玉名：风雨欲来风满楼，敏感消息满天飞

大参考

　　由于成交量始终不能有效放大，资金方面持续性还有待验证，美债收益率也持续走高，六月加息议题在即，独角兽等巨额融资也会给投资者信心带来冲击，这样的环境情况下很难有趋势性行情。短期指数不确定性主要是可能面临短线融资套牢盘解套离场的影响。玉名认为目前市场整体表现相当乏味，资金做多意愿并不强烈，主要由于市场资金不能形成合力，缺乏延续性较强的领涨热点来带动市场的炒作节奏，资金情绪化突出，在这种市场环境下短期只会是前期热点轮动脉冲以及突发消息利好的板块盘中一日游的行情。

　　苹果产业链个股在过去半年经历了从“天堂到地狱”的走势，先是大涨受到追捧，随后又是资金持续抛售，跌幅50-60%个股众多。巴菲特将苹果看做新消费，该产业链炒作逻辑已经发生新的改变，两选股突破口。今儿微博订阅文章《“苹果”期货大涨，苹果概念股的两个选股新思路》做了分析，这一波苹果概念股的下跌，一方面是前期涨幅过大，另一方面是源于手机行业数据的走低所致。手机出货量2018年一季度同比罕见下滑的影响下，手机行业高速增长时代已结束，未来将进入存量时代。今年一季度巴菲特持续增持苹果，手机销量已变为一个定量，而智能手机最大的变量则来自创新。富士康的工业富联的年报显露，过去三年，其净利润率仅为5.26%、5.27%和4.42%，而苹果的毛利率是38%，净利率也达到22%以上，这就是巨大的差异。只有新的技术革新，才能引发了消费者的购买欲望，才能在股价上带来更大的持续性。因此，两个新的选股思路值得重视。

　　回顾本周热点，持续性也不强，先是传美中就解决中兴通讯相关争端大致达成一致，美国将取消中兴通讯销售禁令，代价也不小。消息对于5G概念一度带来刺激，不过考虑到行业盈利模式，以及手机行业整体走弱影响，想再现大行情很难了。随后，川普发言成“中兴事件”并未达成最后协议，随后又宣布暂不访问朝鲜，市场消息面顿时又复杂起来了。玉名认为近期行情显得乏善可陈，量能不足导致指数有过冲高翻红也很快低迷；还有一批妖股停牌自查，市场人气下降比较明显；消息面，周末又到了明显的敏感期，各种消息都偏空一些。医药股又活跃，但也是周初调整后的反弹，所以，这一波调整结束信号还是要等量能，短期降低操作频率应对弱势行情。