刀锋：特朗普逼出中国三板斧！楼市、股市将变天……

大参考

　　中美贸易战，在端午节前夕，还是不可避免的爆发了，双方各自公布了500亿美元25%的关税清单，7月6日就要正式生效！

　　此时此刻，咱们再批评特朗普“出尔反尔”和“不讲信用”，其实没有多大意义，毕竟，人家也是为了国家利益。不过，特朗普确实狡诈，之前与中国暂时的握手言和，目前来看只是“缓兵之计”，解决朝鲜问题（金特会）之后，马上就变卦了，真是翻脸比翻书还快！

　　中国民间有句俗语：对付流氓最好的办法，就是比他更流氓。但在如何对美国的问题上，中国表现更多的却是“忍让”，不到万不得已，不愿意跟美国“硬碰硬”。原因有两点：一是实力不济，缺乏核心技术，我们可以出的牌不多；二是当前中国处在“去杠杆”和“防风险”的关键阶段，内部问题还没解决好，经不起外部再来折腾。在这方面，我们的领导人还是很清醒的。

　　但特朗普为何就是对中国不依不饶呢？中美关系突然大转向，除了美国自身的民粹主义开始流行（将美国底层人民的困境归咎于中国的崛起，中国出口过剩使得美国中西部的工业地区被掏空），还有其他更深层次的原因吗？

　　今天，原中国进出口银行行长李若谷的一篇文章就给出了一些答案，文章的主要观点是，美国对中国的看法已经发生根本性的变化。美国国内无论什么党派，民主党还是共和党，无论什么阶层，是白领还是蓝领，他们都主张对华采取强硬的态度。具体表现如下：

　　在军事方面，美国认为我们所确定的建立世界一流的军队的目标与中国的防务需求不符，指责我们试图建立与美国同样的全球军事存在；

　　在意识形态上，美国过去主流观点认为，中国不会挑战美国的意识形态，但是现在他们认为中国目前的意识形态回到过去的模式上去了；

　　在经贸问题上，美国认为它的市场经济体制无法与中国的社会主义市场经济体制进行竞争，因为中国的政府和国家强力介入市场，是不公平的，也不符合WTO的原则，他们特别对“中国制造2025”表示强烈不满，认为这是政府主导，不是市场主导。

　　当前的中美贸易争端，并非单纯是一种纯粹的贸易问题或者是赤字问题，而是关于中国发展方向的争议。美国认为中国的发展方向不符合美国的期望值，还认为中国的各项制度在倒退。美国过去40年容忍了贸易不平衡，现在它认为中国和美国渐行渐远，无法再容忍了；他们对中国的这种“非市场经济的竞争”表示了不满，认为中国现在做的一切是要取代美国的位置。

　　如果中国不能按照美国的期望值进行市场化的竞争，美国就要和中国在经贸上脱钩。脱钩是什么意思呢？就是美国有可能重返TPP，同时和欧洲搞TIPP，然后架空WTO。因为中国不是TPP、TIPP的一份子，这就等于美国重新建一个世界经济贸易的规则和体系。我们过去几十年所做的融入世界贸易的努力，可能会因此付之东流。

　　刀锋认为，中美两国爆发贸易战，归根结底还是世界上两大文明的碰撞，一个是我们传统的中华文明，另一个是美国领导的普世西方文明。当年中国加入WTO，曾被西方世界寄予厚望，他们天真的以为，从此以后，中国将会逐步融入西方文明体系，包括经济、文化和政治，就像曾经的日本和印度一样（之所以说天真，是因为他们低估了汉文化的博大精深和韧性，元清两代外族入侵都被同化……）。

　　但中国的发展方向，与美国当初的期望越来越远，从“三个自信”开始，我们决定“既不走封闭僵化的老路，也不走改旗易帜的邪路”，雄心勃勃的19D报告，更是直接让美国人彻底惊醒，代表人物班农去年底发表了著名的演讲《中国摘走了自由市场的花朵，却让美国走向了衰败》：“美国的精英们长期一直错误地期望中国会成为自由市场经济，而事实上却变成了儒家重商主义模式（国家资本主义），中国的一带一路、制造业2025等计划，目标宏大，已经有全面超越美国的野心。”班农的观点在美国权力阶层获得了广泛的共识和反思。

　　60年一次的戊戌年，2018注定不平静，从《与台湾关系法》开始，再到301调查，美国陆续发出不一样的信号，鹤仙人第一次赴美无功而返（当然，回头再看，第二次也是白跑一趟），因为美国人在等待和确认一个重要时刻，中国的两会。两会毫无悬念的通过了某个重大事项的修改，这让特朗普不再犹豫，四月份正式吹响了贸易战的号角。

　　解决贸易不平衡只是表象，"遏制中国"才是根本目的。刀锋认为，以中国目前的综合实力，是不足以和美国正面对抗的（中兴事件就是证明），与整个西方世界“脱钩”就更不行，因为我们最近几十年的飞速发展，主要靠对外开放。但如果特朗普不依不饶，贸易战未来全面升级，我们应该怎么办？难道要重回“闭关锁国自力更生”的旧时代？

　　任泽平翻来覆去讲“必须坚定不移地推动新一轮改革和开放”，问题的关键在于“怎么改？”当前饱受诟病的“抢人抢房”和“独角兽新政”，能代表中国未来改革的方向吗？

　　李若谷行长最后的结论发人深省：“中国不会被他们整垮，也不会被封锁死、中国人民是不怕这些困难的，美国不是曾经封锁了我们22年吗？ 关键我们现在是要选择一条什么样的道路，才更符合中国发展的需要和未来。”

　　……

　　股市短期走向，其实跟贸易战的关系已经不大。毕竟折腾了大半年，大家都有些“审美疲劳”了，现在连爱国口号都懒得再喊。贸易战以后估计要常态化了，大家习惯就好，生活总要继续。虽然不排除下周大盘会因此大幅低开，甚至跌破3000点，但确实没必要再悲观杀跌了，低开高走的概率不小。

　　引用一段券商观点：随着六月魔咒最后一只靴子落地，资产价格的风险重估过程即将结束，目前就是底部特征。当前市场情绪已经形成悲观一致预期，政策面已不可能更坏，否极泰来的反弹行情或随时开启。

　　刀锋认为，贸易战正式爆发，宏观决策反而不需要再踌躇和犹豫了，外需走下坡路，未来就只能依靠扩大内需。相应的紧缩货币政策，以及摧枯拉朽般的去杠杆进程，都需要重新斟酌一下，这对股市来说并非坏事。刀锋预计，我们很可能马上就会迎来央行的降准利好，以及去杠杆方面的缓和！

　　就在今天，有外媒报道，“海航的6000多亿负债，中国政府同意为其"止血"，政府高层认为海航集团遇到的仅仅是流动性问题，应支持海航融资。”这姑且算是去杠杆方面的缓和吧，但管理层能否也关注一下数百家A股中小上市公司呢？它们债务违约和股权质押危机，正带来新一轮股灾，个股闪崩跌停不断，却完全没有人管。

　　刀锋认为，没有众多充满活力的中小企业，经济就不会有未来。阳光只应普照大地，雨露本该滋润万物，才能草木葱郁，百花争艳。垄断资源刻意独宠一二参天大树，结果只能是百草枯死，万木凋零，最终沙漠一片。

　　独角兽新政也是如此！在人气极度低迷的熊市阶段，以及金融去杠杆的敏感时刻，市场流动性本已严重不足，却批量放行独角兽和CDR，将数千亿资金拱手送给并不缺钱的巨无霸们（真正急需资金发展的成长性企业被无视）……这种大幅超出二级市场承受能力，却对实体经济没啥帮助的创新，有什么意义呢？不怕重蹈当年熔断的覆辙吗？

　　据说，这两天就有山东股民打电话给证监会抱怨：“现在中国股市这么低迷，你们还一直发行新股，独角兽都进来了，但现在这个市场里没有钱，能承受得了吗？就像农民家里养鸡一样，家里没有这么多粮食，你养这么多鸡，鸡能下蛋吗？新股发行是应该发，支持国家战略和经济转型。但必须弄来钱把市场搞活，这是最紧要的一个问题！”

　　“现在这个弄法，金融风险太大了，二级市场投资者一点信心都没有了，证监会领导应该下来走访走访股民。走访走访群众，了解一下他们的心声！”

　　很敬佩山东这位朋友，为股市健康发展献计献策，文章结尾刀锋也提几条建议：

　　1、独角兽和CDR既然是国家战略，可以继续推，但要降低数量和频率，目前这种市场状况，一个月发一家就够了；独角兽们并不缺钱，应大幅调降融资金额，每家不要超过50亿，即便是阿里腾讯这种大公司，最好也不要超过100亿；发行价不能太高，小米那种100多倍市盈率的，就不要来A股坑散户了。已在境外上市的CDR，对标美股港股，应该直接打个八折。

　　2、千方百计吸引增量资金进场，为制造股市的赚钱效应，不要再轻易搞特停，也不要在阶段高点时刻意打压；对活跃市场的游资，建议提高容忍度，不要再凭主观意愿提倡价值投资；国家队立即停止操作，承诺长期保持现有仓位不动，不再高抛低吸与民争利。

　　3、股市低迷一个非常重要的原因是楼市太火爆，分流了太多的资金。中美股市为何差距这么大，因为美国人民80%的财富都在股市上，而中国老百姓80%的钱都是买房子……刀锋认为，对房地产这个资金黑洞，领导们不要再“假装看不见”了，应该尽快出重手调控打压，比如，马上出台房产税。

　　这个端午节不平静，昨日央视发布大消息，全国统一的不动产登记信息管理基础平台已实现全国联网，我国不动产登记体系进入到全面运行阶段。房产税，已经不远了！