李良兵：市场早知道2017年5月4日

大参考

【今日导读】
○美联储维持利率不变
○国产大客机C919周五首飞
○本周国常会：确定支持社会办医和健康旅游发展的措施
○证监会：要把防控金融风险放到更加重要的位置全面梳理资本市场各项风险点
○5至7月保险业将开展非法集资风险专项排查
○外汇局：2017年我国资本和金融账户逆差有望收窄
○新华社：各地正在建章立制、多管齐下建立购租并举的住房制度
○国务院确定支持社会办医措施，民营医院迎重大机遇
特斯拉中国销售火爆A股“小伙伴”有望受益
巨星科技（002444）购美国Arrow公司必康股份(002411)将获增持
江特电机（002176）签下大单机构对成长板块关注度回升
【上证聚焦】
央企“一带一路”亮点纷呈海外订单规模劲增
继北京APEC会议、杭州G20峰会后，“一带一路”国际合作高峰论坛作为中国又一主场外交盛会，即将在北京启幕。随着央企积极部署“一带一路”，越来越多的海外项目签约、落地，不少公司交出了亮眼的海外业务“成绩单”。建筑行业方面，去年我国对“一带一路”沿线国家承包工程业务完成营业额760亿美元，增长9.7%。中国电建(601669)在年报中表示，公司国际业务发展与“一带一路”建设需求相得益彰，承建的巴基斯坦卡西姆港应急燃煤电站、中老铁路、雅万高铁等重大项目正在稳步推进。中国中冶（601618）去年海外新签合同额同比大增39.5%。高铁、电气设备等行业亦是掘金“一带一路”的生力军。中国中车(601766)在马来西亚的首个海外制造基地已成为东盟地区经贸合作亮点和“一带一路”战略示范基地。东方电气（600875）的风电电站总承包业务去年进入了拉美和俄罗斯市场。
【上证精选】
3日召开的国务院常务会议确定支持社会办医和健康旅游发展的措施，并部署推动大中型商业银行设立普惠金融事业部。
国办3日发布指导意见进一步完善国有企业法人治理结构，提出今年底前国有企业公司制改革基本完成。
中国商飞公司表示国产大型客机C919将于5日在上海浦东国际机场首飞，如天气条件不具备则顺延。
今年一季度国内保险业原保险保费收入同比增32.45%，长期股权投资和其他投资比例较年初上升2.22个百分点。
保监会计划于今年5月至7月在保险业开展涉嫌非法集资风险专项排查行动。
两部门3日出台创业投资企业和天使投资个人税收试点政策，符合条件者可按比例抵扣应纳税所得额。
【产业情报】
特斯拉中国销售火爆A股“小伙伴”有望受益
据纽约调研公司JLWarrenCapital的数据显示，一季度特斯拉向中国出口了4799辆ModelS和ModelX电动汽车，同比增长超过两倍。有业内人士预计，若保持此增速，特斯拉今年在中国市场的销售收入有望实现翻倍，达到20亿美元，中国市场的占比将进一步提升。点评：据查，目前A股市场中，共有10家公司承认系特斯拉供应商或与其存在合作关系。其中，均胜电子（600699）为特斯拉提供汽车安全系统以及人际交互产品；国机汽车（600335）延续了与特斯拉的物流服务，同时与特斯拉合作租赁与分时租赁业务；万丰奥威（002085）子公司万丰镁瑞丁的产品也已覆盖特斯拉这一重量级国际客户。
停产导致供应偏紧维生素C价格持续上涨
据生意社监测数据显示，2月以来国内饲料级维生素C市场价格持续上涨，累计涨幅约40%。其中，鲁牧工商5月2日每吨报价6.5万元，较4月26日的6.3万元上调3.2%。受环保影响，企业装置开工低位运行，部分厂家停产，市场库存逐渐减少，维生素C供应逐渐趋于紧张。点评：机构研报认为，即使各厂家因维生素C价格上涨而提高产能，可以提高的空间也有限。其次，鉴于我国对于环保的要求逐渐提升，批准新建维生素C厂的可能性较低，行业目前没有大规模产量提升的迹象，涨价行情极有可能持续。东北制药（000597）对维生素C价格上涨的业绩弹性较大；华北制药（600812）也有部分维生素C产能。
【公告解读】
巨星科技（002444）拟1.25亿美元收购美国Arrow公司
拟以1.25亿美元现金收购美国Arrow公司100%股权。Arrow拥有美国手动、气动、电动射钉枪和耗材的百年品牌ARROW，并拥有包括美国工厂在内完整的美国供销体系，占领了该产品在美国大型连锁超市接近60%的市场份额、在工业领域接近38%的市场份额。标的公司2014至2016年调整前的息税折旧摊销前利润分别为1127.8万美元、1290.5万美元和1253.3万美元。
必康股份(002411)等公司股东推增持计划
实际控制人李宗松拟在未来12个月内，以不高于35元/股的价格，增持公司不低于1%的股份，不高于3%的股份。
雅百特（002323）实际控制人陆永拟在未来6个月内，增持公司不少于5000万元。
梦网荣信（002123）实际控制人余文胜3日增持公司50万股，未来6个月内，不排除继续增持的可能。
鲍斯股份(300441)、上海新阳（300236）、湖北能源（000883）获董高监人员小幅增持。
江特电机（002176）棕榈园林（002431）签下大单
江特电机全资子公司九龙汽车与广通汽车签订电动车销售合同，合同金额26.55亿元，占2016年公司营收的89%。广通汽车为珠海银隆新能源有限公司全资子公司。
棕榈股份（002431）中标奉化滨海养生小镇PPP项目，项目总投资19.79亿元，占公司2016年营收的51%。
浙大网新（600797）携手蚂蚁金服，在基于医保的移动就医与支付等方面开展深度合作、深化应用。
【资金观潮】
机构投资者对成长板块关注度回升
沪上大型券商针对机构投资者一份最新调查显示，其加权平均仓位较上月初小幅下降，但总体仍维持在半仓以上（54%），其中维持七成以上仓位占比约为33%，较上月初回落10个百分点。展望后市，约三分之二的机构投资者认为上证指数将维持区间震荡，点位中枢判断为3000点至3300点。同时，其对创业板指后市存在较大分歧，但总体稍转乐观。其中，看空创业板指投资者占比降至31%，对应看多比例则增至24%。与此相对应的是，新兴成长板块取代消费板块，成为机构投资者近期最为看好的投资方向。
【交易闹铃】
新股展鹏科技、香山股份4日发行
展鹏科技（732488）发行价7.67元，申购上限2万股，主营电梯门系统。
香山股份（002870）发行价20.44元，申购上限1.1万股，主营人体秤等电子衡器。
【今日导读】
全球半导体销售快速增长存储器供需紧张
国务院支持社会办医民营医院迎重大机遇
浙大网新（600797）蚂蚁金服签协议多领域深度合作
打破垄断我国石墨烯复合纤维产业获突破
【中证头条】
全球半导体销售快速增长存储器供需紧张
半导体产业协会(SIA)最新公布的数据显示，3月份全球半导体销售额309亿美元，同比增长18.1%，一季度累计销售926亿美元。其中中国3月份市场销售增幅达26.7%，高于行业平均水平。从具体细分产业来看，作为半导体重要组成部分的存储器产品，市场供需偏紧。点评：机构预计，2017年NORFlash缺口高达20%，考虑到备货旺季来临，预计第二季度价格有望继续上调。此前DRAM价格在产能受限、需求提升的推动下，已出现大幅调涨。目前我国正在大力推进存储器产业建设，制造、封测等相关市场需求，有望得到进一步提升。上市公司中，朗科科技（300042）目前已形成以闪存盘为核心，覆盖移动硬盘、固态硬盘、控制芯片、闪存模块及解决方案等多产品系列。深科技（000021）旗下的沛顿科技已给金士顿和美光配套存储封测多年，技术国际一流，深度受益存储芯片国产化。
【中证聚焦】
国务院确定支持社会办医措施民营医院迎重大机遇
国务院总理李克强5月3日主持召开国务院常务会议。会议认为，瞄准群众多层次多样化健康需求，推进医疗领域简政放权、放管结合、优化服务，大力支持社会力量提供医疗服务，是深化医改、补上短板、改善民生的重要举措。会议确定：一要鼓励社会力量举办全科诊所和独立设置的医学检验、康复护理等专业机构，促进有实力的社会办中医诊所、门诊部等跨省市连锁经营。二要对社会办医实行一站受理、并联审批、网上审批。三要围绕提高社会办医服务质量，探索包容而有效的审慎监管方式。会议提出，要促进健康、旅游、养老等深度融合，引导社会资本投入，鼓励开发高端医疗、中医保健、康复疗养、休闲养生等产品，加快培育和发展健康旅游市场。点评：引入社会资本办医，将有利于促进民营资本参与公立医院体制改革，并将在未来一段时间内带来公立医院的并购浪潮。鼓励社会办医有利于民营医院大发展，民营医院将迎来重大发展机遇。上市公司中，华邦健康（002004）布局贵州惟一的民营三级专科医院。通策医疗（600763）主营口腔医院，目前在杭州、宁波、昆明、北京等地共有13家口腔医院及诊所，同时积极布局辅助生殖领域。公司还拟定增募资14亿元计划全部用于投建浙江存济妇女儿童医院。
【要闻速递】
国土部计划将雄安新区作为国土资源管理改革试点。
外汇局局长潘功胜：2017年我国资本和金融账户逆差有望收窄。
4月全国300市土地出让金2256亿，环比增8%。
国务院：2017年年底前国有企业公司制改革基本完成。
C919将于5月5日在上海浦东国际机场首飞。目前C919大型客机已获得全球23家用户的570架订单。
【公司动向】
浙大网新（600797）与蚂蚁金服在互联网+医疗等领域深度合作
浙大网新子公司大白科技已与蚂蚁金服关联公司签署《医保移动支付业务合作协议书》，在基于医保的移动就医与支付等方面开展深度合作、深化应用。合作双方主要在“互联网+人社”、“互联网+医疗”领域开展深度业务合作，旨在为政府、医疗机构及个人消费者提供创新的产品与服务。
巨星科技（002444）公告，拟通过全资子公司美国巨星工具公司购买Arrow100%股权，合计交易价格1.25亿美元。Arrow拥有美国手动、气动、电动射钉枪和耗材的百年品牌ARROW，且拥有该产品在美国大型连锁超市接近60%的市场份额，工业领域接近38%的市场份额，还拥有包括美国工厂在内完整的美国供销体系。
华仁药业（300110）公告，公司与山东诺安诺泰签署《战略合作框架协议》，双方决定在肾病诊疗领域，搭建以腹膜透析产品+医疗服务+医联体为基础的肾病分级诊疗管理服务平台，打造华仁血液净化领域的全产业链生态圈。
常山股份（000158）在投资者关系互动平台上表示，公司在正定新区的土地约1300亩，其中800亩已经办理征地手续，其余的正在办理中。目前政府的项目均采用招标的形式建设，公司会根据政府的项目情况，积极寻找适合自己的项目机会。
江特电机（002176）公告，公司全资子公司江苏九龙汽车制造有限公司与珠海广通汽车有限公司签订采购合同，拟向后者销售纯电动艾菲汽车和4.9米艾菲厢式物流车。采购金额合计26.55亿元，占江特电机（002176）2016年营收的88.95%。值得注意的是，广通汽车为珠海银隆新能源有限公司全资子公司。
必康股份（002411）实控人拟增持1%至3%公司股份。
两面针（600249）公告称，一季度公司主要产品三氯蔗糖平均售价47.39万元/吨，较上年同期增长97.53%。此外，公司另一主要产品家用牙膏一季度平均价格同比增长11.48%。
上海环境（601200）中标总投资4.5亿元项目。棕榈股份(002431)联合体中标近20亿元滨海养生小镇PPP项目。神州长城(000018)预中标约2亿元PPP项目。许继电器(000400)控股股东预中标6.29亿元设备采购合同。
雅百特（002323）实控人拟增持至少5000万元。
【产经观察】
打破国外垄断我国石墨烯复合纤维产业化获重大突破
近日，由中国化纤工业协会、中国家纺行业协会等联会举办的《强生凯瑞石墨烯复合纤维与纺织品牌企业产业链对接会》在上海举行。我国新材料领域著名专家、中国工程院院士孙晋良教授在会上指出，强生石墨烯复合纤维的产业化突破，既有利于石墨烯行业的健康发展，又为我国传统化纤产品的升级换代、打破国外对特种纤维的垄断，闯出了一条新路。点评：我国对新材料产业的发展高度重视，出台了众多推动新材料产业发展的措施。目前国内新材料产业处于发展的黄金时期，市场规模超过2万亿元，预计“十三五”期间年均增速达20%。新材料是国家七大战略性新兴产业之一，尤其是作为“新材料之王”的石墨烯，其产业化处于世界领先地位，正在快速推动制造业升级转型。有专家预测，2020年石墨烯将撬动万亿产业链。石墨烯国家标准已制定完毕，正在报批程序中，石墨烯产业发展或将加速。上市公司中，方大炭素（600516）是我国最大的炭和石墨制品生产企业，在特种石墨烯和超高功率石墨电极等领域技术和生产水平国际领先。金路集团（000510）与中科院金属研究所联合开发电池级石墨烯技术，并在石墨烯透明导电薄膜、石墨烯基三位网络散热材料、石墨烯基动力电池等项目上申请了多项专利。
国家大力度投入世界首台光量子计算机诞生
新华社消息，中国科学技术大学潘建伟院士3日在上海宣布，我国科研团队成功构建的光量子计算机，首次演示了超越早期经典计算机的量子计算能力。实验测试表明，该原型机的取样速度比国际同行类似的实验加快至少24000倍。潘建伟表示，这台光量子计算机标志着我国在基于光子的量子计算机研究方面取得突破性进展，为最终实现超越经典计算能力的量子计算奠定了坚实基础。国外非通用量子计算机已经进入商业化阶段。我国虽起步略晚，但有望借助科研院所与巨型商业机构的合作，以及国家投入实现跨越式发展。相关概念股包括浙江东方（600120）、神州信息（000555）等。
【资金动向】
今日主力资金抢筹3股净买入金额均逾亿元
在今日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，前五席位净买入超1亿元公司有3只，分别是天山股份（000877），净买入2.46亿元；韩建河山（603616），净买入1.38亿元；坤彩科技（603826），净买入1.20亿元。点评：近期市场热点转换基本上就是雄安—次新—一带一路（新疆），上述3股恰好分属这几个板块。其中雄安和一带一路（新疆）题材炒已有透支之嫌，而次新股此前出现了一波较大幅度的调整，风险释放较为充分，其中的优质成长股值得关注。
【新股申购】
香山股份：申购代码002870，申购上限1.10万股，申购价格20.44元，公司主营家用、商用衡器和健康运动信息测量产品。
展鹏科技：申购代码732488，申购上限2.00万股，申购价格7.67元，公司主营电梯系统产品。
【今日导读】
国内染料持续提价龙头公司业绩增长显著
中国诞生首台光量子计算机技术革命来临
新能源车需求带动上游材料钴价维持高位
钢铁去产能进度加快钢材期现货表现强势
皖新传媒（601801）：现金来源充足打造办学第一股
【热点聚焦】
染料持续提价龙头公司业绩增长显著
国内染料市场价格在2016年经历了先涨后跌的行情，2017年染料行业进入快速去库存阶段，龙头企业销量和售价大幅上升。自一季度以来，染料价格以提价两次，分散染料价格从年初23元/公斤上涨至28元/公斤，活性染料价格从22元/公斤涨至29元/公斤。受益于量价齐升，染料龙头企业今年一季报业绩增长显著：浙江龙盛（600352）净利同比增长62.37%，闰土股份（002440）净利增长175.49%。
目前我国已经成为全球最大的染料生产国和贸易国，染料生产量占到全球产量的60-70%。在近几年染料行业产能过剩和环保压力的双重影响下，技术落后、生产效率低下的中小染料生产企业逐渐退出市场，而随着染料大厂规划的产能项目逐渐投产，行业集中度不断提升，行业龙头企业将通过扩大市场份额和提高产品毛利率实现公司业绩增长。短期从需求端看，印染行业已进入需求旺季，产品销售旺盛；且下游企业进入补库存周期，染料生产企业及印染企业库存均处于低位，染料价格持续走高。建议重点关注盈利弹性大的闰土股份（002440）及行业内最大龙头浙江龙盛（600352）。
【行业动态】
世界首台光量子计算机在中国诞生信息技术革命有望来临
中国科学技术大学潘建伟院士3日在上海宣布，我国科研团队成功构建的光量子计算机，首次演示了超越早期经典计算机的量子计算能力。据新华社5月3日消息，实验测试表明，该原型机的取样速度比国际同行类似的实验加快至少24000倍，通过和经典算法比较，也比人类历史上第一台电子管计算机和第一台晶体管计算机运行速度快10倍至100倍。量子计算机能够帮助运行更为复杂的模拟，比如气候变化模型或帮助开发新的药物等。对于人工智能、虚拟现实等因为计算能力而遭遇瓶颈的领域，量子信息将彻底加速产业进化，人类历史上最重要的科技革命有望来临。光量子计算机标志着我国在基于光子的量子计算机研究方面取得突破性进展，为最终实现超越经典计算能力的量子计算奠定了坚实基础。目前，世界各国量子信息技术的研发主要集中于量子通信、量子计算机两个领域，而上述技术的基础都是集成光子制造技术。集成光子制造打破“电子器件”局限，引领信息技术革命，A股上市公司中相关受益股主要有：“集成光子制造”技术从事量子点激光器研制的华工科技（000988）；凯乐科技（600260）与中科创为量子通信(依托科大国盾量子)合作相关项目。
苹果旗舰机种青睐17年IGZO平板面板出货大增
据了解2016年IGZO技术在苹果旗舰机种iPadPro9.7寸的全面导入下，IGZO平板面板出货表现大幅跃升。集邦咨询光电研究中心最新研究显示，2016年全球IGZO平板面板出货片数达1980万片，年成长率高达292%，表现优于预期，预估2017年在新产品陆续采用下，有望带动全球IGZO平板面板出货量达2900万片，年成长率达46%，连续两年维持高成长表现。业内人士表示目前大陆面板产业逐渐收获期，产能成为全球第一，液晶显示器话语权将落入大陆手中。IGZO方面，大陆产能已经成为全球第一，配合市场需求爆发，有望迅速拿下最大蛋糕。可关注国内拥有IGZO生产线的面板公司如：华东科技（000727）公司拥有全球第一条应用金属氧化物IGZO技术的超高分别率8.5代液晶平白生产线，IGZO技术来自龙头夏普（苹果供应商），一旦IGZO放量，公司业绩有非常大的弹性。另外华映科技（000536）、京东方A（000725）也涉及相关IGZO面板业务。
【产业观察】
新能源车需求带动上游材料钴价有望维持高位
据生意社数据，5月2日国内最新钴价374833.34元/吨，最近90天上涨27.42%。业内人士称，钴市在4月的强势反弹后，仍有很大可能在五月里持续上涨至少半个月的时间。
供给方面，据有色金属行业研究机构安泰科分析，受到钴盐价格高于金属钴价的影响，预计2017年国内金属钴产量将有所减少。海外市场由于部分冶炼企业持续停产，2017年钴供应量有可能进一步减少。需求方面，预计2017年中国钴消费量为5万至5.2万吨，同比增加10%。钴的主要用途包括以钴酸锂和三元材料的形式作为锂电池正极材料。5月2日,工信部发布第四批新能源汽车推荐目录,共包括96户企业的453个车型，今年以来累计发布4批136户企业的1473个车型。在新能源车产销放量的背景下，上游的三元电池需求将支撑钴价。机构预计2017年-2020年，我国和国外三元材料钴需求量将分别以70%、50%的年均复合增速增长。
展望后市，由于导致去年以来这一波钴价猛涨的主要逻辑——供需失衡的现状仍未有明显反转，在供给有限、需求仍强的情况下，钴价有望继续保持强势。建议关注A股相关上市公司的投资机会，可关注格林美（002340）、华友钴业（603799）。
钢铁去产能进度加快钢材期现货表现强势
期货市场钢材品种近期反弹幅度较大。其中，螺纹钢期货主力合约在最近10个交易日已经反弹了11.07%。
现货市场钢材价格拉升带动了螺纹钢期货走强。供给方面，市场对未来钢铁去产能进度加快的预期提升，预计未来河北环绕北京的廊坊、张家口、保定三市将有2200万吨钢铁产能关停，市场情绪受提振。需求方面，虽然市场对于钢材市场的后期需求普遍不太看好，但目前来看，建筑钢材市场的供需基本面没并没有出现明显恶化。此外，“五一”假期之前，钢市终端出现“节前补库”现象，现货钢市更是“量价齐升”。
展望后市，当前螺纹钢期货主力合约还存在超过400元/吨的贴水，因此仍有上涨动能。A股方面，此轮钢材期现货反弹过程中，A股钢铁板块表现却一度弱势，后市有望受到带动迎来一定反弹。关注概念股，包括南钢股份（600282）、马钢股份（600808）、宝钢股份（600019）等。
【个股看台】
皖新传媒（601801）：现金来源充足收购成都七中打造办学第一股
近日，皖新传媒（601801）联合子公司皖新金智拟出资12.69亿元，共同购买高达投资65%股权，实现间接控股高达投资举办的成都七中实验学校，成为首家收购民办私立学校的A股公司。此次收购后，公司账面将有有5亿现金和300亩教育有偿划拨用地等超过3亿的净资产。同时，公司还与高达投资签订对赌协议，成都七中实验学校2017年、2018年、2019年、2020年的年度结余分别不低于8800万元、9800万元、10300万元、10800万元。未来，公司及相关方还将尽最大努力争取使高达投资和成都七中实验学校于2021年12月31日前实现香港上市目标，或者完全收购实现A股间接上市。中证资讯了解到，此次收购成都七中实验学校是公司进军实体办学的一次成功尝试，未来与冠城投资合作，计划面向全国建设不少于20所学校，这将充分打开皖新教育服务业务的空间。在此基础上，公司还可以进一步加强教育资源的整合，延展产业链，实现业绩增长，并有望打造A股办学第一股。同时，公司2017年一季报实现归属于上市公司股东的净利润6.25亿元，同比增长超1.5倍。此次增长主要是公司开展创新资产运作模式Retis获取的利润。公司表示，通过盘活现有资产，公司重点切入K12办学教育，同时整合国内外优质教育资源，对接皖新传媒（601801）产业链、产品链和价值链，将助力公司打造以文化教育为核心成为终身学习的集成商和运营商。中证资讯了解到，截至2017年2月，公司已累计完成两期REITs项目，将旗下13家子公司股权涉及的16处资产（含房产和土地）整体转让，分别给公司带来3.97亿和4.1亿元的净利润。目前，公司旗下仍有近100余家优质资产，此项业务将在未来持续为公司带来充足的资金，为后续布局奠定坚实基础。
皖新传媒（601801）5月2日晚间发布公告，大股东新华控股计划未来6个月内，通过包括但不限于二级市场增持、资管计划等方式增持不超过公司已发行总股份的2%，此举彰显了大股东对上市公司未来发展的信心和支持。
此外，中证资讯了解到，公司大股东新华控股去年发行可交换公司股票债券“16皖新EB”，换股期限为2017年6月23日起至2021年6月22日，初始换股价格为16.50元/股，今年为换股第一年。截至5月3日，公司收盘价报14.65元/股，股价倒挂。
【本期导读】
保险股内在价值由量变走向质变
CRO行业复苏推动企业订单大增
区块链技术从概念转向实际应用
方大炭素（600516）全年业绩有望继续向好
【主编观点】
保险股内在价值由量变走向质变
4月14日至今，上证、沪深300、中小板和创业板指数分别下跌4.29%、2.89%、3.8%和3.67%，而同期保险板块却逆势上涨5.18%，部分投资者将其归因于资金维稳。但来自笔者的一线行业跟踪调研则显示，我国保险消费的规模爆发和质量提升，才是保险股走强的核心内因。基于真实市场需求的行业高增长动力，正促使保险股内在价值由量变走向质变，且将为其持续的良好市场表现提供坚实支撑。
今年以来，控风险、强监管一直是保险业一以贯之的监管主基调。尤其是易于拉升保费规模的中短存续期产品突遭规范后，整个行业一度也曾弥漫着“保费规模将因此大幅下滑”的悲观预期。但连业内资深大佬也大跌眼镜的是，原来不被看好的中长期保险产品销售却异常旺盛，A股上市的四大保险公司一季度保费收入更是继续高歌猛进。与过去以中短期产品为主的保费高增长模式相比，中长期保险产品的持续、规模热销，带来的运作期限长、运作成本低、运作利润更高等优势，不仅拉长了保险公司的业务收入链条，还减轻了保险公司的成本及投资压力，使保险公司的保费增长和资金运用均进入良性循环，标志着其发展方式由外延式向内生性增长转化。
应该承认，保险业发展模式之所以由外延转向内在，很大程度上得益于我国经济正处于特殊的发展阶段。改革开放极大地提升了国民的收入水平与消费水平，而伴生的经济结构调整、老龄化等因素，也使得消费者尤其是中产人群的消费需求明显由物质消费品向健康、养老、医疗等领域升级。欧美类似经济发展阶段的保险业发展经验显示，这一外围市场环境有利于保障型中长期保险需求的持续喷发。
显见的是，政府也在通过不断释放政策红利，因势利导地推动保险主动消费时代的来临，如7月1日起，此前仅在试点城市推出的个人税优健康险产品将向全国开放。未来更大的政策看点是，市场高度关注的个人税延型养老保险试点有望于今年年底落地，借助税优杠杆，保险业或再迎千亿保费增量的历史性机遇。
【上证视点】
CRO行业复苏推动企业订单大增
据资讯调研，自2015年下半年以来，随着一致性评价的实施和新药审批的提速，CRO（医药研发合同外包服务机构）行业正逐步复苏。按照有关要求，2018年年底前，必须完成289个基药品种的仿制药一致性评价。随着时间点临近，一致性评价的订单潮已经初现。数据显示，今年一季度，企业订单数量大幅增长。
此外，《关于改革药品医疗器械审评审批制度的意见》出炉后，国家对新药研发与临床试验质量的要求不断提高，药企对CRO的选择更为慎重，行业集中度有望进一步提高，具有一定规模且能够提供规范化系列技术服务的CRO公司，将会赢得更大市场份额。
博济医药（300404）是业内为数不多的能够提供全方位、一站式CRO服务的企业。公司2017年一季度新增合同金额约1.3亿元，同比增400%，已超过去年全年订单金额，以此趋势看，公司全年订单有望达5亿元。在一季度订单中，有5500万元是一致性评价合同，其中2000万元属于一致性评价药学研究，3500万元属于一致性评价BE（生物等效性）试验。
泰格医药（300347）是为数不多有能力进行国际多中心试验的本土CRO企业之一，在创新药临床研究领域也一直处于领先地位。公司2016年新增合同金额为19.27亿元，较上年同期增长48.47%。随着BE业务的政策红利逐步兑现，泰格医药（300347）子公司方达医药有望获取更多订单，成为公司2017年业绩增长新亮点。
【机构动向】
受访券商认为机会在于盈利改善
为帮助投资者更好把握未来行情节奏，资讯近日集中调研了多家沪上主流券商，获得的较为一致市场看法是，在“稳中求进”的工作总基调下，投资者无需过度恐慌，对5月行情可保持谨慎乐观态度。他们认为，在供给侧改革和国企改革深化的背景下，行业集中度继续提升，上市公司ROE也有望改善，市场中期仍是中枢抬升的震荡市，而主要机会或集中在公司盈利改善方面。
【热点调查】
区块链技术从概念转向实际应用
区块链是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术有机整合后的新型应用模式，存在不可伪造不可篡改、公开透明可验证、可跟踪可溯源等优势，近年来该技术及其应用模式逐步被广泛认知。为帮助投资者了解，资讯特进行了专题调研。
从全球角度来看，2017年区块链技术进入了加速发展阶段，实验项目和落地项目逐步增多。国内区块链技术企业主要分为底层兼应用、存证溯源、数字资产和金融以及众筹等四类，整体上处于追随角色，但有多家上市公司在数字资产和金融领域较为活跃。年初亮相的央行数字货币体系模型被认为是国际上首个法定数字货币原型，虽仍处研发阶段，但其潜在影响已颇受关注，已有杭州银行(600926)、微众银行、浦发等多家银行对此进行了技术验证。
随着技术加速发展，多家金融、产业巨头已开始进行尝试性应用，这意味区块链正从概念走向实质应用，如近期银联与光大银行（601818）利用区块链技术完成了POS签购单电子化应用，海航集团的海平线项目也选择了区块链技术。出于看好其未来发展前景等因素，国内已出现区块链技术城市争夺战。深圳、杭州都明确提出将建立金融科技高地，杭州更设立全国首个区块链产业园，加速政策优惠；贵州省也积极跟进。此外，由于其加密优势，对于隐私保护较高，区块链技术也可能成为第二代互联网的技术的优先选择。
【信息雷达】
方大炭素（600516）全年业绩有望继续向好
受石墨电极价格上涨、下游需求好转等因素影响，方大炭素（600516）一季度业绩大增的趋势有望延续至全年。方大炭素（600516）2017年一季度净利7352万元，同比增566.34%，超过2016年全年盈利。
据调研，今年以来，石墨电极下游需求有所好转，一方面国内炼钢厂中频炉转换为电炉，另一方面企业新增电炉也增加了石墨电极需求。从供给端看，受环保因素影响，河北等地小企业关停，导致供应量减少。今年2月初以来，石墨电极价格大幅上涨，目前普通功率石墨电极吨价约9900至18000元，不同型号每吨上涨3000至4000元不等。虽然原材料石油焦等价格也大幅上涨，但原料占石墨电极成本约一半，综合成本上涨幅度小于石墨电极上涨幅度。方大炭素（600516）为国内炭素产品龙头企业，石墨电极等产品价格的持续走高有助于公司盈利能力提升。
【海外来风】
一季度业绩开门红多只美网络股表现抢眼
近两周来，纳斯达克指数持续走高，美股市场中的多只信息技术板块个股近期表现抢眼。根据彭博数据，在线学习平台公司Chegg（CHGG）、在线订餐公司GrubHub（GRUB）、在线酒店预定平台Trivago（TRVG）近两周累计涨幅依次为43.78%、29.41%、31.9%，且后者股价已创上市以来新高。
超预期的业绩是上述个股上涨的主要推动力。GrubHub上周四公布今年一季度业绩，营收为1.561亿美元，同比增长39%。公司每股收益为0.29美元/股，好于金融数据分析公司Factset预测的0.24美元/股。而Trivago虽然并未公布今年一季度业绩报告，但其控股股东在线旅游集团Expedia上周四在今年一季度报告中表示，集团营收同比增长15%，其中Trivago的业务是其营收增长的主要推动因素之一。Trivago的CFO表示，鉴于公司今年首个季度开局势头强劲，将上调全年业绩展望，预计2017年全年营收同比增幅达50%。而Chegg也将2017年全年营收由2.3亿美元上调至2.4亿美元，全年税前净利润由3500万美元上调至4000万美元。
【资讯导读】
河北交投雄安首个交建项目启动智慧交通成服务雄安排头兵
国产大飞机C919即将首飞万亿产业链正开启
首届中国管廊规划建设大会将召开概念股受关注
泰和新材(002254)：芳纶业绩有望加速兑现
【今日头条】
河北交投雄安首个交建项目启动智慧交通成服务雄安排头兵
据媒体报道，荣乌高速容城收费站扩建工程近日正式启动，这是河北省交通运输系统在雄安新区实施的第一个建设项目。该收费站是通往雄安新区的重要高速出口，预计6月底完工。负责该项目建设的河北交投集团正在加大研发移动支付、智能发卡等新技术、新设备，最大限度提高交通效率，构建收费站综合保障体系。
河北省交通运输厅厅长单宝风表示，全省交通运输系统将把雄安新区综合交通规划建设作为头等大事来抓，为雄安新区发展提供坚实的交通运输支撑。专家表示，为避免重蹈“现代城市病”之覆辙，雄安新区应做好综合交通系统的顶层设计，建设绿色智慧交通系统。绿色智慧交通系统的建设是实现雄安新区发展目标的重要一环，雄安新区建设智慧城市委以重任，将引领智慧交通快速发展。千方科技（002373）深耕京津冀市场，打造智能交通产业基地，参与智慧城市建设，有望受益于“雄安新区”相关辐射效应。银江股份（300020）是国内智能交通系统集成商十强企业，智慧交通业务已在包括石家庄、保定在内的268个城市深入开展。
【投资聚焦】
国产大飞机C919即将首飞万亿产业链正开启
5月3日中国商飞公司发布消息称，综合各方面因素，国产大型客机C919将于5月5日在上海浦东国际机场首飞。C919客机是中国商飞公司研制中168-190座级窄体干线客机，是我国第一个市场化的整机全新设计的窄体客机计划。截至2016年末，C919累计订单达到570架。业内人士表示，一旦C919完成首飞，就意味着我国C919大飞机工程将取得阶段性成果，将有助于国产大飞机产业集群的加速成型。从公开披露的信息来看，C919售价在5000万美元/架左右，意味着C919累计订单总金额达到285亿美元。据测算，未来随着C919进入正式量产，总销量有望达到2000架次左右，将开启一个规模达万亿元的市场，产业链相关公司迎来重大机遇。华力创通（300045）部分产品已应用在大飞机的研究开发、地面仿真测试中，中国商飞是公司主要客户之一。日发精机（002520）是国内重要的航空零部件供应商，目前已经斩获洪都航空(600316)、西飞、成飞等客户。
首届中国管廊规划建设大会将召开概念股受关注
第一届中国城市综合管廊规划建设与管理大会将于5月11日至5月12日在珠海召开。旨在有效拉动社会资本投入地下综合管廊建设，促进中国城市集约高效和转型发展，提高中国城镇化发展质量。
数据显示，截至2016年底，全国147个城市28个县已累计开工建设城市地下综合管廊2005公里。据兰格钢铁研究中心预测，住建部2017年计划将新开工地下综合管廊2000公里以上。地下管廊长期投资空间巨大。地下管廊作为基础设施的重要一环，在未来雄安新区的规划建设以及全国城镇化进程中，将扮演重要角色。业内预计，雄安新区远期地下管廊投资可达千亿级。目前，多省市已出台相关规划，地下综合管廊建设正加速推进。相关概念股可关注中国中冶（601618）、新兴铸管（000778）等。
【独家参考】
泰和新材(002254)：芳纶业绩有望加速兑现
据悉，泰和新材因芳纶价格的上涨，公司净利润得到明显增长。公司的间位芳纶主要用于环保过滤和阻燃防护领域，对位芳纶主要应用于光缆、汽车和防弹领域。公司近年来先后获得武器装备科研生产单位保密资格、武器装备质量管理体系认证证书，军品四证已获其二，将加速芳纶产品在军用防护、防弹领域的拓展。2016年09月，公司通过国家863计划课题验收，已具备可应用于军警用防弹装备、工兵搜/排爆服等军用防弹防护领域的国产高强型芳纶Ⅱ纤维的连续批量稳定生产能力，预计未来将形成更多实际订单；同时，公司参与起草的森林防火服国家新标准，已于2017年02月28日起正式实施，有望为阻燃防护领域带来比较客观的增量。
钢研高纳(300034)：高温合金业务保持持续增长态势
据悉，钢研高纳的高温合金核心业务保持持续增长态势。公司的高温合金产品是航空航天发动机热端部件的关键材料，在先进的航空发动机中，高温合金用量占发动机总重量的40%-60%以上。“十三五”期间,国家对航空航天的投入持续加大，“两机”专项全面启动，对高温合金的需求大幅提升，在航空航天、发电领域，高温合金需求量每年呈15%以上的速度增长。目前，公司拥有年产超千吨航空航天用高温合金母合金的能力以及航天发动机用精铸件的能力，随着下游需求的逐步增长，公司未来5年有望保持持续稳定增长。
此外，公司也是央企混改的潜在受益标的，有望通过改革进一步提高企业效率和市场化活力。公司17年度发展规划管理重点中提出积极接触目标企业，审慎开展资本运作。
【财经要闻】
国务院常务会议确定支持社会办医措施。
宁波舟山港总体规划公布。
财政部：进一步规范地方政府举债融资行为。
环保部官员：将启动京津冀及周边地区秋冬季大气重污染成因研究。
新《互联网新闻信息服务管理规定》颁布。
4月份国内维C市场报价持续上涨。
【公告淘金】
巨星科技（002444）拟1.25亿美元收购美国Arrow公司。标的公司属于美国手动、气动、自动射钉枪和耗材细分领域龙头，品牌在美国深入人心。
浙大网新（600797）与手蚂蚁金服签署合作协议书，拟基于医保的移动就医与支付等方面开展深度合作、深化应用。
江特电机（002176）与珠海银隆子公司签订26.55亿元销售合同，占2016年营收的88.95%。
棕榈股份（002431）联合体中标近20亿元滨海养生小镇PPP项目，占2016年营收的50.66%。
鲁信创投（600783）合同纠纷案达成和解，预增当期利润逾7000万元，公司2016年度盈利3.72亿元。
上海新阳（300236）获总经理增持16.78万股，占总股本0.087%。鲍斯股份（300441）获董事兼总工程师增持12.11万股，占总股本的0.03%。
【热点数据】
国家队持仓市值3.75万亿
随着一季报披露已经基本告一段落，市场最为关心的“国家队”踪迹也随之公开。统计显示，截至2017年一季度，“国家队”的22个账户合计持有A股7196.1亿股，涉及个股1138只，持有市值合计达到3.75万亿元，占A股总市值的6.44%(前值6.43%)。从行业分布来看，“国家队”持股主要集中在银行和非银金融行业。截至2017年一季度，“国家队”持有“银行、非银金融、医药、机械、建筑、交运、采掘、公用事业、化工”的市值占比分别为76.66%、6.16%、1.31%、1.21%、1.20%、1.17%、1.15%、1.06%、1.04%。
【资金风向】
两市冲高回落资金青睐天山股份(000877)
周三，两市小幅低开后冲高回落，临近尾盘跌幅收窄。两市共计成交4313亿元，较上个交易日增加297亿元；两市共计净流出216亿元，仅电信服务呈现资金净流入。截止收盘，沪指跌0.27%报3135点，创业板指跌0.56%报1840点。盘面上，新疆、大飞机、量子通信、次新股等板块涨幅居前，雄安新区、特高压、在线旅游等板块跌幅居前。龙虎榜上，营业部资金净买入前三是天山股份(000877)、韩建河山(603616)、坤彩科技(603826)，金额分别达2.34亿、1.65亿、1.20亿元。全球瞩目的一带一路国际合作高峰论坛即将举办，新疆和港口板块开盘逐渐走强，天山股份（000877）获得资金的青睐。