这个渠道后，我们行组织了项目对接活动，让难以继续从我行获取贷款的中小企业与远东租赁的业务人员面对面会谈，这样迅速筛选出了一批项目。到6月底，远东租赁能够为我行的中小企业客户投放2-3亿元资金。”他介绍说。

　　第三种则是目前业内诟病较多、以抵押房产（即房抵贷）作为增信方式做小微。有银行对公客户经理指出，如果是两套房产，一些小银行房抵贷业务的贷款额度是所抵押房产评估值的八成，但可以通过做高房产的评估价实际上可以达到房产实际价值的九成。这种业务在当前房地产政策持稳的背景下隐藏的风险是显而易见的。

　　“有些银行内部的抵押房产的评估价已经从去年跌了20%， 很容易形成踩踏，一旦出现风险其后果比股票质押更可怕。”他称。

　　中国四大资产管理公司（AMC）之一的东方资产上周发布报告预计，今年房地产市场仍将承受较大压力，涉房不良贷款规模可能继续增加，不良贷款率可能会增至1.35%左右。