洛茄僧人：中国股市的伯南克效应思考

大参考

　　今天中国股市暴涨，结构上属于普涨行情，拉动指数的主要是金融股：银行、证券和保险，房地产助长但是幅度和指数基本上一致，有色金属拉涨。

　　大部分舆论认为是李总理在广西的讲话，适度加大刺激预期造就今天的暴涨。我认为这是个时间点偶然巧合，也是今天上涨的很勉强的一个原因，但不是主要原因。

　　我个人认为今天的市场上涨主要是伯南克的对美元货币政策的讲话使然，这是根本原因。伯南克的讲话，使美元指数从84.6瞬间下到82，黄金价格大涨，奇怪的是石油价格反而下跌。伯南克短期内的货币紧缩预期到释放紧缩周期还比较遥远，几天的讲话已经让全球金融市场从死到生一个周期，如果准确把握脉搏的投机者应该是狠赚了一笔。

　　从朱总理访美为美国解气到今天汪洋到美国主持中美战略会谈要求美国不要学默可多邓迪文离婚，还有斯诺顿释放的全球互联网情报交易体系看，欧洲其实已经是美国的欧洲，发达国家其实已经是一个国家，只是形式上还有欧洲各国和美国的称谓存在而已，实质上一个统一的发达国体系已经存在，中国面临的是与现代美国为主的发达国家体系竞争，中国似乎没有其他的选择：只能尽可能融入美国国家体系才能保证自己的发展。至少目前舆论和媒体展示的信息让我作出这样的基本判断。

　　不久前美联储释放的货币紧缩预期我想应该是他们的主要方向，而今天伯南克的讲话仅仅是个权宜之计，毕竟美国这个时候的货币政策与欧洲、日本等同盟国以及新兴经济体等全球主要国家目前的货币政策走向是背道而驰的，此外，中国不久前的流动性测试结果也是客观告诉美联储紧缩预期可能造成的全球影响，包括美国在内，我相信没有任何国家希望中国经济危机，这倒不是为中国国民利益考虑，更多还是为他们自己考虑，这么庞大的一个市场体等待他们开发，怎么可能让它危机呢？但是货币紧缩是剪羊毛的最佳战略时期，美联储又岂会放过。看看，2007年次贷危机时候的中国经济和今天美国宣布复苏的时候中国的经济，应该可以看到中国经济在全球经济中美国分配给中国的地位、功能、作用。我想，我的国民也不需要不满，是我们自己争着吼着哭着脑着要加入别人体系的，所以，就要遵守别人的规则，否则违规，违规就是不道德。

　　我个人认为中国股市存在很多结构性和根本性的问题对投资者不利，因此，今天这种上涨应该是暂时的短期趋势，中国的股市暂时还不能说是市场，需要花很长时间去清理整顿，我个人建议还是维持空头思维下的多头投机为主。对于不利于投资者的制度和市场体系，我想做空的盈利几率最终还是会高一些的。

　　另一个我们最近的观察点是房地产，看看在2007年后国内的地王基本是国有企业的状态下，包括最近上海的土地招标又是国有企业地王的情况下，我们的所谓房地产宏观调控政策最后究竟是套牢这些国有企业还是让投资者背负更高的房价，这是一个零和游戏，一定是有输有赢，不可能共赢。而维持国有企业地王的金融基础：信托行业，会不会真的如这次流动性测试那样被断粮，这个房地产很能看到本届政府和上届政府在经济政策的执行和制定之间有什么不同。
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