董少鹏：查明光大证券乌龙指事件“人为因素”

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如何查明光大证券乌龙指事件“人为因素”？

　　中央人民广播电台北京8月19日消息 证监会18日宣布，将光大证券“8·16乌龙指”事件定性为我国资本市场建立以来的首例，是起极端个别事件，并决定对光大证券正式立案调查。

　　证监会发言人说，核查中没有发现人为操作差错，是光大证券自营的策略交易系统存在程序调用错误、额度控制失效等设计缺陷，并被连锁触发，说白了就是“电脑突然发疯”，8000万元交易额度瞬间上升，一下要买234亿元，实际成交72.7亿元。

　　光大证券也在18日召开新闻发布会说，突然发疯的软件之前10个月是正常的，模拟6个月，使用4个月，都没有出现问题。

　　事情已经发生了，世上没有后悔药可吃。现在的关键问题是，类似的漏洞其他公司有没有？除了软件漏洞，证券期货行业，还有多少漏洞需要补上？我们常说亡羊补牢，现在是光大证券“亡羊”了，要避免再出现“发疯”事件，看来全行业都需要尽快去“补牢”。

　　经济之声特约评论员、证券日报副总编董少鹏对此发表评论。

　　主持人：光大证券的8000万元交易额度瞬间上升，70亿元居然能够顺利成交，这种信用交易风险之大，令人难以想象。怎么补上这个漏洞？

　　董少鹏：表面上这个解释站在光大证券的角度是成立的，但是如果称是系统的原因，和人为没有关系，无论如何我本人以及公众都不能接受。发生这么大的事故，一定是有人为的原因，不可能自然而然地发生。如果是系统自动会出错，那也和人有关系。另外一种说法是虚拟盘链接到了实盘，这种说法基本上不能成立。梅键先生作为董秘，在大量的媒体质疑事件和光大有关的时候，他表示光大没有涉及这个事件，直到下午两点以后才正式说自己有问题，这里涉嫌掩盖一些事实。当然梅键自己也解释，当时不知道如何，如果真的在瞬间不知道，应该说情况了解之后再向公众公布，而不能简单地说预计无关

　　主持人：光大证券出现的问题，未必在其他公司就不存在，只是光大证券比较倒霉而已。如果不尽快亡羊补牢，在A股首例极端事件之后，谁能保证不出现第二例、第三例？市场还有多少漏洞急需补上？

　　董少鹏：一般发生一个大事故有两种情况，发生之后如果是公司补漏不及时，传染效应可能还会发生。另外，如果及时的警惕起来，哪怕有漏洞，但人为可以防止一些极端的事情发生。人为的正面的能量使出来，这种问题就会减少。在美国市场、欧洲市场、日本市场的系统和防控的手段都比较先进，但是乌龙指的事情和异常交易也都发生过，我们也不要过于紧张，既然发生这样的事情，就应该是查找原因。我们希望不光是证监会来查，应该有独立的力量一起介入，让事情水落石出。最终如果发现不是刻意做局，只是风险管控不足，对公众也有一个交待。

　　主持人：A股史上最大乌龙事件已让光大证券坐上了舆论的火山口。很多人认为，即便乌龙买盘并不是“早有预谋”，它利用信息不对称之机的卖空行为也难脱内幕交易之嫌。光大证券将为“乌龙指”买单几何？它将为此次事件受到什么样的处罚？

　　董少鹏：罚款是第一步，当时人要处罚，公司要给予行政罚款，如果涉及犯罪，就按照证券法和刑法来处理，同时对它的交易的相关资格、期货交易的资格作停止或者是限制。它付出代价是很自然的事情，有的人说光大用自己的钱，也有人怀疑资金来源有问题。涉及到这么大的市场波动，不光是它买一只股票自己亏损和盈利的问题，而是涉及到整个市场的稳定和公众的预期，必须依据查实的情况给予处罚。调查会一个周期，希望这个周期越短越好。