李良兵：市场早知道2017年8月24日

大参考

【今日导读】
○科技军民融合规划印发，共创协同创新体系概念股：轴研科技、天和防务、高德红外、新劲刚
○环保装备制造业获政策力挺，行业产值有望达万亿环保装备概念：环能科技维尔利、万邦达、华光股份
○iPhone8汇集六大新科技量产在即，产业链迎旺季苹果概念：超声电子、信维通信、环旭电子、安洁科技
○百度推动民航业智能升级人脸识别概念：川大智胜、赛为智能、汉王科技、佳都科技
○中国电信加快5G外场试验5G概念：烽火通信、中兴通讯、世纪鼎利、恒信东方
○三部委发文发展农业服务业农业服务概念：大禹节水一拖股份星光农机新疆天业
○覆铜板龙头再次上调出厂价，产业上升周期持续覆铜板概念：生益科技、金安国纪、华正新材、超华科技
○受全球DRAM供应量短缺影响，HPE内存价格上调20%内存概念：朗科科技太极实业、北方华创、华天科技
○证金加仓包钢股份前十流通股东“国家队”包揽九席
【中证头条】
百度推动民航业智能升级交运行业人脸识别应用前景看好
-8月23日，百度与首都机场签署战略合作协议，双方将在机场智慧运行、智慧安全与经营管理、信息化能力建设等领域展开合作，推进民航机场在智能化、自动化方向的升级。据悉，百度AI机器人与首都机场的合作已经实施；百度人脸闸机已经入驻首都机场运控中心进行测试。
◆据公开资料显示，今年6月，百度人脸识别智能化登机系统已经落地南阳姜营机场；
此前，百度与乌镇、武夷山等旅游景区合作，通过精准人脸识别的闸机提高游园体验及管理效率。可以看到，百度正在将人脸识别技术，尤其是闸机解决方案输出到更多的实际场景中。
◆据第三方数据显示，2016年首都机场年旅客吞吐量达9439.3万人次，连续7年排名世界第二位。庞大的旅客周转量对于机场运营效率提出了更高要求，同时人工智能技术的商业化需要合适的落地场景。基于此，人脸识别、数据监测等技术在繁忙的交通运输工作中具备应用前景。川大智胜（002253）成功开发了国内第一套三维人脸识别系统。体积、精度、成本等因素均达到国际领先水平。公司产品在成都火车东站已试用一年，完成超过500万人次识别，正确识别率达95.6%，在全国各铁路系统应用中领先。目前，该产品已扩大到重庆、贵阳等地火车站试用。同时，公司的人脸识别产品及技术还被应用于第十六届西部博览会的安全保卫中。赛为智能（300044）在投资者关系互动平台表示，人脸识别2.0项目已经结项，达到项目预期目标。目前正在部署人脸识别云平台，以提供给用户云端人脸服务。
【中证聚焦】
受全球DRAM供应量短缺影响HPE内存价格上调20%
-据悉，HPE公司自今日起将其服务器内存价格提高了20%。由于目前正处于全球范围内DRAM供应量短缺的恢复阶段，因此该服务器的相关组件成本较以往更高，从而导致了此番HPE服务器内存价格上涨。与此同时，各DRAM厂商亦迎来创纪录的销售额新高。第一季度与第二季度的报告记录显示，目前市场上DRAM的短缺与随之而来的价格上涨无疑让DRAM制造商成为最大的受益方。点评：目前，全球DRAM内存供不应求仍未缓解，叠加PCB材料缺货致内存模组供应趋紧。据专业机构预计，今年整体DRAM产能增长约19%，而需求增幅会超过22%，供不应求或导致涨价持续，行业维持高景气。
◆太极实业（600667）与海力士合资成立海太半导体，主要承接海力士内存产品封测业务。
◆朗科科技（300042）目前已形成以闪存盘为核心，覆盖移动硬盘、固态硬盘、控制芯片、闪存模块及解决方案等多产品系列。
【要闻速递】
○国务院总理李克强8月23日主持召开国务院常务会议，会议要求在推动新旧动能接续转换中实现产业转型升级和降杠杆。采取有效措施确保完成今年化解钢铁煤炭过剩产能、处置“僵尸企业”和治理特困企业等工作任务。推动火电、电解铝、建材等行业开展减量减产，严控新增产能。会议要求制定进一步积极稳妥推进央企降杠杆减负债的指导意见，推动央企资产负债率总体持续稳中有降，促进高负债企业负债率逐步回归合理水平。
○《“十三五”科技军民融合发展专项规划》近日印发。
○从工信部了解到，我国虚拟运营商（也叫移动通信转售业务）用户突破5000万，已成为全球最大的移动转售市场。
○农业部、发改委、财政部发布关于加快发展农业生产性服务业的指导意见。
○山西打造煤层气产业千亿产值，开放全产业链。
【公司动向】
包钢股份业绩大增证金加仓“国家队”加仓包揽前10大流通股东
-包钢股份（600010）上半年实现净利润5.88亿元，同比增长2035.53%。证金二季度大举加仓4.03亿股，合计持股11.13亿股，位列第二大流通股东。值得注意的是，公司前10大流通股东“国家队”包揽九席。
千方科技联合预中标逾183亿元公路项目
千方科技（002373）公告，公司参与的联合体被确定为S340哈尔莫墩至巴音郭楞等十个公路项目的第一中标候选人，总中标额183.65亿元。此次预中标将提高公司在智慧交通领域的市场占有率。
蒙草生态（300355）签署价值11.43亿元PPP项目。
中南建设（000961）中标15.42亿元PPP项目。
吴通控股（300292）中标中国移动集中采购项目，中标金额27676万元，占公司2016年度经审计的营业总收入的13.96%。
狮头股份股东拟增持公司股份3%-9%
--狮头股份（600539）公告，公司第一大股东海融天的一致行动人上海远涪于8月22日以大宗交易方式增持公司股份703万股，占公司总股本的3.06%，增持金额1.27亿元，增持价格18.18元/股。同时，海融天的一致行动人重庆协信远创实业有限公司计划由其或其下属全资控股公司自2017年8月24日至2018年2月23日期间，通过集中竞价交易、大宗交易、协议转让等方式择机增持公司股份690万股至2070万股，累计增持金额1.03亿元至4.55亿元，增持价格15元/股至22元/股。
○科泰电源（300153）公告，取得精虹科技20%股权。精虹科技主营动力电池包、电池管理系统、整车控制器生产，处于新能源专用车制造的核心环节。公司表示，未来公司可利用自身在专用车领域的资源，结合精虹科技在动力系统领域的技术优势，向新能源整车制造方向拓展。
○长方集团（300301）入股新三板企业环球艺盟，发展教育产业。
○久远银海（002777）半年报拟10转10。
【产经透视】
工信部发文提升环保装备制造水平到2020年产值达万亿
-日前，工信部印发《关于加快推进环保装备制造业发展的指导见稿》提出加快推进环保装备制造业发展，涉及大气污染防治装备、水污染防治装备、土壤污染修复装备等八个重点领域。到2020年，培育十家百亿规模龙头企业，打造千家“专精特新”中小企业，形成若干个带动效应强、特色鲜明的产业集群。环保装备制造业产值达到10000亿元。上市公司中，龙净环保（600388）、雪浪环境（300385）此前上榜首批环保装备制造规范企业名单。
【资金观潮】
今日主力资金抢筹1股净买入金额逾5000万元
-在今日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，前五席位净买入居前的是博世科（300422），净买入5144.43万元。点评：博世科为环保股。据环保部规划院的测算，“十三五”期间，环保投入将增加到每年2万亿元左右，“十三五”环保总投资有望超过17万亿元。该股今日前五买入席位出现两家机构席位和三家一线游资席位。
【新股申购】
○电工合金：申购代码300697，申购上限1.60万股，申购价格7.63元，公司主营铜及铜合金产品。
○建研院：申购代码732183，申购上限0.80万股，申购价格13.56元，公司主营工程技术服务以及新型建筑材料。
○众源新材：申购代码732527，申购上限1.20万股，申购价格13.27元，公司主营紫铜带箔材。
【今日导读】
>国常会推进央企降杠杆三行业将开展减量减产
>环保装备制造业获政策力挺行业产值望达万亿
>银轮股份设立产业基金首航节能谋划布局雄安
>狮头股份将获增持友利控股将更名为哈工智能
【上证聚焦】
○国常会推进央企降杠杆三行业将开展减量减产
--23日召开的国务院常务会议部署推进央企深化改革降低杠杆工作，促进企业提质增效。会议从建立负债率警戒线、推进债转股、强化问责、推动新旧动能接续转换等角度提出了多项具体措施。具体产业方面，会议要求采取有效措施确保完成今年化解钢铁煤炭过剩产能，还要推动火电、电解铝、建材等行业开展减量减产，严控新增产能。点评：钢铁、煤炭行业的去产能工作已取得阶段性重要进展，企业经营状况明显好转。而火电板块仍是业绩下滑的“重灾区”，电解铝、建材行业也有多家国企上市公司的资产负债率偏高。近两个月以来，随着水泥行业去产能行动计划和煤电供给侧改革政策相继出台，以及新疆、山东等地的多个电解铝违法违规项目被清理整顿，这三个行业的去产能举措正在拉开序幕。
氧化铝原料自给率高的中国铝业（601600）、具备能源结构优势的云铝股份（000807）、水泥涨价行情中弹性大的华新水泥（600801）、祁连山（600720）等公司受到多家机构关注。
【上证精选】
○科技部、军委科技委近日联合印发《“十三五”科技军民融合发展专项规划》，要求到2020年基本形成军民科技协同创新体系。
○雄安新区地质调查第一阶段成果23日公布，区内浅层地热能开发利用条件适宜。
○上期所与中电联23日续签战略合作协议，将针对性研发电力期货及其他电力衍生品。
○阿里云宣布即将在10月开放全新地域“华北5”，将部署领先的人工智能、机器学习计算资源。
○国泰集团实际控制人江西省国资委正在筹划涉及公司的重大事项，公司24日起停牌。
【产业情报】
○环保装备制造业获政策力挺行业产值有望达万亿
-23日从工信部网站获悉，《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见（征求意见稿）》起草完成，现公开征求社会各界意见。意见稿提出，到2020年，先进环保技术装备的有效供给能力显著提高，市场占有率大幅提升。环保装备制造业产值达到10000亿元。重点研发攻关的领域包括：大气污染防治、水污染防治、固体废物处理处置、土壤污染修复等。点评：目前我国环保装备制造业创新能力不强，产品低端同质化竞争严重，先进技术装备应用推广困难等问题依然突出。意见稿提出培育十家百亿规模龙头企业，创建百家具有示范引领作用的规范企业，打造千家“专精特新”中小企业，部分优势企业有望在行业大发展中脱颖而出。
环能科技（300425）是我国磁分离水体净化技术研发及设备制造的领军企业；
维尔利（300190）是垃圾渗滤液处理龙头，通过并购杭能环境和都乐制冷，介入沼气工程成套设备、大气污染治理设备领域。
○中国电信加快5G外场试验设备制造商有望率先受益
--中国电信日前发布的中期业绩报告显示，将在6个城市进行5G网络外场试验，深度参与5G标准制定和技术试验，并联合各界合作伙伴共同开展5G应用及解决方案研发。近日中国联通也表示，2018年将投入80亿元建设5G，2019年投资额将上升至190亿元。点评：在5G标准加快制定，以及运营商投资逐步加大的支撑下，5G网络建设将迎来加速期。《5G经济社会影响白皮书》显示，到2030年，5G有望在国内直接创造、间接拉动约3万亿、3.6万亿的经济增加值。据机构测算，5G网络建设投资将达到1.29万亿元，较4G投入提高逾60%。网络设备等产业有望率先受益，潜在市场规模达千亿级别。
中兴通讯（000063）为通信设备制造龙头；
烽火通信（600498）在传输设备制造等领域市场份额居前。
【公告解读】
○银轮股份设立产业基金布局智能汽车产业链
--银轮股份（002126）拟投资1.5亿元，与广汽资本等合作，利用各方合伙人的背景和优势，成立产业投资基金，重点对智能网联汽车、新能源汽车等发展前景较好的汽车产业链，如汽车传感器、智能算法、ADAS、汽车大数据、高精度地图、新能源汽车核心零部件、新能源汽车配套设施等领域进行投资。
○首航节能落子张家口为开展雄安新区业务铺垫
---首航节能（002665）子公司首航寰慧拟在张家口投资设立项目公司，注册资本1000万元。公司表示，预计将在供暖季之前完成在张家口几个区域储能+清洁供热试点项目的建设，有望借助张家口冬季奥运会的召开，营造行业影响力，为相关业务后续在雄安新区安新县以及京津冀地区的推广奠定基础。未来待雄安新区安新县具备注册条件，将及时跟进注册项目公司的程序工作，并开展相关业务。
○狮头股份大股东一致行动人拟增持
--狮头股份（600539）大股东一致行动人重庆协信远创计划由其或其下属全资控股公司，自8月24日起6个月内，增持公司不低于690万股（占总股本3%），不超过2070万股（占总股本9%）。累计增持金额不低于1.04亿元，不超过4.55亿元，增持价格区间为每股15元至22元。最新股价17.2元。此外，大股东的一致行动人上海远涪22日通过大宗交易增持公司703万股，占总股本3.06，增持价格每股18.18元。
○友利控股将更名“哈工智能”
-友利控股（000584）近日完成了公司名称及经营范围的工商变更登记手续，经营范围变更为机器人系统、智能生产线及人工智能的研发、技术咨询、技术服务等。24日起证券简称变更为“哈工智能”。
○兴源环境重组过会将复牌
--兴源环境（300266）发行股份购买资产事项获并购重组委无条件通过，24日复牌。
【财报快递】
○赣锋锂业等前三季业绩预增
-赣锋锂业（002460）预增95%至145%，主要因澳大利亚RIM公司锂辉石原材料供应趋于稳定，锂盐产品产销量同比增长。
金浦钛业（000545）预增140%至180%，主要因扩大生产销售规模，产品价格较去年同期涨幅较大。
青岛金王（002094）预增230%至260%，主要因化妆品业务增长，杭州悠可纳入合并报表范围后将产生2.2亿元投资收益。
【资金观潮】
○两机构席位买入博世科
-23日龙虎榜显示，博世科（300422）获两机构席位合计买入4301.8万元，占当日成交金额7.75%；
没有机构出现在卖出席位上。点评：机构认为，公司是优质环境综合治理服务商，在土壤修复乡镇污水治理、市政供排水等领域前瞻性系统布局，使其今年上半年的订单快速增长。未来随着PPP订单落地以及土壤污染防治法的出台，公司盈利能力有望继续提升。
【交易闹铃】
○电工合金等三新股24日发行
-电工合金（300697）发行价7.63元，申购上限1.6万股，主营铁路接触网系列及铜母线系列产品。众源新材（732527）发行价13.27元，申购上限1.2万股，主营紫铜带箔材。建研院（732183）发行价13.56元，申购上限8000股，提供建筑设计、质量检测等服务。
【资讯导读】
○iPhone8汇集六大新科技量产在即产业链迎旺季
○覆铜板龙头再次上调出厂价产业上升周期持续
○科士达：持续加大UPS海外市场开拓力度
○中国中药：中药配方颗粒业务强劲增长
【今日头条】
○iPhone8汇集六大新科技量产在即产业链迎旺季
据彭博报道，苹果公司即将发布的iPhone8可能具备六大新科技，包括3D面部识别、支持AR的镜头、虚拟Home键、支持弱光环境面部识别的红外传感器、10纳米处理器和智能摄像头等。其中，3D面部识别被喻为“皇冠上的珠宝”，能够在几百毫秒内完成验证和解锁。据国外科技网站报道，采用OLED显示屏的iPhone8预计在9月第3周正式量产，目前鸿海。和硕等代工厂正全力备战。苹果9月发布会已进入倒计时，据业内消息，9月发布会将有iPhone8、iPhone7s和7sPlus三款新品同时发布和发售。短期看，发布会具体日期即将公布，苹果产业链关注度将持续提升。中期看，iPhone8集多重创新于一体，尤其是支持AR、人工智能等前沿技术，有望刺激巨大换机需求，将带动整个产业链进入旺季并至少持续至明年二季度。超声电子（000823）作为苹果公司合格供应商，高端PCB产品有望受益iPhone销量大增；信维通信（300136）已经成为苹果公司核心供应商。
【投资聚焦】
○覆铜板龙头再次上调出厂价产业上升周期持续
---全球最大的覆铜板供应商广东建滔积层板公司8月21日再次发布涨价通知，即日起将旗下PCB板料（即覆铜板）和PP（即半固化片）分别涨价10元/张和10%。这是该公司进入7月后第三次发布涨价通知，前两次分别是7月7日和26日，加价幅度均分别为10元/张和10%。业内认为，由于覆铜板产业集中度较高，定价权基本在建滔、南亚、生益科技等龙头手中，因此在重要原材料短缺和涨价的情况下，覆铜板企业可以及时进行价格传导，并借机提升盈利能力。随着PCB行业进入旺季，包括新能源车、手机等在内的多个行业对于PCB的需求量实现两位数的年增长速度，奠定覆铜板涨价基础。预计到2020年，全球将有90亿美元的印制线路板市场需求。影响力最大的覆铜板（CCL）大厂建滔再次涨价，意味着上下游供应链也将全面跟进。从去年各大覆铜板厂商的涨价趋势来看，涨价潮还将持续。随着中国逐步迈入5G时代，消费电子面临新一轮发展，势必将引爆更大的覆铜板需求。
国内行业龙头将受益产品涨价，可关注生益科技（600183）、金安国纪（002636）等。
○三部委发文发展农业服务业相关公司受关注
---日前，农业部、发改委、财政部联合发布《关于加快发展农业生产性服务业的指导意见》。意见提出要积极拓展农业市场信息服务、农资供应服务、农业绿色生产技术服务、农业废弃物资源化利用服务、农业废弃物资源化利用服务、农机作业及维修服务、农产品营销服务等。推动多种形式适度规模经营发展，全面推进现代农业建设。业内表示，这是我国第一个定位支持农业生产性服务业发展的专门文件，提出了多项发展农业生产性服务业的重点任务和具体措施。农业适度规模经营是政策力推的重要方向。2017年中央财政共安排资金230亿元，采取贷款贴息、重大技术推广与服务等方式发展多种形式的适度规模经营。农机、农业节水是该意见所支持拓展的服务领域，相关公司有望受益：
大禹节水（300021）是节水灌溉行业龙头，农田水利PPP模式推广开始加速。
一拖股份（601038）是农机行业龙头，受益于农业规模化经营。
【独家参考】
○科士达：持续加大UPS海外市场开拓力度
-科士达（002518）近年来通过加大海外市场的拓展力度，实现了UPS业务的显著增长，市场占有率逐步提升。公司UPS性价比突出，在国内位居领先梯队，相关产品已成功入围工行、农行等大客户目录选型。公司目前已在南非、巴基斯坦、澳大利亚、印度、泰国建立了分支机构，并计划未来加大在其他地区的拓展力度。今年公司拟继续新增6个分支机构，完成海外布局15个分支机构的规划。此外，公司在充电桩模块领域成本优势明显，充电桩产品目前已成功进入碧桂园、万科等知名房企供应商库，同时在多地的公交充电桩项目中得到大批量的应用。伴随着公司“充电-运维-数据-资源共享-服务”产业链的完善，该业务未来发展潜力巨大。
○紫光国芯：智能卡芯片业务恢复增长
-紫光国芯（002049）智能卡芯片业务已恢复增长，并成为上半年占公司总营收最多的业务，产品毛利率也较2016年略有上升。今年上半年，公司的SIM卡芯片累计出货超过5亿只；
同时，公司积极开拓高端产品并布局海外市场，90nm工艺平台的产品已经实现量产，提升了公司的产品竞争力。此外，公司的身份识别和金融支付产品市场份额逐步提高；交通部标准的交通卡市场份额持续扩大，正成为公司新的业务增长点。在智能终端芯片业务方面，公司USB-Key主控芯片产品已成为市场主流产品，随着公司针对蓝牙key市场定制的芯片的量产，未来市场份额将进一步提升。
【财经要闻】
○国务院常务会议：推进央企深化改革，要求推动火电、电解铝化解产能。
○《“十三五”科技军民融合发展专项规划》近日印发。
○银监会最新出台规定，10月20日起银行销售理财产品需设专区并全程录音录像。
○国土部向雄安新区移交第一阶段地质调查成果，全区均适宜或较适宜工程建设。
○国家互金专委会给区块链泼冷水：很多应用属于炒作概念。
【公告淘金】
科泰电源（300153）1538万元入股精虹科技20%股权，标的公司承诺2018年和2019年净利分别不低于2000万和3000万元，未来将向新能源整车制造拓展。
长方集团（300301）拟1亿元入股新三板企业环球艺盟，发展教育产业。
蒙草生态（300355）签署价值11.43亿元PPP项目，公司2016年营收为28.6亿元。
久远银海（002777）上半年净利同比增长20.12%，拟10转10。
青岛金王（002094）上半年净利同比增近5倍，拟10派0.5元。
【热点数据】
○542家公司预报三季报
-截至目前共有542家公司披露了三季度业绩预报，其中，有352家公司预计净利润同比有不同程度的增长，占比达到65%。具体来看，黑猫股份预计净利润同比增长幅度最高，超过80倍。黑猫股份称，预计前三季度公司扭亏，净利润为3.15亿元至3.35亿元；对于能扭亏的原因，公司的解释是，主营炭黑行业下游市场需求稳定受供给侧改革和环保高压执法等宏观政策影响，炭黑行业供需格局及竞争秩序进一步改善，炭黑产品价格上涨，公司规模和产能布局优势突显，公司业绩大幅增长。除黑猫股份之外，天山股份、启明信息等公司的净利润同比增长幅度也比较高，从这些公司的公告中可知，业绩增长的原因，在于产品销量销价的增长。
【资金风向】
○市场全天震荡资金买入博世科
---周三，沪指延续了周二震荡走势，盘中金融股发力尝试冲击3300点整数关口未果。创业板指的表现较弱。截至收盘，两市共计成交4309亿元，较上个交易日减少537亿元；主力合计净流出258亿元。沪指跌0.08%报3288点，深成指跌0.33%报10619点，创业板指跌0.42%报1807点盘面上，银行、酿酒、证券等板块涨幅居前，钢铁、有色、煤炭等板块跌幅居前。龙虎榜上，营业部资金净买入前三是博世科、江丰电子、勘设股份，金额分别达0.50亿元、0.39亿元、0.39亿元。
【今日导读】
＞环保税法加速推进两类股可重点关注
＞中小产能退出寡头化产业龙头迎机遇
＞政策暖风频吹连锁药店发展空间打开
＞多地推进租购同权住房租赁时代开启
＞中小创机会正涌现关注机构调研热点
【中证视点】
编者按：国内周期品种本轮涨价背后的主要逻辑是环保督察下的供给受限，钢铁、焦化、水泥、化工等产品轮番提价带动A股相关板块轮动走强。随着环保费改税的加速推进，这一涨价逻辑有望进一步强化。
环保税法加速推进两类股可重点关注
-8月22日环保部召开例行新闻发布会，政策法规司司长别涛透露，相关部门正在抓紧起草环保税法实施条例，已有3个部门发布了贯彻实施的通知，要求各地方做好征税准备工作，推进排污费改为环保税。去年12月《环境保护税法》在全国人大获表决通过，将于2018年1月1日起施行。
此前我国征收的排污费按照1比9的比例进行央地分成，改为征收环保税后将全部作为地方税收入，中央不再分成，因此费改税将调动地方政府积极性，排污企业在防治污染等方面也不得不投入更大力度，相关的节能环保、固废处理等行业有望迎来发展黄金期。从中央督察组近期巡视的结果来看，企业违规排污问题严重，根据环保部此前通报的京津冀及周边地区大气污染防治强化督查情况来看，6个督查组共检查104家企业单位，发现20家企业存在涉气环境问题。目前，第四批中央环保督察正在进行，截至8月20日，已受理群众举报10268件，问责938人。环保督查持续高压以及正在加速推进的环保税有望倒逼企业增加对环保设备及服务的需求，细分行业中煤改气及污水处理可重点关注。百川能源（600681）位于京津冀地区，燃气业务有望受益于煤改气政策推进；巴安水务（300262）在城市污水处理领域有核心技术优势。
寡头化发展趋向类产业龙头值得长期关注
-随着环保督查组进驻西藏，第四批环保督查组已全部完成进驻。预计此轮环保督查至少将持续到9月中旬，而“金九银十”传统需求旺季的到来将使化工品供需格局处于较长一段时间的紧平衡，因此短期仍看好环保趋严下产能收缩带来的机会。但从长期来看我们更关注产能主动退出、有寡头化发展趋向类产业真正富集机会。
以化工为例，在目前环保高压下，下游及终端企业尤其“散乱污”中小企业遭受重创，关停压力增加，供给端持续收缩为多种化工品带来了轮番涨价潮，如环氧丙烷、维生素、有机硅等，强势品种价格的上涨为龙头优势企业带来了明显的盈利中枢修复。这其中我们重点看好两大细分行业：1）橡胶助剂。山东是橡胶助剂大省，这次在中央环保督查组、环保部及地方环保安监部门多重压力下，产值在1-3亿以下的化工小企业或大面积推出，原有的排放不达标，间歇性开工、游击作战的中小企业将可能逐步消失。阳谷华泰（300121）阳谷厂区此前在山东“三评价一评级”的综合打分是91.5分，此轮环保对其影响甚小，成为价格上涨的受益者。据悉，公司9月份促进剂NS、促进剂CBS、防焦剂等产品执行价格将全线上调。此轮调价将使得三块业务年化合计增加1.24亿利润，而2016年营业利润约为1.9亿元；2）丙烯酸。8月份累计涨11.5%；与5月8日(7000元/吨)相比，大涨了52%。目前持货供应商库存低位，限量供应。机构预计，丙烯酸涨势短期内暂难逆转。从需求端看，国内丙烯酸主要应用于胶粘剂、SAP和水性涂料，而全面二孩政策触发的生育高峰以及环保政策对VOCs排放的要求提升都有望进一步拉动丙烯酸需求，增长或持续超预期。从行业格局看：卫星石化（002648）等前五大企业有效产能占比70%，集中度很高，小企业基本不具备扩产能力。而五大中的扬子巴斯夫、台塑都受外资股东影响扩产非常缓慢，华谊集团主业已转向煤化工，万华主业也不是丙烯酸且未来两年规划中并没有丙烯酸的扩产计划。因此卫星石化目前看来是最具备扩产动力和扩产能力的企业。公司丙烯酸产量占比高达25%，并且成本也处于最低水平。预计仅算丙烯酸生产环节，成本比大多数国内企业要低500-600元/吨，再考虑到公司上游具备原料丙烯自给，丙烯的储运成本又很高，公司全产业链的成本优势预计在1000元/吨以上。
【产业观察】
政策暖风频吹连锁药店迎来发展机遇
-目前，全国各等级的公立医院依旧占据了中国药品终端销售市场80%以上的份额，但随着新医改政策下医药分家的全面推行，这一格局有望迎来转变，而从最新的统计数据看，零售连锁药店成为了最有可能“接棒”的下一位赢家。近日，中康资讯发布《中国六大终端用药市场蓝皮书》，2016年中国药品终端市场（不含药材）总规模达14909亿元，同比增长8.2%。其中零售药店地位快速提升，以3377亿元市场规模成为产业主要力量之一。零售药店迅速翻身，与医药分家、处方外流等政策引导关系密切。据了解，截至2014年底，单体药店数量从2013年的27万余家急速下降至19万家左右，占比从原来的63.4%下降到40%。但如今包括单体药店在内的药品零售企业行业，正在成为处方药企业重金开拓的市场。在日前召开的2017年中国药品零售产业信息发布会上，恒瑞医药、正大天晴、扬子江等一大波专注于处方药的制药巨头集体现身。处方药企业开始新一轮重点布局零售药店，主要与近期的一系列政策和行业发展趋势相关。卫生计生委已在推DRGs（按疾病诊断相关分组付费）模式，在该模式下，不少处方药品种存在被挤出医院渠道的风险，加之网上药店政策不明朗，也在促使处方药企业重视零售药店渠道。另外，从趋势看，日本和欧美等地，90%的药品销售在社会零售药店。国内来看，2016-2017年度中国药品零售企业综合竞争力排行榜显示，我国竞争力百强榜企业以不到2%的企业数量占据了全国药品零售市场的36.6%。可见，连锁药店正逐渐代替单体药店成为零售药房增长的增长主流。
可关注注重精益化管理、外延整合能力较强的益丰药房（603939）和广东区域龙头大参林（603233）。
【行业动态】
多地推进租购同权中国开启住房租赁新时代
--据人民日报海外版报道，近日，北京、南京两地分别发布《关于加快发展和规范管理本市住房租赁市场的通知（征求意见稿）》和《南京市住房租赁试点工作方案》。除上述两地外，广州、佛山、武汉、沈阳、郑州、成都等地陆续下发相关方案，国内首批开展住房租赁试点的12个城市逐步迈进租购同权时代，加快推进住房租赁市场发展。业内人士表示，中国住房租赁时代大幕已开启，租房市场、老百姓的置业观和生活方式将发生大的变化。
业内人士表示，中国房地产行业真正到了一个新阶段，租赁市场前景广阔。北京工业大学社会学系教授李君甫表示，北京等一线城市的常住人口租购比例约为4：6，这意味着40%的居民靠租房生活，接近发达国家标准。所以，租赁市场是所有中国城市住房市场不可缺少的重要组成部分。随着试点政策出台，未来更多细则将接踵而至，为租赁市场供给端企业带来机遇，上市公司可关注：昆百大A（000560）65亿元并购我爱我家介入房地产中介服务行业新领域；世联行（002285）A股房地产服务行业细分龙头，公司是境内首家登陆A股的房地产综合服务提供商，至今拥有71家分支机构，服务遍及全球19个国家及中国172个城市。
【另辟蹊径】
中小创机会涌现关注机构调研热点
-近期，虽然市场反复，但真成长的机会仍获得机构关注。统计数据显示，截至8月23日，8月以来共计有150余家上市公司接受机构调研，密集受到机构关注的行业包括信息科技咨询与其它服务、消费电子、食品加工与肉类、金属非金属、基础化工、工业机械、电子元件、电子设备和仪器等。个股方面，科大讯飞、碧水源、中航机电、宋城演艺、启明星辰、恒华科技等得到机构“抱团”调研。8月以来机构调研的公司中，中小创公司多达126家，占比超过80%。数据还显示，截至8月23日披露的上市公司三季度业绩预警中，业绩向好（业绩预增、略增、续盈、扭亏）的公司中，中小创公司占比超过80%，真成长的机会正在持续体现。这类业绩持续向好的公司同样出现在机构调研重点关注的名单中。梳理近期机构调研的热点以及相关公司业绩表现，建议关注启明信息（002232）、乾照光电（300102）、新研股份（300159）等。
【个股看台】
科大讯飞：正式开启AI+医疗时代新篇章
---近日，科大讯飞（002230）与安徽省立医院宣布共建“安徽省立智慧医院”并举行揭牌仪式，此举标志着人工智能全面赋能中国医疗的时代正式开启，也是“健康中国”事业的重要里程碑。中证资讯了解到，此前在国际医疗影像大会组织的LUNA测试中，科大讯飞排名全球第一，标志着公司在医学影像上已处于全球领先水平。除了此次里程碑事件，公司今年上半年还与中国医学科学院北京协和医学院签订了战略合作协议，成立了中国最顶级的医学人工智能研究中心，这将在人工智能技术和医学资源上形成先发优势，开启另一个百亿级巨大市场。
此外，公司开放人工智能核心技术，采取平台+赛道战略，包括教育、医疗、司法、车载四大赛道。截止今年6月，开发者团队一年时间增长133%，第三方的开发团队已经由16万增长到了37.3万，同比增长133%。每天的请求数从原来的每天24亿次增长到了37亿次，累计终端数也已经从8.1亿到了14.7亿，同比增长81%。
中电鑫龙：树立智慧城市建设标杆未来发展可期
--中电鑫龙（002298）旗下全资子公司中电兴发自今年6月份开始，已多次中标智慧城市PPP建设项目，累计中标金额超4.8亿元。公司拥有作为2012年以来全国单体最大平安智慧城市建设项目贵州六盘水市13亿“天网”工程PPP建设、运营的成功经验，而且在后期出色的租赁运维工作成为行业典范。中电鑫龙作为安防军工概念股，是中国智慧城市和平安中国建设行业的倡导者。今年以来，公司加强营销力度以及费用管理控制，上半年实现营收7.72亿元，同比增长14.43%；归属于股东的净利润8138.70万元，同比增长11.66%。公司预计前三季度归属于股东的净利润仍可实现30%以内的增长。