凯恩斯：7.15财经要闻评论

大参考

　　1.　主动股基仓位提升近1.5个百分点

　　上证综指上周收于2039.49点，涨幅为1.61%。基金监测机构的数据显示，上周公募基金有小幅加仓。ETF整体出现净申购 ，其中，南方300ETF连续三周出现大幅净申购。万博基金经理研究中心监测数据显示，上周主动股票型基金平均仓位为79.06%，与前一周相比上升近1.5个百分点，其中主动加仓0.52个百分点

　　点评：基金又开始加仓了，来回折腾，一点也不象个机构投资者，比散户强不到哪去。

　　2.　央行：存款同比少增导致货币增速放缓

　　中国人民银行有关部门负责人日前在接受媒体采访时表示，6月份货币增速放缓的直接原因是存款同比少增。6月份货币市场利率的波动是一种短期现象，不会直接影响实体经济。下一阶段人民银行将继续实施稳健的货币政策，综合运用数量、价格等多种货币政策工具，完善宏观审慎政策框架，调节好银行体系流动性

　　点评：货币本身就不应该增长的更快，不用找理由，少增是应该的

　　3.　国务院十天三出扩内需措施传深意

　　7月3日，国务院常务会议提出，加大对棚户区改造、节能环保、公共服务业、城市基础设施和促进消费等方面的投入7月5日，国务院办公厅发布《金融支持经济结构调整和转型升级指导意见》，第五条着重强调进一步发展消费金融促进消费升级7月12日，国务院常务会议研究部署加快发展节能环保产业，促进信息消费，拉动国内有效需求，推动经济转型升级。

　　点评：消费是未来经济发展的最有潜力的部分，但启动消费确实也不是一件容易的事儿

　　4.　中美能源环保合作全面开花

　　为期两天的第五轮中美战略与经济对话 11日晚在美国首都华盛顿闭幕。在此次对话中，中方同意以准入前国民待遇和负面清单为基础与美方进行投资协定实质性谈判。此外，双方在多个行业的合作获得积极进展，其中就包括智能电网、碳捕捉及页岩气等备受关注的领域。中美双方在拓展能源、环保、科技、海洋等多个广泛领域达成务实合作

　　点评：没有永远的朋友也没有永远的敌人，关键看利益的分配。

　　5.　半数创业板公司上半年业绩预喜

　　根据深交所的有关规定，创业板半年报业绩预告不得晚于7月15日披露。截至昨晚记者发稿时，355家创业板公司中，已有335家发布了2013年上半年业绩预告或快报。数据显示，在已发布中期业绩预告的创业板公司中，170家业绩预喜，刚刚过半。

　　点评：一半公司预喜还是少了点，但传媒，医药等领域的强劲增长还是带来了一些新意

　　6.　经济半年报今出炉 二季度增速料降至7.5%

　　中国经济2013年半年报将于今日揭晓。根据国家统计局的日程安排，将于今日发布二季度国内生产总值(GDP)、固定资产投资、规模以上工业增加值等一系列宏观数据。由于此前多项已公布数据低于预期，市场普遍预计，中国第二季度经济增速将再度放缓，将从一季度的7.7%降至7.5%左右

　　点评：经济放缓，牛市是一个遥远的梦，结构性行情将持续。

　　7.　电企中报业绩集体大增 煤企利润大降难止跌

　　随着2013年半年报披露大幕的拉开，上市公司陆续交出了中考成绩。数据统计，截至7月12日，根据申万行业分类，16家发布业绩预报的电力上市公司全部预喜，5家发布业绩快报的公司也全部盈利。其中，预计增长超过一倍的有10家公司，国电电力预报业绩预增57倍，桂冠电力增长5.2倍，大连热电增长3.97倍，粤电力A增长3.96倍

　　点评：电企预增的原因就是煤企亏损的原因，这种情形很难持续

　　8.　4G牌照年内发放 相关概念股迎重大利好

　　4G牌照的发放，一直备受关注，发牌的确切消息终于尘埃落地。日前召开的常务会议，研究部署加快发展节能环保产业，促进信息消费，拉动国内有效需求，推动经济转型升级，要求提升3G网络覆盖面和服务质量，推动年内发放4G牌照

　　点评：4G受益公司不少，但是真正实行起来，恐怕要看具体的公司产品，哪个最受欢迎，3G和4G最大的不同是什么？是视频，是否意味着视频技术会得到很大的发展？股市有哪些相关的公司？

　　综合评价：不管怎么样，政府已经施放出发稳增长的信号，这个信号就意味着经济不会深跌，与之对应的股市估值水平也不会大幅下跌，目前已经处于政策的底部区域，所以我们认为即使今天公布的上半年经济数据不理想，那么政府仍然会提出保增长措施。从技术指标来看，沪指仍然会二次探底，那时才是机会。短期目标2150点附近，之后注意反弹压力。由于中国仍然需要经济转型，因此新兴产业的结构性牛市不会改变。