凯恩斯：7.31财经要闻评论

大参考

　　1，社科院：农业转移人口市民化人均公共成本13万元　　

　　中国社科院城市发展与环境研究所30日发布的《城市蓝皮书》指出，目前我国农业转移人口市民化的人均公共成本约为13万元，个人成本约为人均每年1.8万元，另外还需集中支付一笔购房成本，约为人均10.1万元。农业转移人口到城镇定居生活并获得相应福利待遇和均等化公共服务，需要进行各种经济投入，这种市民化成本主要包括公共成本(政府成本)和个人成本两部分。

　　点评：这也是为什么养老金缺口越来越大的原因：公务员不缴费，农民不缴费，但是城市化之后，享有公务服务。这些问题应当通过划归国有股到社保来解决。

　　2，芦山地震灾区金融机构存准率下调1个百分点　　

　　中国人民银行、银监会 、证监会 、保监会日前联合下发文件，要求做好芦山地震灾后重建金融支持和服务。文件要求，灵活运用货币政策工具，对灾区实施倾斜和优惠的信贷政策。根据灾区恢复重建的实际需求，增加对灾区再贷款(再贴现)额度。对灾区金融机构发放的支农再贷款在现行支农再贷款利率基础上下调1个百分点，重点用于支持受灾地区农房重建。

　　点评：这是为了支持灾区经济发展。

　　3，高管频现黑天鹅上市公司信披三短板凸显　　

　　近期多家上市公司频频爆出实际控制人或董监高“出事”，被调查、协助调查、双规等负面消息在证券市场此起彼伏。面对如此之多的高层人事方面的“黑天鹅事件”，相关上市公司在信息披露上顿时凸显出三大“短板”：披露时效明显滞后、披露内容语焉不详、事件影响分析过于简单。有关公司治理专家认为，尽管上市公司实际控制人或高管涉案情形都比较复杂。

　　点评：规避不规范的公司。

　　4，利率市场化步骤明晰银行盈利短期内受冲击不大　　

　　《中国银行(行情 股吧 买卖点)业发展报告(2012-2013)》发布，此次贷款利率管制的放开，对银行业经营和盈利的影响相对较为有限。其原因是政策主要是对占比不高的利率下浮贷款的定价产生一定的下拉作用，而对于利率上浮和以基准利率发放的贷款来说，原先定价已经较为市场化，不会因为这次的政策再发生大的改变。

　　点评：利率市场化对于银行的长期盈利是冲击，因为国际的银行，特别是小银行存贷差仅仅是国内的一半。中国人民银行认为扩大存贷差，补贴倒闭的银行，最终导致全社会的利润一般集中于银行，这是不可持续的，要么全中国人民为银行打工，企业凋零。要么市场化利率，让企业快速发展。

　　5，促绿色低碳产业发展发改委拟推一揽子政策　　

　　出台节能环保产业发展具体方案，通过市场化机制激励性政策实现发展目标；进一步研究开展低碳城镇试点，全面推进低碳试点工作；力争2015年探索建立全国碳交易市场；“十二五”期间，我国节能减排工程投资将达到2.3万亿，可再生能源投资将达到1.8万亿。绿色低碳产业发展有望迎来系统性政策利好。

　　点评：节能环保行业可以继续持股，未来政策利好越来越多。

　　6，工业和信息化部副部长杨学山：软件产业潜力巨大　　

　　半年我国软件产业在出口持续低迷、外包服务继续放缓的情况下，却效益向好，实现软件业务收入1.39万亿元人民币，同比增长24.5%。其中6月份增长25.4%，增速比5月提高4.5个百分点。软件产业的收入增长是如何实现的？机遇何在？未来发展态势如何？新华社记者就此采访了正在厦门出席2013软件和信息技术服务业骨干企业培育工作座谈会的工信部副部长杨学山。

　　点评：这也是今年软件行业大幅上涨的原因。

　　7，财政部：为小微企业免税需考虑财政承受力　　

　　自8月1日起，月销售额不超2万元的小微企业将免征增值税和营业税。对于“力度不大”的质疑，财政部税政司昨日作出回应称，实施税收优惠政策往往需要充分考虑政策的协调和均衡性以及财政的承受能力。如果减免税规模过大，将会影响公共财政支出的规模，实际反而会削弱财税政策整体效果。

　　点评：小微企业是解决就业的重要途径，为了就业也要放开对小微企业的乱收费。

　　8，政治局：使经济运行处于合理区间　　

　　中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究上半年经济形势和下半年经济工作。会议认为，上半年主要经济指标处于年度预期目标的合理区间，经济社会发展总的开局是好的。经济保持平稳增长，价格总水平基本稳定，就业形势总体平稳，夏季粮油再获丰收，服务业发展继续加快，科技创新成果不断涌现，节能减排工作进一步强化，简政放权取得积极进展，改革开放力度加大，社会事业得到加强。

　　点评：这意味着对经济要稳增长。

　　9，国土部：需防范土地融资过度带来债务风险　　

　　国土部昨日发布的最新数据显示，上半年，我国房地产(行情 专区)用地供应量创近年来同期最高，其中，住房用地供应同比增长36.9%，高于近5年同期平均水平。国土部有关负责人指出，土地供需矛盾依然突出，调控监管的力度仍需加大，部分地区偿债压力加大，需进一步防范土地融资过度带来土地管理和债务风险。数据显示，上半年我国国有建设用地供应27.75万公顷，同比增加3.5%。

　　点评：地方债务问题很大。

　　10，鼓励更多上市公司编制并披露年度社会责任报告　　

　　7月30日，在由联合国全球契约中国网络举行的“生态文明，美丽家园”关注气候中国峰会上，中国上市公司协会(简称“中上协”)执行副会长姚峰表示，中上协鼓励更多会员公司编制并披露年度社会责任报告，主动接受投资者和社会公众的监督；鼓励上市公司关注生态文明，积极参与生态环境的修复与保护。

　　点评：环境生态修复也是朝阳产业。

　　11，十大龙头房企上半年销售额同比上涨近三成　　

　　昨日，万通地产(行情 股吧 买卖点)发布2013年中报，称其上半年营收为7.09亿元，同比上涨11.82%。随着万通地产2013年中报的发布，各大房企上半年“中考”业绩也将相继公布。不过，通过《证券日报》对上市房企业绩预告的监测来看，2013年房地产企业业绩和净利润情况整体向好，但部分中小房企由于资金紧张和产品区域布局不利等诸多因素，可能出现首亏或续亏。

　　点评：房地产销售好，说明地方土地卖的好，短期地方债不会出现问题。

　　12，今日视点：扩大直接融资规模　　

　　“稳步推进改革创新，不断完善市场结构和功能”、“致力于继续发展多层次资本市场，提高直接融资比重”，这是证监会主席肖钢在《中国证券监督管理委员会年报(2012年)》上发表主席致辞时重点强调的两点内容。对于前者，证监会一直在努力推进从未停步；对于后者，虽然配股、定向增发、公开增发、公司债等直接融资从未停止，但缺少了IPO的股市总是稍显落寞。

　　点评：这意味着近期会重启IPO.

　　综合评价：沪指反弹，但是下跌没有结束，因为经济转型没有结束。经济会稳增长，所以我认为大盘下跌空间有限，今年1849点应当属于底部区域。而未来如果有行情，则还是结构化行情。