姚尧：10月23日股市前瞻

大参考

　　今日上证指数上涨104.41点，收盘报2654.88点，成交量为1973亿元，如下图所示：

　　大盘今天出现暴涨，连续突破5日、10日均线，受阻于20日均线，由于中长期均线仍是空头排列向下，是以我们在策略上仍以谨慎保守的态度为主。

　　在昨晚的股市前瞻中，姚尧写道：“具体到操作而言，如果明天继续大涨，那就不要追了。一来，上证指数在2650点之上的压力非常大，明天再追高，就没什么盈利空间了。二来，在均线空头排列的背景下，越是大涨急涨就越应该逢高卖出。大盘现在反弹得越急，将来回落得就越深，我们即便要买，也得等它再次回落后再来考虑。”今天上证指数最高涨到2675点，收盘报2654点，一言以蔽之，姚尧认为，这次反弹已经基本到位了，短线上当是以回落为主。上周五曾进场抄底的投资者以高抛止盈为主，静待大盘的再次回落，现阶段不要再进场追高了。除非大盘能够持续上涨突破2800点，那么我们会再次考虑进场买入，那时的买入逻辑是破底翻，又是另外一种思维模式了。

　　关于破底翻，在以前的文章中讲过好几次，昨天晚上又有读者问到。这个以后在形态学的书里会写的，正好现在碰上了，那么我们就再简单讲一次，请看下图：

　　我们看到，当股价经历一波大跌之后构筑横盘整理。我们都知道，股价不可能永远这样整理下去，它迟早是要突破的。如果是向上突破，那么这个整理形态就是个三重底，未来将持续上涨。如果向下突破，那么这个形态就是水平旗形，未来将持续下跌。于是，我们此时操作的关键就是紧盯上下两根颈线，看它究竟是朝哪个方向突破。

　　可在实战中，有些手法极其高明的主力，会先向下突破，使得散户投资者误以为这个整理平台只是个下跌中继，遂纷纷抛出手中的筹码。然而，事实上这个向下的突破只是刻意制造的陷阱，目的就是为了将不坚定的投资者恐吓出局。于是，就在股价跌破颈线不久后，它又被重新翻了回来，这个形态就叫“破底翻”。就是说，它原本是个底，可是主力先制造个破底的假象，然后在重新翻回来。

　　股价翻回到下颈线之上后，稍作整理后再次向上攻击，待其向上突破上颈线，那个时候才是我们应该进场买入的时机。

　　我们再来看上证指数的形态图：

　　我们看到，上证指数的底部大约是2645点，今天算是勉强站上了，但这样的站上是非常不踏实的，还需要看后续的表现，你得连续几个交易日站稳在2650点之上，我们才能认可它算是翻回了。而2650点之上，既有20日均线和60日均线的压力，又有前期跳空缺口的压力，所以我在昨晚的文章中说，上证指数在2650点之上的压力会非常大。即便站稳了2650点一线，那也依然不是买入时机，还必须得等上证指数向上突破2820点一线，那样才能认可破底翻的形态成立。所以，至少以现在的走势来看，我们还只能认为它是个超跌反弹，逢低抄底是可以的，重仓追高是坚决不行的。

　　今天的后台收到许多亢奋的读者留言，都是在说自己手里的券商涨停的。现在回头来看，我们当初对兴业证券判断可说是令人发指的神准啊！当时我们说兴业证券跌到3.88元后应该就会有反弹，而事后来看兴业证券的最低位就是3.86元，相差只有两分钱。不过，我们虽然一直说要做券商股，但现在应该还不到全面大涨的时机，读者如有成功抄底的，差不多就逢高抛了吧。

　　下面我们具体看两只券商股，第一只是中信证券：

　　我们看到，中信证券走的是很明显的破底翻走势，今天涨停价是16.92元，纯粹从技术分析的角度上说，如果明天中信证券早盘突破17元，你就可以买入了。但是，破底翻走势一旦成立，那就不能再跌回到颈线之下了。所以，如果你买入以后，必须设置好止损，譬如3%，也就是16.5元，一旦跌到这个位置，就止损出局。

　　我们再看下面一只券商股：东北证券：

　　我们看到，东北证券的走势相较于中信证券就疲软得多了，它根本都还没翻回到下颈线之上。甚至，即便它涨上来了，似乎也不好叫作破底翻。主力操作破底的目的，在于洗盘，可哪有人洗盘会洗到15%这么深的？更何况，这个底部本身的厚度也才0.46元，洗盘却洗了0.89元，这也太不符合比例原则了。因此，考虑东北证券在六月到十月之间构筑了四个月的横盘，想要一举突破无疑是相当困难的，近日极有可能就会转入跌势。即便它将来能够继续上涨，我们也不能视其为破底翻，而只能视为尖形底。

　　最后做个总结，就大盘而言，姚尧认为反弹已经基本到位，短线回落的概率较大，建议前期抄底的读者逢高止盈，未曾抄底的读者就不要再追高了。如果实在想要操作，由于本轮反弹的龙头是券商，而券商中只有国泰君安、华泰证券、中信证券、东方证券等少数几只已经走出或即将走出破底翻走势。所以，真要玩的话，也就只能拿这几只龙头来玩，不要去买那种看似跌得很深的，因为你现在再去买的逻辑已经不是抄底，而是做趋势了。做趋势，就要做最强的，如果强的都不行，那弱的就更没戏。再说一次，首先我们不建议你们现在再去做券商，赚钱的机会肯定还有很多很多，不必急于一时。其次，如果你实在是要做的话，方法我已经讲得很清楚了，你千万要注意设置好止损，同时控制好仓位。