凯恩斯：六月股市有八大利好

大参考

　　可能是我们昨天的文章写的偏空，所以公众号文章被人投诉，文章被删帖，不过今天股市跌了，也证明了我们的判断是正确的。投资人不喜欢看空的文章，不管是讲的是否正确。

　　这次下跌的原因很简单，就是每到月底/年中/年底总会有一些流动性紧张的情况，但是这种紧张不改底部向好趋势，预计最迟在下个月底就能重拾升势，最近外围股市的情况也不差，总结了一下，有如下几点值得关注的利好：

　　1、欧股声势如虹，法国、德国、英国三大股市纷纷创出新高或者逼近新高，这在一定程度上引领了乐观情绪，这种情绪传导效应会缓解和对冲美债收益率上涨带来的担忧情绪。

　　2、中美贸易战结束了，美国和其他国家的贸易战却正在进行，美欧，美日之间口水战升级为一些小规模的实际行动，这一点对于我们国家是利好的。而中美贸易谈判还要过一段时间，积极的方面是我们国家率先行动，作出了积极的一面，那么贸易战短期内就不会再有反复。

　　3、原油大涨利好国内资本市场，特别是转化为价格的形式传导，从而使得化工产品的出厂价格上升，现有的存货库存价值提升。而中国能源进口转向美国又可以使得我们能源价格略微降低，这有利于我们国内制造业收入和成本的改善。

　　4、五月和六月是传统的见底月。在2005年的998，还是历史上的5.19行情都是在这几个月份，我们以前也提及过，中国的月份和我们的农历新年是有关系的，我们的信贷高峰不是在12月31日，而是在1季度农历新年前。故而除夕之后的几个月会需要消化一下过多的信贷，从而使得经济呈现略微的紧缩，然而到5.6月，基本上悲观情绪也走到了极端。往后看一般都是好日子。

　　5、上半年财政收入良好，增长超过11%，下半年的话减税降费目标有可能高于预期，从而使得社会成本整体进一步下降，利好整体。

　　6、三四线楼市上涨进一步降低地方政府的地方债务，从而达到或者接近安全债务水平。社会总体杠杆数趋平，增速下降。这是一个非常好的现象。

　　7、资金方面的地雷明显减少，相比于年初我们看到的部分企业因为质押股价连续下挫的情况，如今我们没有更多这方面的现象，说明总体上资金面是稳定的，没有出现大起大落。

　　8、世界杯临近了，投资人很快会忘记掉一些不愉快的经历，并且借此机会，消费类将迎来一轮冲刺。

　　目前沪指的估值已经回到了2015年的2638点水平，所以我认为6月是夯实底部的时间，股票市场总体来说还是稳定的，虽然没有大涨的基础，至少还是会选择横盘整理。当然在前景还没有十分明朗的情况下，我们不建议投资人买入炒作过度的股票，我们应该循序渐进的进行投资而不是投机。所以，医疗等防御板块依然是符合你的需求的板块。另外尽量保持心情开朗，仓位合理。有一项标准检验你的投资质量，那就是睡眠质量，你若是睡得安心，就可以放心的持有，好的股票永远给人安全感，差的股票天天让你胆战心惊，所以如果差的股票，建议控制仓位在半仓以下，以上一点私人看法，仅供参考。