皮海洲：40%未查案件让股市监管形同虚设

大参考

　　中国证监会主席肖钢在最近一期的《求是》杂志上撰文称，资本市场监管执法面临严峻形势和挑战，他说证监会近年来每年立案调查110件左右，最终能够顺利作出行政处罚的平均不超过60件，按此计算，资本市场案件查实率不到60%，还有40%的案件相当于逃生了。另外，每年平均移送涉刑案件30多件，最终不了了之的超过一半。

　　资本市场案件有40%以上没有得到查处，这是一个令人震惊的数据，这与近年来证监会所主张的对违法犯罪行为“零容忍”，明显存在很大的反差。这确实反映出证券执法所面临的严峻形势。同时也印证了投资者的某些记忆。毕竟在投资者的记忆中，某些曾经在市场上受到广泛关注的案件，最终并没有得到查处。所以，投资者应该感谢肖钢主席的直言相告，让投资者知道了资本市场案件查处的真相，对资本市场的案件发现一起、查处一起，这只是管理层与投资者的美好愿望。

　　为什么会有40%以上的案件没有得到查处呢？肖钢主席给出的答案也很客观。一方面尽管近年来执法队伍不断加强，但在监管角色尚未转变到位的条件下，人员不足、投入不足、缺乏激励的问题还长期存在。此外，成熟市场都在利用先进科技装备搜索调查违法行为，节约大量人力。我国在这方面投入不足，科技执法还跟不上形势发展。另一方面，这其中既有立法修法不及时、不具体的问题，也有执法体制不适应，地方保护主义依然存在的问题；既有人情世故的原因，也有不敢碰硬、不坚持原则的原因。这些因素长期存在，致使相当一部分责任追究不了。

　　但40%的案件得不到查处所带给市场的负面影响是巨大的，它甚至让股市监管形同虚设，让证监会为加强市场监管所作出的努力都付之于流水。一个很明显的事实是，涉及到地方保护主义所保护的案件，涉及到人情世故的案件，不敢碰硬的案件，这些都是一些怎样的案件？说得直白一些，就是一些大案要案，是市场关注度很高的一些案件，是股市案件中的“老虎”。放着这样一些“老虎”不敢打，让其逃之夭夭，却查处一些小鱼小虾来应付市场，这样的监管不仅严重违背“三公”原则，而且根本就没有震慑力，使对违法犯罪行为“零容忍”成为一句空话。

　　肖钢主席敢于直面问题的存在这是值得肯定的。不过，更重要的还是要解决问题。不仅40%的未查案件需要得以查处，而且还要加大对违法犯罪行为的查处力度，真正做到“把该管的管好”。而要做到这些，有这样几点是需要做到的。首先是如肖钢主席所言，要做好证监会的职能转换工作，扭转“重审批、轻监管”倾向。将“主营业务”从审核审批向监管执法转型，将“运营重心”从事前把关向事中、事后监管转移。其次赋予证监会更大的权力，象美国证监会那样，从一般行政执法权，到准立法权、准司法权，逐步扩大。其三是尽快修改《证券法》等系列法律法规，加大对各种违法犯罪行为的查处力度，让违法违规者既赔夫人又折兵。其四是增加证券案件查处信息的透明度，定期将证券案件的查处进度张榜公布，接受社会监管。对于对证券案件查处不力的责任人，应追究其相应责任，并调离监管部门的工作岗位。使股市监管工作能够做到铁面无私，敢于“打老虎”，甚至是“打大老虎”。