刀锋：贸易战不能怂，谁怂谁输！超级热点将诞生！

大参考

　　贸易战归根结底，还是因为咱们发展得太快了！以前都是美国负责高端，中国负责低端，大家取长补短，一直和睦相处的很愉快（传说中的8亿件衬衫换一架波音飞机）。但随着人口红利的消失，低端产业向东南亚非洲等国家转移，中国开始不断向高端产业进军，这必然会伤及美国企业的利益。

　　可以说，特朗普这次行动压根就不是为了就业，而是为了美国未来几十年的领先地位。科技和知识产权才是美国最重视的领域。中国现在在高科技方面的飞速发展，让美国产生了深深的戒备之心。

　　以前，中美关系出现紧张态势时，中国会购买几架波音的飞机，所以波音一定会替中国说话。而现如今，中国不会再持续购买波音飞机，未来还会把C919卖到欧洲、日本或者亚非拉国家，成为波音公司的竞争对手，所以这些受到冲击的企业，不会再奉行友好的对华政策立场。

　　再比如芯片行业，中国目前正在投入数以千亿的政府补贴和投资，试图在短期内力推中国半导体制造业的大幅度升级和跨越。如果这一策略获得成功，全球半导体制造链条将会被重新洗牌。那么，美国半导体制造领域的大企业，不仅不会再替中国说话，甚至还会怂恿制裁。

　　波音飞机公司应该不会相信C919是在没有政府支持、廉价信贷、国企补贴等背景下，完全由私人企业发起和运作的。对于它来说，这就是不公平竞争。中国制造2025列出了许多战略新兴行业，打算普遍扶持，这些行业，几乎都触及到了美国具有核心竞争力的领域。

　　所以美帝针对的重点，并非那些劳动密集型的低附加值商品，也不是为了多收关税，而是利用知识产权问题实施市场禁入，狙击中国制造2025计划，这才是最终目的！特朗普计划对中国加征关税所涉及的10个领域，正是我国在《中国制造2025》中列出的十大重点领域。而中国一旦在这些领域达到甚至超过美国，帝（美）国的黄昏就真的来了！

　　……

　　经过周末各大媒体的发酵，贸易战下周有望晋升超级热点。相应的，独角兽题材或继续降温。从周五盘面来看，独角兽阶段龙头神州信息冲高回落，涨停股仅剩诚迈科技、朗新科技两只，老龙头们大部分杀向跌停，市场人气集中在贸易战有关的农业、军工和黄金。

　　消息面上对独角兽也很不利：昨天证监会新闻发布会，发言人称独角兽回A仍处于研究论述阶段，态度不如之前坚决；新一轮IPO批文，富士康意外继续缺席；证券时报发表社论《A股要搞IPO “邀请制”说法实属无稽之谈》，社论指出，真正的“独角兽”数量极少，最终能够顺利登陆A股的“独角兽”企业纯属凤毛麟角。

　　市场是最有效的：周五美股再度大跌，恰恰说明特朗普挑起的贸易战，属于“杀敌一千，自损八百”，对中美两国都没啥好处，甚至会引发全球经济大衰退。刀锋认为，贸易战很难真正打起来，跟朝核问题类似，特朗普只是嘴炮喊得响，在获取“投名状”后，最终还是会以谈判和解的方式收场。

　　但短期而言，双方表态都很强硬（周末官媒和高层都发声了），嘴炮还会继续，摩擦有继续升级的可能，因此，下周A股指数仍有下探要求，不过，国家队已开始进场维稳，管理层也不希望A股在这个时候太怂，3100点附近构筑双底概率较大，短线关注贸易战受益题材……

　　周末有些人物的言论，可能影响下周市场，比如前财政部长楼继伟认为：中国给出的反制措施还是比较软弱，如果我要在政府，我可能先打大豆，然后打汽车，然后打飞机，我们也不会都让别人占便宜。

　　中国国际经济交流中心副理事长魏建国表示，继宣布第一批中止减让产品清单之后，中国正在研究第二批、第三批清单，比如飞机、芯片领域。

　　我们可以预见，以大豆为重点农业板块，下周仍将是炒作重点，哈高科、中农立华、丰乐种业、敦煌种业、新五丰、傲农生物、北大荒是前排龙头。不过，龙一哈高科昨晚公告自曝家丑，说公司不生产大豆。

　　大飞机可以是谈判筹码，未来大幅减少对波音的采购是可行的。毕竟，中国自己有了C919，法国空客也能生产。实在不行，就鼓励大家乘坐高铁，北京到上海的复兴号，时速350公里，总时长缩短到四个小时，已经可以媲美飞机。大飞机概念的博云新材、航天动力、爱乐达、安达维尔、晨曦航空、成飞集成等表现活跃，下周这个板块还可以继续关注。

　　大飞机和军工题材多有重合，中美对抗引发“冷战”遐想，台湾问题升温，美军军舰闯进南海，辽宁舰将参加南海实战演习……军工板块也有想象空间。

　　芯片是“国产替代”的方向，专家称可能进入第二批第三批反制清单，芯片概念下周应该会有表现，关注次新+或调整到位的前期龙头。但芯片的问题比较复杂，主要是前期涨幅较大，游资不愿意接盘（周五韦尔股份和江化微冲高回落），而且，很多高端芯片咱们自己都造不出来，还生怕人家不卖，哪敢加税啊。

　　“打汽车”也相对比较靠谱，美国汽车并没有比较优势，还有日本和欧洲呢。政府应该鼓励购买国产，比如长城汽车、比亚迪、吉利汽车等，已经有国际竞争力。

　　国企改革板块，因为有“贸易战倒逼改革”的因素，仍有反复活跃的空间，西仪股份、上海三毛、乐凯胶片、天津磁卡等周五都逆势连板。建议关注叠加其他题材的国改概念，比如军工+混改、农业+混改等。

　　中美贸易战背后，本质是世界格局的重写：我们这个民族苦难几百年后，终于强大到让世界第一的对手忍不可忍愤怒出击的历史性时刻了。其实不用计算得失，也无需唇枪舌剑，继续朝前走是唯一的选择。

　　引用中国驻美大使馆的说法：“中方不希望打贸易战，但绝不惧怕贸易战，有信心、有能力应对任何挑战。如果美方执意要打，我们将奉陪到底！”刀锋认为，中国可以更强硬一些，你要战，那便战！这个时候不能怂，谁怂谁输！