淘金客：历史高位如何应对创业板分化行情？

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历史高位，如何应对创业板分化行情？

淘金客  2013年8月8日

　　消息面，周四对大盘走势有影响力的信息有：

　　1、八部门联合打击稀土业违法违规行为；
　　2、江苏研究者称发现H7N9有限人传人证据；
　　3、上交所启动个股期权模拟交易A股将现新做空工具。

　　外围股市方面，美联储官员强化QE退出表态效果继续发酵，周三晚美股继续小幅下跌，美道指平开低走收盘小跌0.31%，纳指小跌0.32%，标普小跌0.38%。周三晚欧洲股市跌多涨少，法国CAC微涨0.15%，英国富时100下跌1.41%，德国DAX下跌0.47%。周三亚太股市跌多涨少，香港恒生指数下跌1.53%，日经指数暴跌4%。虽然美股目前还只是高位小幅下跌，但短线攻击力已打折扣。更值得关心的是，今年五月份全球金融市场调整，就是由于日本股市暴跌引发的。如今日本股市再度大幅杀跌，已经跌破30日线支撑，有构筑大双头迹象。如果日本股市继续大幅杀跌，无疑将对全球金融市场再度构成压力。虽然周三A股走势强于欧美股市，但外围股市走弱对A股还是有负面拖累，周三午后的走弱就是日本股市拖累下来的。

　　主力资金动向方面，周三沪深两市成交量基本持平，资金净流出约140亿元。主流板块方面，房地产净流入约3亿元，煤炭净流入约2.5亿元，而金融则净流出约6亿元，有色净流出约2.5亿元，汽车和电力各净流出约2亿元。题材股方面，创业板净流出约38亿元，中小板净流出约32亿元，其中水泥建材净流入约2.5亿元，军工净流入约0.5亿元，而电子信息则净流出约38亿元，生物医药净流出约15亿元，机械净流出约11亿元，文化传媒净流出约9亿元，智能电网净流出约5.5亿元，化工净流出约4.5亿元，三农净流出约4亿元，环保净流出约2.5亿元，其他题材板块也有不同程度资金净流出。周三成交量持平但资金明显净流出，说明场内获利资金在明显撤离。从资金流向看，除了房地产受再融资开闸消息刺激有资金小幅流入外，题材板块几乎全军覆没。尤其是上半年持续热炒的网络电子消费题材，除了少数新近发掘出来的品种外，前期涨幅已大的网络电子消费股，成为获利资金撤离重点。对于已经形成二次头部的小盘股来说，短线还是谨慎为上。

　　周三大盘弱势振荡，市场对行情未来的走势又开始担忧起来。淘金客认为，对于主板来说，大家要看到三点有利情形：一是周三全球股市杀跌而A股不过轻微振荡。也就是周三A股走势明显强于外围股市。二是主板目前正处于底部下降趋势逆转初期，还有反弹潜力。三是前期压制主板的短线阻力都已经变成支撑。因此淘金客认为，主板在目前位置振荡整理，不影响构筑更大底部甚至缓慢形成新上涨趋势的发展势头。可以说，对主板的担心是多余的。对于创业板指数来说，周三的杀跌，可以看成是大五浪上涨度量基本到位后的高位振荡性质。这种高位振荡，是筹码松动的表现。如果说7月25日的杀跌是第一次见顶预演，那么这是周三的走势就是第二次见顶预演。创业板20日线得失将决定短线调整幅度大小。但由于目前周线系统仍处于上涨趋势中，而今年创业板有属于典型的结构性牛市，因此即便有第二次预演，后市也有可能在周线上涨趋势的推动下再创新高。当然届时再创新高可能意味着真正短线顶部到来。创业板这次构筑的将是一个顶部区域，目前还未完成顶部区域构筑。因此后市还会在高位反复拉锯中消耗多头能量。

　　而就市场热点来说，短线要注意二八风格能否转换，注意地产板块是否成为新的补涨热点。但推动主板大盘股上涨需要更多资金入场，否则上涨持续性将有限。今年热炒的网络电子消费股仍是做多主线，周三深市涨停的股票中，4G、手游、可穿戴设备等网络电子消费品种仍占据多数席位。只是在一线品种大幅炒高之后，已进入个股深度发掘阶段了。而对于前期涨幅较大的网络电子消费股，随着八月解禁高峰到来，以及中报披露加快，只炒概念的伪成长股会遭遇更大的业绩压力。从这个角度来说，只要技术上形成二次头部形态的小盘股，还是要先获利出局观望再说。而对于仍处于明显攻击状态的小盘股，则可继续持股观察。对于有消息配合新发掘出来的新网络电子消费股，仍可第一时间参与，只是在大盘弱势情况下采取快进快出的策略即可。上面可以看成不同形态状态下对小盘股的采取的三种不同操作策略。